Nie je žiadnym tajomstvom, prečo Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) neschválila spotový bitcoinový ETF. Od r March 2017Komisia opakovane vysvetlila, že nemôže dovoliť, aby neamerické burzy s falošnými a zmanipulovanými obchodnými aktivitami zavádzali amerických investorov o skutočnom trhu s bitcoinmi.
SEC opakovane, zatiaľ neúspešne, žiadala kryptoburzy o zdieľanie údajov s cieľom overiť aktivitu. Podľa odhadov množstvo falošných obchodov s bitcoinmi ďaleko prevyšuje tie legitímne. Správca krypto indexového fondu Bitwise je online náradie uvádza, že 95 % objemu bitcoinov vykazovaných kryptoburzami nie je legitímnych.
Iná analýza od Forbes uvádza toto číslo o 51 % ⏤ oveľa nižšie ako odhad Bitwise, no stále je to šokujúca projekcia manipulácia kryptoburzami. Forbes pri svojom odhade zverejnenom v auguste vychádzal z analýzy objemu obchodov na 157 burzách.
Čo je ešte horšie, zdá sa, že dokonca aj americké burzy falšujú obchodnú činnosť. V júni tohto roku CFTC podal obvinenia proti Gemini od Tylera a Camerona Winklevossovcov, pričom spoločnosť obviňuje z klamstva o manipulácii s trhom na svojej futures platforme. CFTC tiež tvrdila, že Gemini urobili v roku 2017 zavádzajúce vyhlásenia a opomenutia týkajúce sa podozrivých obchodov s bitcoinmi.
Kritici odmietnutia SEC o bitcoinovom spotovom ETF obviňujú agentúru z vágnosti a anti-bitcoinu. Oznámenia komisie však bývajú pomerne konkrétne, pokiaľ ide o jej obavy. V súčasnosti existuje päť vyčerpávajúcich rokov odpovedí, ktoré majú žiadatelia o ETF preskúmať.
SEC tiež organizuje úradné hodiny a stretnutia pre žiadateľov o bitcoinové ETF. Napríklad 20. marca 2019 Lauren Yates z Úradu dohľadu nad trhom v divízii obchodovania a trhov SEC, citovanej stretnutie medzi SEC, Bitwise Asset Management, NYSE Arca a právnickou firmou Vedder Price. Stretnutie zahŕňalo diskusiu o návrhu NYSE Arca na zalistovanie Bitcoin ETF Trust spoločnosti Bitwise.
Yates pripojil prezentácie z prezentácie od Bitwise. Podľa prezentácie Bitwise plánoval pre svoj Bitcoin ETF Trust poskytnúť priame vystavenie bitcoinom prostredníctvom regulovaného, poisteného depozitára tretej strany. Uznala obavy SEC z manipulácie s trhom a uviedla, že by ich mohla zmierniť.
95 % búrz, ktoré si sami nahlásili, je nedôveryhodných
Bitwise tvrdil, že až 95 % objemu obchodov nahláseného CoinMarketCap v súvislosti s obchodmi s bitcoinmi môže byť falošných alebo neekonomických (obchodovanie s praním je príkladom neekonomického objemu). Kryptomeny dnes naďalej klamú, aby sprostredkovali likviditu a silu – skutočná veľkosť bitcoinov a všetkých krypto trhov je len zlomkom toho, čo burzy hlásia prostredníctvom svojich API.
Bitwise ukázal snímky obchodov z toho, čo nazval „skutočnejšou“ burzou – Coinbase Pro – pričom poukázal na to, že na burzách v USA je menej pravdepodobné, že dôjde k manipulácii s trhom. Ďalej, že offshore burzy budú mať pravdepodobne menej autentické obchodné objemy, menej návštevníkov webu, širšiu ponuku/požiadavku a menej sledovateľov na sociálnych sieťach.
Manažér indexového fondu so sídlom v San Franciscu tiež uviedol, že offshore burzy budú mať s väčšou pravdepodobnosťou dlhé obdobia bez objemu obchodovania a menšej variácie v transakciách.
