Bitcoin pod 22 XNUMX $ vyzerá šťavnato v porovnaní s trhovou kapitalizáciou zlata

Bitcoiny (BTC) cena od začiatku klesla o 56 %, ale korekcia nebola dostatočne silná na to, aby odstránila digitálne aktívum zo zoznamu 20 najlepších globálnych obchodovateľných aktív. Aktuálna trhová kapitalizácia bitcoinu vo výške 400 miliárd dolárov je vyššia ako u tradičných spoločností ako Exxon Mobil, Walmart a Procter & Gamble, no vždy je tu otázka, či je priame porovnanie medzi komoditou ako bitcoín a akciami platné. 

Analytici a investori uprednostňujúci akcie neustále pripomínajú zástancom kryptomien, že spoločnosť Exxon Mobil za posledných 25.79 mesiacov vykázala zisk vo výške 12 miliardy dolárov, čo je opodstatnený príklad jej ocenenia. Ale na druhej strane, zisky nemusia nevyhnutne vysvetľovať, ako Boeing zaznamenal straty 16.1 miliardy dolárov za dva roky, aj keď má trhovú kapitalizáciu 87.1 miliardy dolárov.

Meranie trhovej hodnoty komodít môže byť zložité. Napríklad v prípade striebra sa v priemyselných aplikáciách používa iba 50 % drahého kovu. Existujú jednotlivci a spoločnosti, ktoré držia aktíva na investíciu vo forme prútov, mincí alebo šperkov, a nejde o „produktívne“ aktíva generujúce príjmy.

Hodnota bitcoinu je výrazne nižšia ako trhová kapitalizácia zlata vo výške 11.2 bilióna dolárov, ale čo vôbec znamená „400 miliárd dolárov“ a ako je to v porovnaní so širšími triedami aktív, ako sú globálne akcie, nehnuteľnosti a dlhové trhy?

Bola téza bitcoinového „digitálneho zlata“ nesprávna?

Prvá otázka, ktorú by ste si mali položiť, je: Bolo zlato za posledných päť rokov dobrým uchovávateľom hodnoty? Aby obchodníci našli odpovede, musia porovnať jeho cenu s inými triedami aktív v biliónoch dolárov, ako sú globálne akcie, ropa a nehnuteľnosti. Celkovým cieľom každého uchovávateľa hodnoty je udržať kúpnu silu bez ohľadu na kolísanie cien počas daného obdobia.

Od júla 2017 do júla 2022 malo zlato nižšiu výkonnosť než ostatné triedy aktív o 18 % alebo viac. Vzácny kov sa v auguste 2,000 prelomil nad 2020 48.5 dolárov, ale nedokázal držať krok s neustále rastúcimi cenami akcií, bývania a energií. Na porovnanie, menová báza Spojených štátov, bankové vklady a hotovosť vzrástli v rovnakom období o XNUMX %.

Niekto by mohol namietať, že zlato si v priebehu času neudržalo svoju kúpnu silu, ale je pravdepodobné, že na vyhodnotenie toho, ako sa bude vzácny kov správať, ak sa súčasná globálna kríza zrýchli alebo bude trvať dlhšie, ako sa očakávalo, je potrebné viac času. Medzitým v rovnakom časovom období bitcoin od júla 840 do júla 2017 predstavoval 2022% zisk.

Tu je riešenie volatility ceny bitcoinu

Je tu opodstatnená otázka o volatilite bitcoinu a oprávnene vzhľadom na skutočnosť, že aktívum pravidelne čelí 20% alebo vyšším týždenným cenovým pohybom. Existuje však jednoduché a rýchle riešenie, ako túto osciláciu zmierniť, alebo aspoň znížiť dopad na dlhší časový úsek. The priemerné náklady v dolároch (DCA) Stratégia pozostáva z pravidelného nákupu vopred stanovených množstiev aktív na dennej, týždennej alebo mesačnej báze.

Napríklad dodržiavanie tejto stratégie za posledných päť rokov by viedlo k priemerným vstupným nákladom 19,192 8.3 USD. Takže aj keď 20,800% zisk na súčasnú cenu XNUMX XNUMX dolárov nemusí stačiť na to, aby konkuroval zlatu, určite to ukazuje predvídateľnejšiu formu, v ktorej sa dá použiť bitcoin ako dlhodobý uchovávateľ hodnoty.

Investičné produkty zlaté ETF vs. Bitcoin

Podľa na CryptoCompare, bitcoinové investičné nástroje pod správou (AUM) dosiahli v júni celkovo 15.9 miliardy dolárov. Táto metrika zahŕňa produkty obchodované na burze, ako napríklad GBTC v odtieňoch sivej a bankovky od viacerých poskytovateľov obchodované na burze. Tento pomer zodpovedá 4 % súčasnej trhovej kapitalizácie bitcoinu v hodnote 400 miliónov dolárov.

Na porovnanie, produkty ETF kryté zlatom dosiahli v júni 221.7 miliardy USD, podľa na údaje zo služby GoldHub. Ak vylúčime 50 % „nefinančné použitie zlata“, ako sú šperky a priemysel, zostávajúca trhová kapitalizácia stojany na 5.6 bilióna dolárov. Investičné nástroje fondu obchodované na burze preto zodpovedajú 4 % trhovej hodnoty upraveného zlata.

Súvisiace: Bitcoin je teraz vo svojom najdlhšom období „extrémneho strachu“.

Pri hodnote 20,800 400 USD sa pomer držby investičných nástrojov Bitcoinu zhoduje s trhmi so zlatom. Zatiaľ čo úroveň trhovej kapitalizácie 7,000 miliónov USD sa môže týkať niektorých investorov, prijatie aktíva je minimálne v porovnaní s prijatím zlata, drahého kovu so XNUMX XNUMX-ročnou históriou investičného nástroja.

Ak vezmeme do úvahy päťročné obdobie, ktoré bolo analyzované, a pomocou jednoduchej stratégie DCA na vylúčenie prudkých cenových výkyvov je zlato v súčasnosti lepším uchovávateľom hodnoty, ale to neznehodnocuje 8.3% zisk bitcoinu v tomto období. Oba aktíva sa skrátka ešte musia osvedčiť.

Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.