Warren Buffett má dať väčšinu hotovosti Berkshire Hathaway v krátkodobých štátnych pokladničných poukážkach Spojených štátov amerických, teraz, keď ponúkajú výnosy až 3.27 %. Ale zatiaľ čo sa správy netýkajú bitcoinu (BTC) priamo, stále to môže byť kľúčom k potenciálnemu poklesu ceny v krátkodobom horizonte.
Berkshire Hathaway hľadá istotu v pokladničných poukážkach
Štátne pokladničné poukážky alebo štátne pokladničné poukážky sú cenné papiere podporované vládou USA, ktorých splatnosť je menej ako rok. Investori ich uprednostňujú pred fondmi peňažného trhu a vkladovými certifikátmi z dôvodu ich daňových výhod.
Súvisiace: Emitenti Stablecoinov držia viac amerického dlhu ako Berkshire Hathaway: Správa
Čistá hotovosť Berkshire pozície bola k 105. júnu 30 miliárd USD, z čoho 75 miliárd USD alebo 60 % bolo držaných v štátnych pokladničných poukážkach, čo je nárast z 58.53 miliárd USD na začiatku roka 2022 z celkových hotovostných rezerv vo výške 144 miliárd USD.
Tento krok je pravdepodobne reakciou na masívny skok výnosov dlhopisov od augusta 2021 v dôsledku toho Jastrabia politika Federálneho rezervného systému zamerané na obmedzenie inflácie, ktorá v júli dosahovala 8.4 %.
Napríklad trojmesačné americké štátne pokladničné poukážky vyniesli 2.8. augusta výnos 22 % v porovnaní s takmer nulovým výnosom pred rokom. Podobne sa v tom istom období vyšplhal výnos amerického jednoročného štátneho pokladničného poukážky z nuly na 3.35 %.
Medzitým nevýnosné aktíva ako zlato a bitcoiny klesli od augusta 2.5 zhruba o 57 % a 2021 %. Podobne aj benchmark amerického akciového trhu S&P 500 zaznamenali pokles, pričom v rovnakom období stratil takmer 7.5 %.
Takýto rozdiel vo výkonnosti predstavuje štátne pokladničné poukážky ako ultra bezpečnú alternatívu pre investorov v porovnaní so zlatom, bitcoinmi a akciami. Buffettova stratégia štátnych pokladničných poukážok naznačuje to isté, konkrétne stávku na väčší pokles rizikových aktív v blízkej budúcnosti – najmä keď sa Fed zvýši ďalšie zvyšovanie sadzieb.
„Buffett je hodnotový investor, takže nebude alokovať veľa, keď sú akciové trhy také nadhodnotené, ako boli za posledných päť rokov,“ povedal pre Cointelegraph Charles Edwards, zakladateľ kvantitatívneho kryptofondu Capriole Investments.
Medzitým Andrew Bary, pridružený redaktor v spoločnosti Barron's, zdôraznil potenciál trhu prispôsobiť sa Buffettovej stratégii, hovorí:
"Jednotliví investori možno budú chcieť zvážiť nasledovať Buffettov náskok teraz, keď dosahujú výnosy až 3 percentá."
Bitcoin: Bezpečné útočisko alebo riziko?
Riziká dlhov s pozitívnym výnosom tlmia dopyt po iných potenciálnych bezpečných prístavoch, vrátane Bitcoinu. Inými slovami, investori s rastúcou averziou voči riziku by sa mohli rozhodnúť pre aktíva, ktoré ponúkajú fixné výnosy oproti tým, ktoré ich neposkytujú.
Výkonnosť investičných fondov zameraných na bitcoiny v auguste podporuje tento argument, s odlivom kapitálu tri týždne po sebe, vrátane odchodu 15.3 milióna dolárov v týždni končiacom sa 19. augusta.
Celkovo tieto fondy majú stratený Podľa týždennej správy CoinShares 44.7 milióna dolárov od začiatku mesiaca do dnešného dňa. Celkovo boli investičné produkty digitálnych aktív, vrátane BTC, od začiatku svedkom odlivu v celkovej výške 22.2 milióna USD.
Znamená to, že bitcoin bude naďalej strácať svoj lesk voči americkým vládnym dlhom s pozitívnym výnosom? Edwards nesúhlasí.
„Pridelenie do štátnych pokladníc a iné hotovostné produkty s nízkym výnosom je skutočne rozhodnutím, ktoré je potrebné urobiť od prípadu k prípadu v závislosti od cieľov jednotlivca a ochoty riskovať,“ vysvetlil a dodal:
„V krátkodobom horizonte sú chvíle, kedy má zmysel zabezpečiť sa proti volatilite Bitcoinu hotovosťou, pričom najlepšou hotovosťou je americký dolár. Ale z dlhodobého hľadiska si myslím, že všetky fiat meny majú tendenciu k nule voči bitcoinu.
Edwards tiež poukázal na to, že Buffettova dlhodobá stratégia zostáva z veľkej časti riziková. Je pozoruhodné, že Berkshire v máji použila 34 % svojej držby hotovosti na nákup akcií a viac ako 70 % jej portfólia stále tvoria rizikové aktíva.
„Keď sa pozriem na Buffettovu 75 % alokáciu rizika a viem, že bitcoin bol v poslednom desaťročí najvýkonnejším aktívom zo všetkých tried aktív a mal najvyššie výnosy upravené o riziko, viem, kam by som vložil svoje peniaze,“ dodal.
Buffettovo portfólio sa však bude pravdepodobne aj naďalej vyhýbať priamym investíciám do BTC, keďže „Oracle of Omaha“ zostáva zúrivým kritikom. Vo februári 2020 povedal to „nič nevytvára,“ dodáva:
„Nevlastním žiadnu kryptomenu. nikdy nebudem. […] Nemôžete s tým robiť nič, len to predať niekomu inému.“
Začiatkom tohto roka však Buffettov Berkshire Hathaway zvýšená jeho expozícia na neobanku priateľskú k bitcoinom a zároveň znížiť svoj podiel v spoločnostiach Visa a Mastercard.
Názory a názory vyjadrené tu sú iba názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory portálu Cointelegraph.com. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko, pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price