Cena bitcoinu najprv trpí CPI, potom stúpa

To, čo sa medzi včerajškom a dneškom stalo s cenou bitcoinu vďaka CPI, je naozaj veľmi zaujímavé. 

V skutočnosti ide o dynamiku, ktorá začala pred niekoľkými dňami, len včera bola na relatívne krátky čas ovplyvnená údajmi CPI. 

US CPI a reakcia ceny bitcoinu

CPI máme na mysli Index spotrebiteľských cien, čo je index spotrebiteľských cien.

Včera boli zverejnené nové údaje o januárovom CPI v USA. 

Údaje dopadli nielen horšie, ako sa očakávalo, ale predovšetkým nie lepšie ako v decembri. 

Pokiaľ ide o CPI USA, v januári 2024 vzrástol na 308.4 bodu, zatiaľ čo v decembri bol na úrovni 306.7 bodu. Ide o výrazný nárast, ktorý posúva index ešte nad septembrové úrovne. 

Pre lepšie pochopenie problému je vhodné zamerať sa na údaje o jadrovej inflácii. 

Jadrová inflácia je tá, ktorú Fed berie ako referenciu pri rozhodovaní o prípadných zmenách svojej menovej politiky. 

Včera sa zistilo, že v januári 2024 sa jadrová inflácia v USA neznížila, ako tomu bolo v decembri, ale zostala na ročnej úrovni 3.9 %. 

V novembri bola na úrovni 4 %, v decembri teda klesla o desatinu percentuálneho bodu. Treba však pripomenúť, že aj v októbri to bolo na úrovni 4 %, takže to, čo sa stalo v januári, je rovnaké ako to, čo sa stalo v novembri. 

Trhy však očakávali pokles o 3.7 %, a preto zareagovali negatívne. 

Menová politika Federálneho rezervného systému

Finančné trhy netrpezlivo očakávajú zníženie úrokových sadzieb zo strany Fedu. 

Čakali na to tak dlho, že si v posledných mesiacoch dokonca klamali, že sa to mohlo stať už v marci (vo februári sa v tejto veci nerozhodne).

Teraz však, keďže jadrová inflácia v januári neklesla, zmenili názor nielen na marec, ale aj na máj (v apríli sa o tom nerozhodne).

Kým teda ešte predvčerom boli trhy presvedčené, že k prvému zníženiu úrokových sadzieb dôjde v máji, teraz o tom pochybujú. 

Už sú to týždne, čo sa presvedčili, že v marci sa škrtať nebude, preto sa pozornosť presunula na máj. S aktuálnymi údajmi sa nezdá pravdepodobné, že by Fed mohol začať znižovať sadzby už v máji. 

Podľa predsedu Federálneho rezervného systému Jeromea Powella je možné predpokladať tri zníženia sadzieb o 25 bázických bodov v roku 2024, a ak je to tak, k žiadnemu zníženiu nedôjde minimálne do júna. 

V tejto chvíli však trhy stále dávajú 36% pravdepodobnosť, že Fed začne znižovať sadzby v máji, zatiaľ čo pre hypotézu, že začnú v júni, pravdepodobnosti stúpajú na 76%. 

Pravdupovediac, stále existuje ohromná 54% pravdepodobnosť, že zníženie sadzieb bude viac ako tri. 

Trhy boli preto príliš optimistické, pokiaľ ide o účinnosť menovej politiky Fedu pri znižovaní inflácie, a zdá sa, že tomu tak bude aj naďalej. 

Včera si však máj rozmysleli a práve táto zmena pohla trhmi. 

Pokles ceny Bitcoinu po zverejnení CPI

V čase zverejnenia údajov včera cena Bitcoinu náhle klesla z približne 50,000 48,300 USD na približne XNUMX XNUMX USD.

Okamžite však bolo jasné, že tu zrejme nie sú podmienky na ďalší zostup. 

Na druhej strane už pred zverejnením údajov bolo jasné, že podmienky na opravu môžu byť a v podstate včerajšia korekcia takmer nikoho neprekvapila. Čo prekvapilo, bol veľmi obmedzený rozsah korekcie a predovšetkým následný odraz. 

Faktom je, že v pondelok bola cena bitcoinu stále okolo 48,000 50,000 dolárov a nárast nad XNUMX XNUMX dolárov sa udial za niečo vyše troch hodín. 

Keď sa takéto skoky objavia, aj keď sú relatívne obmedzené, skutočnosť, že k nim dôjde v krátkom čase, vždy naznačuje, že môžu byť minibublinkami alebo rýchlymi vrcholmi nadmerného nadšenia, ktoré potom vyprchajú tak rýchlo, ako sa vytvorili. 

Namiesto toho nielenže cena Bitcoinu zostala na 50,000 24 $ viac ako 48,300 hodín, ale následná korekcia ani nezmazala všetky zisky, keďže sa zastavila na XNUMX XNUMX $.

Ďalej treba dodať, že ešte pred týždňom bola cena na úrovni 43,000 39,000 USD a pred tromi týždňami pod 30 XNUMX USD. Zvýšenie bitcoinu o +XNUMX % za tri týždne vždy prinúti človeka pomyslieť na pravdepodobnú korekciu, takže to včerajšie vyzeralo ako „telefonát“. 

Odskok

Z týchto dôvodov včera takmer nikoho neprekvapil pokles pod 49,000 48,000 $, no pravdupovediac, očakávaný bol aj možný pokles pod XNUMX XNUMX $. 

Namiesto toho korekcia nečakane trvala len štyri hodiny, potom sa cena stabilizovala. 

Aj dnes ráno bola cena viac-menej na 49,600 XNUMX $, takže mnohí očakávali deň pohybu do strán. 

V určitom bode však nastal skutočný odraz, približne 16 hodín po skončení včerajšej korekcie. 

Oživenie bolo také neočakávané, že cena nakoniec stúpla nad 51,000 2021 dolárov, čím sa stanovili nové rekordy tohto roka. Dnešné maximá sú v skutočnosti najvyššie za viac ako dva roky, keďže sa musíte vrátiť do novembra XNUMX, aby ste našli podobné úrovne. 

Inými slovami, v týchto dňoch Bitcoin vykazuje veľké známky sily. 

V tomto bode je dokonca legitímne si predstaviť, že odraz nemusí byť ani u konca a že dokonca môže dúfať, že presiahne 52,000 XNUMX $.

Treba si uvedomiť, že v decembri 2021 cena kolísala medzi 45,000 52,000 a 40,000 2022 dolármi a začiatkom januára 53,000 klesla na 2021 69,000 dolárov. Možno práve toto je aktuálne cenové rozpätie Bitcoinu a ak sa mu podarí vystúpiť nad XNUMX XNUMX dolárov, otvorili by sa úplne nové scenáre , v súlade s tými z novembra XNUMX, ktoré viedli k historickému maximu XNUMX XNUMX USD. 

Prípadne, keď sa dosiahne hranica 52,000 45,000 USD, môže sa tiež vrátiť späť a možno zostať nad XNUMX XNUMX USD.

Medzitým však opäť dosiahol trhovú kapitalizáciu jedného bilióna dolárov.