Čo sa stane s Bitcoinom a Ethereom, ak sa tradičné trhy zlomia?

Michael J. Burry, finančný čarodejník, ktorý bol zobrazený vo filme „The Big Short“, je známy tým, že predpovedá krízy. Napríklad jeho investičný fond zarobil miliardy na krachu bytov v roku 2008 a Burry zlikvidoval takmer celé jeho portfólio počas 2Q 2022.

Vzhľadom na to, že nikto zrejme nevie, či sa tradičné trhy odrazia pred vstupom do ďalšieho recesívneho prostredia, môže byť vhodný čas zvážiť investovanie do kryptomien. Nižšie uvádzame niekoľko príkladov, ako skúseným investorom niekedy unikajú neuveriteľné zhromaždenia.

V máji 2017 Burry povedal, že ľudia by mali očakávať „globálny finančný kolaps“ a 3. svetovú vojnu. Namiesto toho sa index S&P 500 počas nasledujúcich 20 mesiacov zvýšil o 9 %. O niekoľko rokov neskôr index dosiahol vrchol v decembri 2021 na úrovni, ktorá bola o viac ako 100 % vyššia ako Burryho navrhovaná cena za krátky vstup.

V decembri 2020 Burry povedal, že cena akcií Tesly bola „smiešna“ ako súčasť jeho ospravedlnenia na otvorenie svojej krátkej pozície. Počas 47 dní po tejto poznámke došlo k 35% nárastu a akcie Tesly dosiahli vrchol o 10 mesiacov neskôr po 105% celkovom zisku z údajne „smiešnej“ ceny Tesly.

Ukazovatele poukazujú na veľkú recesiu, ale kedy presne, zostáva neznáme

Obchodníci by bez omylu nemali odmietnuť skutočnosť, že index amerického dolára sa výrazne posilnil voči iným hlavným svetovým menám, aby dosiahli najvyššiu úroveň za posledných 20 rokov. To ukazuje, že investori zúfalo hľadajú úkryt v hotovostných pozíciách, opúšťajú akciové trhy, zahraničné meny a podnikový dlh.

Navyše, rozdiel medzi 2-ročnými a 10-ročnými dlhopismi americkej štátnej pokladnice sa 0.57. septembra zväčšil na rekordných -22 %. Typicky, keď majú krátkodobé vládne dlhopisy vyššie výnosy ako dlhodobé dlhopisy – prevrátený výnos krivka — interpretuje sa ako zvýšené známky recesie.

Okrem obáv, 22. septembra Federálny rezervný systém USA oznámil historické maximum 2.36 bilióna dolárov v r. jednodňové reverzné dohody o spätnom odkúpení. V „reverznom repo transakcii“ účastníci trhu požičiavajú hotovosť FEDu výmenou za americké štátne dlhopisy a cenné papiere kryté agentúrou. Nadmerná hotovosť v súvahách investorov naznačuje nedostatok dôvery v úverové riziko protistrany, čo je medvedí indikátor.

Po stanovení troch kritických makroekonomických ukazovateľov dosahujúcich úrovne, ktoré neboli zaznamenané za viac ako 2 desaťročia, ostávajú dve dôležité otázky. Po prvé, čo je to bitcoín (BTC) a éteru (ETH) vzťah k tradičným trhom? Ešte dôležitejšie je, aký dopad by mali investori očakávať, ak index S&P 500 klesne o 20 % a trh s nehnuteľnosťami sa zrúti?

Bez ohľadu na to, či osoba platí svoje účty pomocou kryptomien, ceny energií, potravín a zdravotníckych služieb sú silne závislé od amerického dolára. Medzinárodné transakcie s komoditami sú väčšinou oceňované v USD, vrátane dovozu, vývozu a samotného obchodovania. Takže aj keď jeden platí svoje výdavky pomocou bitcoínov, šance sú niekde na ceste, táto hodnota sa premení na fiat peniaze.

Náklady na pôžičky v USD ovplyvňujú viaceré ekonomiky

Hlavným prínosom z nedostatku efektívneho obehového obchodu výlučne s použitím kryptomien je, že život každého závisí od sily amerického dolára a nákladov na pôžičky. Ak človek nežije v jaskyni, izolovaný v sebestačnej krajine, alebo na nejakom komunistickom ostrove, keď investori hromadia hotovosť a úrokové sadzby raketovo rastú, každý trh je ovplyvnený.

Čo sa týka prípadného trhu s bývaním kolaps alebo ďalší 20% pád na akciových trhoch, pravdou je, že jeho dopad na Bitcoin a Ether sa nedá predpovedať. Na jednej strane je tu tlak zo strany držiteľov, ktorí sa snažia znížiť svoju expozíciu a zabezpečiť si hotovostnú pozíciu na prípadnú dlhšiu kryptozimu, než sa odhadovalo. Na druhej strane môže dôjsť k nárastu investorov, ktorí hľadajú neskonfiškovateľné aktíva alebo hľadajú ochranu pred infláciou.

To je dôvod, prečo sa príbeh Michaela J. Burryho stáva aktuálnym práve teraz, keď každý učenec a analytik trhu tvrdí, že v blízkej budúcnosti dôjde ku kolapsu trhu alebo potenciálnemu prepadu cien nehnuteľností. Bitcoin a Ether po prvý raz čelia bezprostrednej globálnej recesii a súdiac do marca 2020, keď panický predaj vyvolaný krízou Covid-19, boli odmenení tí, ktorí stáli v dlhodobom horizonte.

Názory a názory vyjadrené tu sú iba názormi autora a nemusia nevyhnutne odrážať názory portálu Cointelegraph.com. Každý krok investovania a obchodovania zahŕňa riziko, pri rozhodovaní by ste si mali urobiť vlastný prieskum.