MSTR stúpa, zatiaľ čo Bitcoin klesá, dochádza k oddeleniu – Trustnodes

Bitcoin proxy Microstrategy vo štvrtok vzrástol o 9 %, zatiaľ čo samotný bitcoin mal syčivý záchvat, odrazil sa a nakoniec sa v podstate vôbec nepohol, aby sa teraz stále obchodoval za približne 29,000 XNUMX dolárov.

Je to znakom oddelenia a čo je ešte dôležitejšie, je to znak toho, že v nasledujúcich mesiacoch by sme mohli opäť túžiť po prepojení?

V roku 2018, keď dolár posilňoval po býčom páde bitcoinov aj akcií, obe aktíva nemali až taký dobrý rok, ale akcie sa na jeseň dostali cez to, aby sa opäť zvýšili.

Bitcoin namiesto toho vstúpil do nekonečnej strany, pričom mu trvalo ďalší rok, kým sa začal pohybovať nahor.

Roky 2020 sú však pre kryptomeny trochu iné, keďže teraz existuje scéna krypto akcií. V súčasnosti existuje nespočetné množstvo ETP, dokonca aj niektoré ETF a mnohé verejne obchodované kryptopodniky.

To má vplyv na samotný bitcoin, pretože napríklad ťažiari môžu získavať prostriedky z verejného trhu namiesto toho, aby časť svojich bitcoinov predávali OTC.

Títo ťažiari však musia brať do úvahy aj záujem akcionárov. A tak má napríklad DGHI začal spätný odkup akcií, čím za posledných päť dní zvýšili cenu svojich akcií o 12 %.

Po prepade ceny akcií Microstrategy (MSTR) o 80 % z vyše 1,000 200 USD na súčasných 50 USD môžu investori dobre zvážiť, že v najhoršom prípade MSTR pozastaví nákup niektorých bitcoinov a použije zisky na odkúpenie akcií, alebo urobí 50/XNUMX.

Pretože ide o ziskovú spoločnosť a viac než to, ich 130,000 XNUMX BTC držaných má hodnotu takmer dvojnásobku celkovej trhovej kapitalizácie.

Trhová kapitalizácia MSTR je v súčasnosti 2.4 miliardy dolárov, zatiaľ čo jeho držba bitcoinov má hodnotu 3.7 miliardy dolárov.

Takže trh zlyhal a dáva MSTR EPS -54. To nie je udržateľné.

Pravdepodobne aj v bitcoine je aktuálna cena asi 25 % pod úrovňou produkcie, ktorú odhadujeme na približne 40,000 XNUMX dolárov.

Niektorí baníci sú stále v poriadku, niektorí dokonca neplatia za energiu v internátoch vôbec, ale keď cena klesne pod produkciu, očakávali by ste, že časť dodávok bude stiahnutá z trhu.

To je to, čo čiastočne vytvára tú celoročnú podlahu. Baníci jednoducho prestali predávať. Potom je Mesiac spôsobený tým, že baníci predávajú svoje zásoby príliš rýchlo, pričom tieto zásoby sa v tomto období vyčerpajú do leta a jesene 2020.

Na druhej strane sú tiež neoblomné, keď sa trh obráti a cena je vyššia ako náklady. Utekajú k východu ako kurčatá, zdanlivo si neuvedomujú, že je to ich vlastný produkt, a tak dostaneme prudký pokles na úroveň výrobných nákladov a potom nekonečný bok.

Čo znamená, že ak dôjde k oddeleniu, budeme opäť túžiť po spojke. Pretože oddelenie bude znamenať, že bitcoiny budú bokom, zatiaľ čo akcie v tejto fáze cyklu nie.

Aspoň tak to znamenalo v predchádzajúcich cykloch. Dokonca aj JP Morgan hovorí, že medvede sú príliš bujaré, ale naozaj ich niekto počúva?

"Téza o cene supercykla bola, žiaľ, nesprávna, ale kryptomenám sa bude stále dariť a meniť svet každý deň," povedal dnes Zhu Su.

To však nie je pravda, a keď sa mýlil raz, môže sa mýliť dvakrát, pretože ak sme v medveďovi, tak to ešte ani nezačalo.

Ak dostaneme rok bokom za 30 15 alebo XNUMX XNUMX $, potom môžete povedať, že supercyklus bol nesprávny. Momentálne sme len v bode, kedy môžete povedať, že toto je presne bod, kedy sa o tejto veci začína rozhodovať.

