Spoločnosť Fidelity Investments minulý mesiac šokovala dôchodkové odvetvie svojím krokom
Fidelity je najväčším správcom 401(k)s v krajine a dohliada na 23,000 20,500 plánov. Pracovníci v každom výplatnom období odkladajú časť svojej výplaty, pričom často dostávajú od svojich zamestnávateľov vyrovnanie. Limity príspevkov sú v roku 2022 6,500 50 USD s dodatočnými XNUMX XNUMX USD pre pracovníkov starších ako XNUMX rokov.
Fidelity na konci roka 2.7 spravovala 401 bilióna dolárov v aktívach 2021 (k). Bostonská firma uviedla, že umožní zamestnávateľom pridať bitcoinový účet na 401 (k) s koncom tohto roka, čím sa bitcoiny zaradia do ponuky vedľa držby podielových fondov. akcie a dlhopisy.
Čo to znamená pre Fidelity? Výpočet na konci obálky ukazuje, že by to mohlo priniesť ďalšie príjmy v stovkách miliónov, aj keď pravdepodobne o mnoho rokov neskôr.
Fidelity tvrdí, že bude účtovať poplatky medzi 0.75 % a 0.9 % za účet digitálnych aktív, okrem nezverejnených transakčných poplatkov. Spoločnosť tvrdí, že obmedzí bitcoiny na 20 % zo zostatku 401 (k).
Za predpokladu pridelenia 1 % až 5 % pre investorov by Fidelity mohla zarobiť 203 miliónov až 1.2 miliardy USD na administratívnych poplatkoch zo svojich bitcoinových účtov, bez transakčných poplatkov. Za predpokladu, že 10 % z jej aktív vo výške 2.7 bilióna dolárov nakoniec pôjde do bitcoínov, Fidelity by mohla získať viac ako 2 miliardy dolárov na ročných administratívnych poplatkoch.
Je pravda, že 10 % v bitcoinoch môže byť nedosiahnuteľných, prinajmenšom v krátkodobom horizonte. Niektorí zástancovia kryptomien povedať vhodná alokácia bitcoínov pre priemerného sporiteľa na dôchodok je medzi 1 % a 5 %. (Odporcovia, samozrejme, tvrdia, že pridelenie nuly je rozumnejšie.)
Nie je jasné, či sa čo i len 1 % aktív Fidelity 401(k) dostane v blízkej dobe do kryptomien. Zatiaľ čo zamestnávatelia budú mať možnosť pridať účet digitálnych aktív, nie je ani zďaleka isté, že mnohí si túto možnosť vyberú, čiastočne kvôli právnej zodpovednosti.
„Hlavným motívom pre sponzorov je nenechať sa žalovať,“ povedal Ron Surz, veterán dôchodkového poradenstva a vedúci spoločnosti Target Date Solutions. Prijatie bitcoinu do plánov bude pravdepodobne závisieť od jeho výkonnosti v priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov a poplatkov za vlastníctvo kryptomeny, povedal Surz, ktorý si myslí, že môže trvať 10 až 20 rokov, kým sa trieda aktív stane významnou súčasťou aktív 401(k).
Jedným z problémov by mohlo byť ministerstvo práce, ktoré sa možno chystá zakročiť proti 401(k)s, ktoré investorom umožňujú držať kryptomeny. Oddelenie v marci uviedlo, že zamestnávatelia, ktorí ponúkajú kryptomeny, by mali očakávať, že sa budú pýtať, ako sa takýto krok zhoduje s ich zvereneckými povinnosťami. Po Fidelityho prestupe najvyšší predstaviteľ DOL zdvojnásobil, vyjadrujúce vážne obavy o vhodnosti kryptomien ako aktíva na dôchodok.
Kongres pravdepodobne tiež neposkytne žiadne objasnenie. Senátor Tommy Tuberville (R.-Ala.) vo štvrtok povedal predstavuje návrh zákona, ktorý má zabrániť DOL zakázať bitcoiny alebo iné aktíva v plánoch 401 (k). Takáto legislatíva však čelí dlhým prekážkam v Senáte kontrolovanom Demokratickou stranou, kde už zákonodarcovia ako Elizabeth Warrenová (D.-Mass.) spochybňovaná Fidelityho plán.
Zamestnávatelia sa tiež môžu obávať, že ich budú žalovať investori za ponúkanie nestálej investície, ako je bitcoin, čo by ich mohlo vystaviť súdnym sporom za porušenie fiduciárnej povinnosti. Nedávny prieskum medzi sponzormi plánu zistil, že iba 2 % povedal zvážili by pridanie kryptomien do ponuky 401(k).
Napriek tomu Fidelity hrá dlhú hru. Predstavitelia spoločnosti uviedli, že produkt Bitcoin považujú len za začiatok, ktorého cieľom je rozšíriť sa na ďalšie digitálne aktíva.
Fidelity tiež buduje inštitucionálne obchodné a úschovné služby pre kryptomeny. Spoločnosť tak mohla zarábať na maloobchodnej strane prostredníctvom plánov 401(k), ako aj na svojej inštitucionálnej stránke.
Koľko bitcoinov prinesie do Fidelity, samozrejme nie je známe. Firma by mohla prísť o aktíva, ktoré sa presunú z jej podielových fondov na digitálne účty, a poplatky za produkt by mohli klesnúť, pretože jej aktíva rastú a čelí novej konkurencii.
Zmena prichádza tiež ľadovcovým tempom za 401 (k) s. DOL v roku 2006 vydalo nové pravidlá, ktoré firmám napríklad výrazne uľahčili automatické prihlasovanie zamestnancov. O viac ako desať rokov neskôr túto funkciu používa iba 62 % plánov, podľa Rade sponzorov plánu Ameriky.
Napriek tomu, ak by Fidelity získala z bitcoínov čo i len 500 miliónov dolárov ročne – čo je hodnota v strednej triede – nebolo by nad čím škúliť. V minulom roku mala Fidelity celkové príjmy približne 24 miliárd dolárov.
Spoločnosť odmietla komentovať svoje potenciálne výnosy z bitcoinov.
Ak digitálne aktíva jedného dňa získajú veľkú časť dôchodkových portfólií a tlačia na poplatky spoločnosti Fidelity v iných produktoch, malý bitcoin by mohol viesť k dlhej ceste.
Napíšte Joeovi Lightovi na [chránené e-mailom]