Prepad ceny bitcoinu sa blíži, keď VIX stúpa späť nad 20

Cena bitcoinu sa momentálne výrazne stabilizovala okolo hranice 17,000 XNUMX dolárov. Cena by však v najbližších dňoch mohla čeliť ďalším protivetrom, keďže VIX odhaľuje.

VIX je index volatility v reálnom čase z Chicago Board Options Exchange (CBOE). Bol vytvorený na kvantifikáciu trhových očakávaní volatility.

VIX je pritom výhľadový, čo znamená, že ukazuje iba implikovanú volatilitu indexu S&P 500 (SPX) počas nasledujúcich 30 dní.

V zásade, ak sa hodnota VIX zvýši, S&P 500 pravdepodobne klesne a ak hodnota VIX klesne, S&P 500 pravdepodobne zostane stabilný alebo sa zvýši.

Presne toto bolo včera vidieť. VIX sa odrazil až na 19, čo je úroveň, ktorá bola naposledy zaznamenaná v polovici augusta. V dôsledku toho S&P 500 stratil týždennú oblasť podpory na úrovni 4040 a klesol o 1.8 %. V auguste, keď bol VIX naposledy takto nízko, sa odrazil a S&P 500 klesol o 15 %.

Význam VIX pre bitcoiny

Okrem VIX a S&P 500 je dôležité pochopiť, že Bitcoin s vyššou beta hodnotou vysoko koreluje s S&P 500. To znamená, že cena Bitcoinu je citlivejšia na zmeny na trhu v oboch smeroch.

Ako predpovedal VIX, BTC sa včera odrazil od horizontálneho odporu 17,400 17,000 USD a klesol pod XNUMX XNUMX USD.

V októbri, keď bol VIX dole a S&P 500 hore, zažil Bitcoin udalosť čiernej labute s kolapsom FTX, po ktorom BTC klesol na 15,500 XNUMX dolárov. Cena bitcoinu teda nemala dynamiku VIX.

Momentálne by prípadný obrat VIX na 19 mohol slúžiť ako istý barometer sentimentu pre S&P 500 a Bitcoin na niekoľko najbližších týždňov. VIX sa porovnáva s pádom v rokoch 2006-2009, čo je zlý výhľad, ktorý by znamenal oveľa nižšie ceny.

Analytik Sam Rule píše, že k nedávnemu nárastu BTC po akciách dochádza v čase, keď je VIX stlačený na úroveň 20. Hoci v kryptopriemysle došlo k masívnemu vymazaniu pákového efektu v odvetví, akciový trh ešte nezažil takéto podujatie.

Vzhľadom na koreláciu bitcoinu s indexom S&P 500 by to mohlo znamenať ďalší pokles ceny, ako pravidlo píše:

Je 25% čerpanie z ATH všetko, čo dostávame v S&P 500 v tomto cykle počas praskania bubliny veľkého všetkého? Očakávali by ste, že #BTC tu klesne na dno, ak scenár SPX klesne o >40 % z ATH v nasledujúcich mesiacoch?

Čerpanie SPX z ATH za 1 týždeň, Zdroj: Twitter

Prečo má VIX obmedzenú použiteľnosť na BTC

VIX by sa však nemal používať ako jediný deterministický ukazovateľ budúceho smerovania trhu. prečo?

VIX sa spolieha skôr na očakávania stanovené minulými udalosťami než na to, čo sa stane v budúcnosti. Investori sú notoricky náchylní k iracionálnej bujarosti.

Okrem toho VIX nemôže zodpovedať za náhle, neočakávané udalosti, ktoré môžu spôsobiť silné reakcie trhu. Tieto udalosti sú však kľúčové pre identifikáciu zmeny smerovania trhu, ako je napríklad dno medvedieho trhu.

Investori do bitcoínov by preto mali sledovať aj ďalšie faktory, ako je nadchádzajúce rozhodnutie americkej centrálnej banky o ďalšej politike úrokových sadzieb, ďalšie efekty nákazy na kryptotrhu a ďalšie vnútorné faktory, ako napr. kapitulácia baníkov.