Pretože zatiaľ je všetko stále veľmi normálne a stále sme len pred rokom, kým bitcoin klesol na 70 60 dolárov po tom, čo sa zrútil zo XNUMX XNUMX dolárov.

Trh si nemyslí, že sa to bude opakovať a nálada je trochu iná, ale názor JP Morgan na tento priestor – okrem „buttcoiningu“ – je nový a korporátni investori v určitom rozsahu sú noví, takže nezáleží na tom, čo myslia si?

V akciách jednoznačne áno. MSTR je len z matematiky, a tak sa už nemusí zaujímať o to, či má bitcoin nevýhody alebo bokom. Je to preto, že investori sú v podstate trestaní za použitie veľmi jednoduchého algoritmu, v ktorom MSTR sledoval bitcoiny do bodky bez toho, aby bral do úvahy faktory súvisiace s MSTR.

Je to nová vec, takže sa učia oceňovať a nakoniec sa prestali učiť extrémne pomaly, a tak sme dostali krok.

Ale privádza sa to potom do bitcoinov? Ak zažívame nejaké vzrušenie v bitcoinových akciách, je nevyhnutné, aby sa to stalo bitcoinom?

To je veľká otázka a podľa nášho názoru má len jednu odpoveď. V rámci minimálneho časového rámca, najlepšie štyroch rokov, je najlepší čas na kúpu pravdepodobne teraz a druhý najlepší, alebo lepší čas, sú samotné Vianoce.

Teraz, pretože si očividne nikdy nemôžete byť istí, napríklad, či bol bitcoin po celý rok na ceste k prelomeniu 100,000 XNUMX dolárov. To je veľké číslo, a tak ak to prekročí, potom sa to bude očividne považovať za rok, pretože to dáva úplný zmysel.

Cena klesla na výrobné náklady a možno aj pod to, takže okolo týchto úrovní bol vždy rozumný čas na nákup.

Ale v niektorých mesiacoch to môže byť opäť -50%, a ak sa tak stane, pravdepodobne sa to stane do Vianoc, takže je to potenciálne lepší čas na nákup, ale keďže nevieme predpovedať budúcnosť, niektorí teraz, niektorí potom.

A nemôžeme predpovedať budúcnosť, pretože sme nikdy nemali výrazný trh s kryptomenami. Ak sa teda akcie začnú pohybovať, keď zhltnú všetky príbehy o medveďoch a uvedomia si, že rastieme aj predpokladá slušný rast dokonca aj budúci rok, potom môže byť bitcoin tentoraz skutočne ponechaný bokom, ak sa akcie bitcoinu pohnú?

To je otázka, na ktorú nemusíme odpovedať našou stratégiou, keďže je to stratégia nezaujímavá, ale pokiaľ ide o fakty, v súčasnosti vieme len to, že otázka – nenazvali by sme to supercyklus, skôr normalizácia. bitcoinov ako triedy aktív – ešte nie je celkom vyriešené.

A tiež vieme, že pokiaľ ide o potenciálne oddelenie, bolo to zjavne spôsobené tým, že eth má a nenásledná závadaa kým sa nespotrebuje takýto špecifický kryptografický faktor, nemôžete to povedať.

Racionálne povedané, ak MSTR dosahuje zisky a ich akcie si počínajú skvele, kupujú viac bitcoinov. Ak dosahujú zisky a ich akcie sú mimo mísu, môžu si ich kúpiť.

Ak DGHI dosahujú zisky a ich akcie sú skvelé, mohli by získať z akciového trhu a hodiť svoju kukuricu. AK dosahujú zisky a ich akciám sa nedarí skvele, očividne uprednostnia svoje akcie.

Ak sa teda akciám darí skvele, dopyt po bitcoine sa zvyšuje, pretože MSTR ho kupuje a DGHI drží. Ak sa im nedarí dobre, potom sa vylúči nejaký dopyt.

Ak vôbec nie sú v zisku, potom je to prinajmenšom spojka nadol, viac ako inak s inými faktormi, ktoré to potenciálne rušia.

Čo môže dobre vysvetľovať, prečo došlo k spojeniu, a môže dobre vysvetliť, prečo by mohlo dôjsť k oddeleniu aspoň dočasne, kým sa zásoby neobnovia, a potom by logicky malo viesť k opätovnému prepojeniu, ale kto môže povedať, že sa niekto zaujíma o logiku na trhu a tak si budeme musieť počkať a uvidíme, čo sa stane tentoraz, aby sme lepšie určili vplyv krypto akcií, a teda aj akciového trhu v širšom zmysle, na krypto.