Riziká držania bitcoínov na CEX

Ako popularita Bitcoin stále rastie, čoraz viac ľudí sa pri nákupe tejto digitálnej meny obracia na centralizované burzy. Napriek tomu je dôležité pochopiť, že keď sú tokeny BTC držané na centralizovaných burzách, vlastník nikdy nevie s istotou, či skutočne získavajú skutočné bitcoiny alebo „papierové bitcoiny“.

Papierový bitcoin sa vzťahuje na bitcoin „Dlžím ti“, čo znamená, že burza dlhuje používateľovi určitú sumu digitálnej meny. Aby sa zabezpečilo, že zakúpený bitcoin je pravý, investori ho musia stiahnuť do vlastného úložiska peňaženka alebo ho predať za iný majetok alebo produkt. Je to preto, že väčšina búrz nevytvorí samostatnú peňaženku pre používateľov, aby ušetrili na poplatkoch za transakcie, namiesto toho tieto spoločnosti zobrazujú zostatky bitcoínov ako číslo vedľa používateľského mena v tabuľke.

Nie vaše kľúče, nie vaše mince

Fráza „nie vaše kľúče, nie vaše mince“ je populárny výrok v krypto komunite, ktorý zdôrazňuje dôležitosť vlastníctva súkromných kľúčov k držbe kryptomien. Znamená to, že ak investor nemá kontrolu nad súkromnými kľúčmi spojenými s jeho kryptomenou, v skutočnosti nevlastní svoje mince. Na druhej strane, ak má investor kontrolu nad svojimi súkromnými kľúčmi, má plné vlastníctvo a kontrolu nad svojou kryptomenou a môže s ňou obchodovať, ako chce.

Krypto burzy majú tendenciu uchovávať svoje BTC v peňaženkách, kde vlastnia súkromné ​​kľúče a bezpečne ich uchovávajú. Ak by mali previesť malé množstvá BTC do peňaženiek používateľov zakaždým, keď obchodníci nakupujú a predávajú v rámci ekosystému, burzám by vznikli značné transakčné poplatky.

Väčšina hlavných výmen neposkytujte dôkaz o vkladoch zákazníkov, a aj keď niektoré malé burzy áno, používatelia stále musia spoliehať na tieto správy aby sa zabezpečilo, že burza má dostatok BTC na zálohovanie zostatkov zákazníkov.

Výber BTC z centralizovanej burzy do a neväzobná peňaženka alebo hardvérová peňaženka je najlepší spôsob, ako zabezpečiť, aby používatelia dostávali skutočné BTC, čím sa zníži množstvo papierových bitcoínov v obehu. Stojí za zmienku, že aj napriek 10-minútovému blokovaciemu času Bitcoinu môžu burzy okamžite previesť BTC na účty používateľov, pretože im stačí aktualizovať číslo vedľa mena používateľa v ich tabuľke.

Jedným z kľúčových predajných bodov bitcoinu je jeho obmedzená zásoba 21 miliónov mincí. Je však dôležité pochopiť, že táto zásoba nie je fixná a zvyšuje sa každých desať minút, až kým sa nevyťaží konečný bitcoin v roku 2140. V súčasnosti je v obehu o niečo viac ako 19 miliónov BTC, pričom zvyšné mince budú vyťažené v priebehu nasledujúcich 117 rokov.

Burzy, ktoré poskytujú trh na nákup, predaj a stávkovanie BTC, môžu predávať viac bitcoínov, ako držia. To znamená, že ak by všetci majitelia bitcoínov, ktorí držia svoje BTC na burzách, vybrali svoje prostriedky v rovnakom čase, nemuselo by byť dostatok skutočných bitcoínov, pretože burzy mohli vytlačiť viac papierových bitcoínov a predať ich nič netušiacim zákazníkom.

Niečo podobné sa stalo s kryptoburzou FTX, keď sa veľké množstvo používateľov súčasne pokúsilo vybrať svoje prostriedky. Náhly zhon vybrať peniaze dal veľký význam tlak na schopnosť burzy uspokojiť dopyt. To v kombinácii s ďalšími faktormi, ako je trh prchavosť a problémy s likviditou, mohli prispieť ku kolapsu FTX.

Sprenevera finančných prostriedkov

Burzy často používajú bitcoiny svojich používateľov na rehypotekáciu, pričom vklady používajú ako kolaterál na zabezpečenie pôžičky pre svoj vlastný zisk. Tieto spoločnosti môžu držiteľom bitcoínov ponúkať stimuly, aby si ponechali svoje prostriedky na burze, čo má za následok nižšie transakčné náklady, odmeny za stávky a znížené poplatky za výber. Aj keď sa tieto výhody môžu zdať celkom lákavé, bezpečnejšie je držať BTC v peňaženke.

Napríklad Sam Bankman-Fried „umiestnil miliardy dolárov FTX zákaznícke prostriedky do“ jeho krypto hedžového fondu Alameda Research, podľa sťažnosti SEC. Potom použil „ako svoje osobné prasiatko na nákup luxusných bytov, podporu politických kampaní a súkromné ​​investície, okrem iného“.

Je dôležité pochopiť zložitosti spojené s vlastníctvom bitcoínov na centralizovaných burzách. Výberom bitcoínov do vlastnej ukladacej peňaženky si môžete zabezpečiť, že dostanete skutočné bitcoiny a znížite riziko.