ECB vidí Bitcoin ako drahý systém – The Cryptonomist

V nedávnom správy o technológiách na uskutočňovanie cezhraničných platieb najlepším možným spôsobom Európska centrálna banka (ECB) hovorila o bitcoíne (BTC), hoci negatívne.

Naproti tomu ECB verí, že stablecoiny a digitálne meny centrálnej banky (CBDC) môžu byť životaschopnými platobnými prostriedkami.

Pri hľadaní svätého grálu: Bitcoin a stablecoiny pod dohľadom ECB

Pred niekoľkými dňami Európska centrálna banka vydala 59-stranovú správu o pátraní po „Svätý grál cezhraničných platieb“, referát napísal Ulrich Bindseil, ktorý je generálnym riaditeľom ECB pre trhovú infraštruktúru a platby, a George Pantelopoulos, lektor ekonómie na Newcastle University.

Článok skúma niekoľko riešení ako zefektívniť cezhraničné platby. Ten najlepší musí podľa ECB spĺňať štyri charakteristiky:

• Musí to byť okamžité;
• Musí to byť lacné;
• Musí byť univerzálny a ľahko použiteľný kdekoľvek na svete;
• Musí sa vyrovnať na bezpečnom zúčtovacom médiu, ako sú peniaze centrálnej banky.

Okrem toho správa vysvetľuje, že modernejším a aktuálnejším riešením by malo byť aj riešenie otvorený systém: Jedným z príkladov, aj keď je sporný, je, že medzibankové platby zahŕňajú viacerých predajcov, na rozdiel od používania stablecoinu, ktorý vydáva jedna protistrana.

A samozrejme, svätý grál nesmie v žiadnom prípade ohroziť menovú suverenitu.

V snahe o tento takzvaný svätý grál po stáročia (správa sa dokonca odvoláva na stredovek), ktorý je tiež prioritným cieľom skupiny G20 od roku 2020, správa načrtáva, ako Bitcoin, stablecoiny a štátne digitálne meny pracovať s cieľom pochopiť, či sú to vhodné technológie.

V čase, keď globalizácia a digitalizácia prekvitá, sa ECB stále viac zaoberá hľadaním rýchlejšie a lacnejšie spôsoby uskutočňovania cezhraničných platieb.

Podľa prognózy ECB sa riešenie týchto problémov nájde v priebehu nasledujúceho desaťročia.

„Svätý grál cezhraničných platieb možno nájsť v priebehu nasledujúcich desiatich rokov“, papier vysvetľuje.

História hľadania dokonalého spôsobu platby

Dlhý exkurz je venovaný pokusom v histórii nájsť perfektný spôsob uskutočňovania cezhraničných platieb.

Prvým finančným nástrojom použitým na tento účel bol úpis, ktorý vznikol v arabskom svete na začiatku islamskej éry. Ide o písomný príkaz od emitenta, ktorý nariaďuje protistrane poukázať sumu buď okamžite, alebo do vopred určeného dátumu. Ak by šekovník nezaplatil, mal by mať právo domáhať sa odškodnenia na súde. 

Potom, v polovici 19. storočia, elektronické prevody priamych vkladov prostredníctvom korešpondenčných bankových dohôd, ktoré prinieslo položenie prvého transatlantického kábla.

Problém bezpečnosti a nedostatočná automatizácia však pretrvávali, čo podnietilo 239 bánk z 15 krajín, aby vytvorili Spoločnosť pre celosvetovú medzibankovú finančnú telekomunikáciu (SWIFT) vytvoriť spoločný štandard správ.

SWIFT však nerieši všetky problémy spojené s obrovským neustálym tokom cezhraničných platieb.

Nadnárodná strategická poradenská firma McKinsey v roku 2018 odhadla, že finančná inštitúcia umožňujúca cezhraničnú platbu dostane v priemere až 20 USD v poplatkoch z jednej transakcie, zatiaľ čo štúdia Olivera Wymana a JP Morgana z roku 2021 vysvetlila, že globálne náklady predstavujú približne 120 miliárd dolárov ročne.

A náklady sa zvyšujú kvôli KYC a AML postupy, ako aj viazanosť na časové pásmo príslušných finančných inštitúcií. 

