Tento pomer v reťazci ukazuje, že Bitcoin by mohol pred konečnou kapituláciou klesnúť

Jedna z najčastejšie používaných on-chain metrík na určenie Bitcoin je výkonnosť je správanie sa jeho dlhodobých držiteľov. Definovaní ako adresy, ktoré za šesť až dvanásť mesiacov nepohli žiadnym BTC, dlhodobí držitelia často označujú vrcholy a spodky trhu.

Pomer krátkodobej a dlhodobej realizovanej hodnoty (SLRV) sa zameriava na rozdiely v správaní medzi krátkodobými a dlhodobými držiteľmi s cieľom odhaliť medvedie trhy. Pomer SLRV ukazuje percento ponuky bitcoínov, ktorá sa naposledy presunula do 24 hodín, vydelená percentom, ktorá sa naposledy presunula pred šiestimi a dvanástimi mesiacmi.

Vysoký pomer SLRV ukazuje, že krátkodobí držitelia sú v sieti aktívnejší a často môžu naznačovať hype cyklus alebo že vrchol trhu je blízko. Nízky pomer SLRV naznačuje malú aktivitu krátkodobých držiteľov alebo že základňa dlhodobých držiteľov výrazne vzrástla.

Pomer vytvoril Capriole Investments, investičný fond pre kryptomeny, na identifikáciu trhových prechodov medzi alokáciami risk-on a risk-off k bitcoinom.

Podľa SLRV Ratio sa Bitcoin momentálne nachádza v ružovej zóne, kde sa nachádza od júna tohto roku, kedy vložil lokálne dno 17,600 0.04 dolárov. Ružová zóna ukazuje pomer SLRV pod XNUMX a historicky sa zhoduje s akumulačnou zónou predchádzajúcich medvedích trhov.

Na každom predchádzajúcom medvediem trhu sa bitcoin dostal na pevné dno v ružovej zóne, čo znamená konečnú kapituláciu ceny pred odrazom. Údaje z sklenený uzol ukazuje, že BTC stále nedosiahlo dno ružovej zóny. To naznačuje, že by mohla zaznamenať ďalší pokles z úrovne 19,600 XNUMX USD pred konečnou kapituláciou.

Ak sa ponoríme hlbšie do pomeru SLRV, zistíme, že bitcoin s každým býčím behom klesol na maximum. To by mohlo znamenať, že bitcoin môže v budúcnosti zaznamenať menej výrazné poklesy býčieho a medvedieho trhu s menšou volatilitou medzi nimi. Menej volatilný trh by mohol nielen priniesť úľavu dlhodobým investorom, ale aj zvýšiť inštitucionálne prijatie.

Na vyriešenie niektorých problémov s pomerom SLRV vytvorila spoločnosť Capriole Investments SLRV Ribbons. SLRV Ribbons je investičná stratégia, ktorá aplikuje krátkodobý a dlhodobý kĺzavý priemer na SLRV Ratio na označenie prechodu z trhu s rizikom na trh s odpočítaním rizika.

Stuhy SLRV pozostávajú z 30-dňového kĺzavého priemeru a 150-dňového kĺzavého priemeru. 30-dňový MA, ktorý prekonal 150-dňový MA, naznačuje, že trh opúšťa obdobie, ktorému dominuje aktivita dlhodobých držiteľov.

Obdobia, v ktorých dlhodobí držitelia vykazujú najväčšiu aktivitu, sú často spojené s akumulačnými zónami – cenové dno, ktoré LTH používajú na zvýšenie držby BTC. Aktivita krátkodobých držiteľov má tendenciu rásť v neskorších fázach týchto akumulačných zón, čo ukazuje začiatok nového cyklu adopcie a začiatok oživenia trhu.

Stuhy SLRV ukazujú, že trh je od zákazu ťažby bitcoinov v Číne v máji 2021 v prevažnej miere bez rizika. Trajektória zostupnej trajektórie SLRV 150-dňového MA bola nakrátko prelomená krátkotrvajúcou rally medvedieho trhu na začiatku. roku 2022, ale v súčasnosti nevykazuje žiadne známky zvrátenia.

Neprítomnosť zvrátenia trendu v dohľade ešte viac posilňuje údaje prezentované pomerom SLRV – bitcoin by mohol ísť ešte nižšie, kým dosiahne dno.