Bitwise obvinil „falošné“ burzy ako CoinBene a BitMart z umelého nafukovania svojich obchodných objemov, aby prilákali zoznamy, za ktoré by si mohli účtovať vysoké poplatky za kótovanie. Vtedy podľa Bitwise údajne zarobili nemalé peniaze od projektových tímov ICO z poplatkov za kótovanie.
Pre zmysel pre rozsah Bitwise vysvetlil, že skutočný objem obchodov v tom čase bol pravdepodobne bližšie k 273 miliónom dolárov ako 6 miliárd dolárov sami hlásené burzami. Len desať z 81 najväčších búrz oznámilo vzdialene presné histórie transakcií pre bitcoiny.
- Bitwise predstavený SEC v marci 2019.
- Ďalší poskytovatelia cenových indexov pre bitcoiny sa riadia podobnými modelmi na výpočet spoľahlivej ceny.
- Indexy Bloomberg, S&P, CF Benchmarks, Brave New Coin, Coindesk a CryptoCompare vylučujú pri výpočte ceny bitcoinu všetky typy výmenných údajov, ktoré sami nahlásili.
Litánia odmietnutia SEC pre spotové bitcoinové ETF
Prezentácia Bitwise len málo upokojila SEC. V júni 2022 SEC zamietla Bitcoin ETF navrhnutý spoločnosťou Grayscale. Bolo tam napísané Grayscale nedokázal vyriešiť svoje obavy o manipulácii s trhom. Grayscale rýchlo podal žalobu s tvrdením, že SEC nesprávne zamietnutá svoj návrh na transformáciu svojho produktu VOP na ETF.
V januári 2022 SEC odmietol Bitcoin ETF SkyBridge z podobných dôvodov. Uviedla, že SkyBridge nedokázala, že by „zabránila podvodným a manipulačným činom a praktikám“.
Prečítajte si viac: Gary Gensler stále podporuje SEC, aby bol najlepším regulátorom kryptomien
V novembri 2021 komisia tiež zamietla VanEckov spotový bitcoinový ETF prihláška. „Rozhodnutie SEC zamietnuť žiadosť o VanEck Bitcoin ETF nie je prekvapením, vzhľadom na komentáre predsedu SEC Garyho Genslera v posledných mesiacoch,“ senior stratég DailyFX Christopher Vecchio Hovoril som Ulica.
Gensler predtým naznačil, že SEC má v úmysle dať si načas so spotovými krypto ETF, kým Kongres neposkytne jasnejšie informácie o ktorý regulačný orgán je zodpovedný pre policajné záležitosti týkajúce sa digitálnych aktív.
Ostatné kryptotrhy zaplavujú premývacie obchodovanie
V roku 2022 si obchodovanie s praním získalo pozornosť prostredníctvom analýzy trhov NFT. Bloomberg v apríli napísal, že od spustenia 95 % obchodníkov na populárnom trhu NFT LooksRare predávalo NFT sebe. Obchod poznamenal, že obchodovanie na LooksRare pomohlo trhu zamaskovať celkový pokles dopytu po NFT.
Chainalysis to podporila správou, ktorá uvádza, že trh NFT zahŕňal veľa prania obchodovania a dokonca aj pranie špinavých peňazí. Chainalysis vo februári 2022 správy o nečestnej činnosti v priestore NFT naznačuje, že obchody s umývaním generovali miliónové zisky pre samopredajcov.
Existuje teda nejaká nádej na spotové bitcoinové ETF, keďže v nedohľadne nie je koniec obchodovania, falošných správ o objeme a manipulácie s trhom? Nakoniec, v ďalekej budúcnosti, SEC môže schváliť ETF. Predtým to dávalo investorom do bitcoinov záblesk nádeje: komisári schválené ETF založené na futures od ProShares a Valkyrie – ktoré začali obchodovať ďalej NYSE Ark a NASDAQ, respektíve — v októbri 2021.
Komisia však naďalej preukazuje neochotu pri schvaľovaní spotových bitcoinových ETF alebo iných komplikovaných ETF, ako sú produkty, ktoré poskytujú pákové alebo krátke vystavenie cene bitcoinu.
Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo si vypočujte náš investigatívny podcast Inovované: Blockchain City.
Zdroj: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/