Banky v každom prípade zostávajú referenčným bodom pre tieto platby (hoci podľa samotnej ECB drahé a pomalé), takže je potrebné nájsť alternatívne riešenie.

Bitcoin bol odmietnutý ako perfektný spôsob platby

Dokument – ​​začínajúci najmä na strane 25 – to vysvetľuje Bitcoin nemožno považovať za alternatívu k platobným metódam, no napriek tomu sa o ňom diskutuje najmenej na 10 stranách, aby sa vysvetlilo, prečo:

„FSB ani nepovažuje nekryté krypto-aktíva, ako je bitcoin, za vhodný prostriedok na cezhraničné platby.

S odkazom na Biela kniha o bitcoinoch a rôzne príklady použitia BTC ako spôsobu platby, napríklad v Salvador, v každom prípade je kráľovnou kryptomien takmer označený ako náboženský kult. Správa ide tak ďaleko, že hovorí:

“Existuje tiež veľa správ o kvázi náboženskom presvedčení podporovateľov bitcoinu, že bitcoin je v skutočnosti “nový mesiáš”.

V správe sa tiež spomína Osvetľovacia sieť, ktorá považuje za riešenie rýchle a lacné transakcie, ale zdá sa, že problémom ECB stále zostáva Dôkaz práce (PoW) čo sa nazýva drahé a tiež zbytočné. Okrem toho sa BTC nazýva nevhodným na platby kvôli jeho vysoká volatilita a nízka škálovateľnosť.

V inej časti správy zachádza ECB tak ďaleko, že tvrdí, že Bitcoin je pre používateľov atraktívny len preto, že je zle regulovaný.

V tejto súvislosti vysvetľuje:

„Veľká časť jeho vnímanej príťažlivosti pre cezhraničné platby pramení zo skutočnosti, že (zatiaľ) unikla rovnakému regulačnému zaobchádzaniu, pokiaľ ide o dodržiavanie […]. To viedlo k širokému využívaniu bitcoínov na kriminálne účely“.

Fintech vysvetlila ECB

Od strany 17 sa začína hovoriť o platobných metódach, ktoré robia fintech spoločnosti ako napr revoluta alebo Wise alebo dokonca MoneyTransfer alebo Western Union, ktoré sú označené ako „riešenia s uzavretou slučkou“ a sú veľmi drahé, napr. poplatky sa môžu pohybovať od 0.74 do 4.12 eura.

PayPal je tiež kritizované:

„Zatiaľ nebola veľmi ambiciózna, pokiaľ ide o ponúkanie lacných cezhraničných maloobchodných platobných služieb“.

ECB v prospech stablecoinov

Dokument, ako už bolo spomenuté, nehovorí len o Bitcoine, ale aj o stablecoinoch a CBDC, takzvané štátne kryptomeny, pričom spomíname aj Facebook Váhy/Diem.

Pokiaľ ide o stablecoiny, poukazuje sa na to, že majú atraktívne vlastnosti pre možné použitie, ale z dôvodov finančná stabilitaECB by sa mala zamerať iba na zabezpečené stablecoiny, a preto by mala byť naviazaná 1:1 na fiat menu (v skutočnosti DAI stablecoin je okamžite odstránený z obrázku, pretože je algoritmický):

„Vzhľadom na svoju flexibilitu a neideologické hľadanie efektívnych globálnych platobných prostriedkov majú stablecoiny potenciál poskytnúť efektívny spôsob cezhraničných platieb z niekoľkých dôvodov“.

V každom prípade, stablecoins sa tiež nepovažujú za skutočne vhodné na tento účel vzhľadom na to, že by ich kontrolovali spoločnosti BigTech a menová suverenita by mohla byť porušená.

Takže keď boli zo zoznamu riešení odškrtnuté aj stablecoiny, jediné, čo zostalo, sú CBDC, ale v správe je vysvetlené, že sme stále v začiatkoch a v tomto smere je ešte veľa problémov, ktoré treba vyriešiť, ako napr. skutočnosť, že musia stať sa bežným a že ich musí vedieť používať každý.