Prečo bitcoin (BTC) v januári rastie?

Bitcoin sa rok 2023 začal pozitívne, pričom cena najväčšieho digitálneho tokenu na svete sa od začiatku januára zvýšila zhruba o 26 %.

V sobotu cena bitcoinu prvýkrát od 21,000. novembra vzrástla nad 7 XNUMX dolárov za coin.

Stále je to ďaleko od rekordne vysokého bitcoinu vo výške 68,990 2021 USD zaznamenaného v novembri XNUMX. Hráčom na trhu to však poskytlo dôvod na určitý optimizmus.

Po tomto stretnutí nasleduje a ponurý rok 2022, ktorý videl veľké insolvencie a škandály v krypto priemysle, vrátane kolaps FTXa prudký pokles na širšom trhu spojený s krokmi centrálnej banky.

Analytici tvrdia, že za novoročným nárastom bitcoinov stojí množstvo faktorov, vrátane zvýšenej pravdepodobnosti zníženia úrokových sadzieb, ako aj nákupov veľkých kupcov známych ako „veľryby“.

Inflácia sa ochladzuje a ekonomické ukazovatele naznačujú spomalenie ekonomickej aktivity USA. To priviedlo obchodníkov k optimizmu, že Federálny rezervný systém by mohol zvrátiť alebo aspoň zmierniť svoju stratégiu zvyšovania sadzieb.

Minulý týždeň čerstvé Údaje o inflácii v USA vykázala mierny ústup, pričom index spotrebiteľských cien v decembri medzimesačne klesol o 0.1 %, v súlade s odhadmi Dow Jones.

„Vyzerá to, že bitcoin sa spojil s makrodátami, keď investori pokrčili plecami pred kolapsom FTX,“ povedal pre CNBC e-mailom James Butterfill, vedúci výskumu vo firme CoinShares pre správu digitálnych aktív.

„Najdôležitejšie makrodáta, na ktoré sa investori zameriavajú, sú slabé PMI služieb a klesajúci trend v údajoch o zamestnanosti a mzdách. To spolu s klesajúcim trendom inflácie viedlo k zlepšeniu dôvery, pričom prichádza v čase, keď sú ocenenia bitcoínov ... blízko k všetkým historickým minimám. Vyhliadka voľnejšej menovej politiky na pozadí slabších makroúdajov a nízkych ocenení je to, čo viedlo k tejto rally.“

Fed v roku 2022 sedemkrát zdvihol úrokové sadzby pôžičiek, čím prinútil rizikové aktíva, ako sú akcie – a najmä technologické akcie – na frak. V decembri sa miera benchmarkových fondov zvýšila na 4.25 % – 4.50 %, čím dosiahla najvyššiu úroveň od roku 2007.

Bitcoin sa dostal do trhovej drámy okolo úrokových sadzieb, keďže ho investori čoraz viac považujú za rizikové aktívum.

Backers predtým hovorili o potenciáli bitcoinu ako o „zaistení“ na nákup v časoch vysokej inflácie. Tento cieľ sa však bitcoinom v roku 2022 nepodarilo dosiahnuť, namiesto toho skĺzol o viac ako 60 %, keďže USA a ďalšie veľké ekonomiky zápasili s vyššími sadzbami a životnými nákladmi.

Yuya Hasegawa, analytik kryptotrhu na japonskej kryptoburze Bitbank, v poznámke z 13. januára uviedol, že to „vyvolávalo nádej medzi účastníkmi trhu, že Fed bude ďalej spomaľovať tempo zvyšovania sadzieb“.

Fed pravdepodobne bude zatiaľ držať úrokové sadzby vysoko. Niektorí hráči na trhu však dúfajú, že centrálne banky začnú zmierňovať tempo zvyšovania sadzieb alebo dokonca sadzby znížia. Niektorí ekonómovia predpovedajú a Zníženie sadzby Fedu sa môže stať už tento rok.

Riziko recesie totiž hrá na hlavu aj centrálnym bankárom.

Podľa prieskumu, ktorý v pondelok zverejnil organizátor z Davosu, sa asi dve tretiny hlavných ekonómov v prieskume Svetového ekonomického fóra domnievajú, že globálna recesia je pravdepodobná v roku 2023.

Americký dolár tiež klesol, pričom dolár klesol o 9 % voči košu mien, ktoré používali obchodní partneri USA za posledné tri mesiace. Väčšina bitcoinov sa obchoduje proti USD, čím sa slabší dolár stáva lepším pre bitcoiny.

„Sme svedkami toho, ako sa dolár dostáva na vrchol, miera inflácie sa zmierňuje, zvyšovanie úrokových sadzieb spomaľuje – to všetko poukazuje na to, že trhy budú v najbližších mesiacoch viac riskovať,“ Vijay Ayyar, viceprezident pre firemný rozvoj a medzinárodnú spoluprácu na kryptoburze Luno. , povedal CNBC.

Väčší nákupcovia digitálnych mincí známych ako „veľryby“ môžu podľa Kaiko viesť najnovšie rally v bitcoine.

Spoločnosť zaoberajúca sa kryptografickými údajmi v pondelok v sérii tweetov uviedla, že objemy obchodov vzrástli z priemerných 700 USD 8. januára na dnešných 1,100 XNUMX USD na kryptoburze Binance, čo naznačuje obnovenú dôveru veľryb v trh.

Veľryby sú investori, ktorí nahromadili veľké hromady bitcoinov. Niektorí sú jednotlivci, napr Microstrategy Generálny riaditeľ Michael Saylor a investor zo Silicon Valley Tim Draper. Iné sú subjekty, ako sú tvorcovia trhu, ktorí pôsobia ako sprostredkovatelia v obchodoch medzi kupujúcimi a predávajúcimi.

Skeptici digitálnych mien tvrdia, že vďaka tomu je trh náchylný na manipuláciu zo strany niekoľkých vybraných investorov s veľkými hromadami tokenov. Podľa fintech spoločnosti River Financial predstavujú najbohatšie adresy 97 bitcoinových peňaženiek 14.15 % z celkovej ponuky.

V decembri Carol Alexander, profesorka na Univerzite v Sussexe, povedal CNBC že bitcoin by mohol v roku 2023 zaznamenať „riadený býčí trh“, v ktorom bitcoin v prvom štvrťroku putuje severne od 30,000 50,000 USD a v druhom polroku na XNUMX XNUMX USD. Jej odôvodnenie bolo, že s odparovaním objemov obchodovania a extrémne vysokou úrovňou strachu na trhu by veľryby vstúpili, aby podporili trh.

V hre sú aj ďalšie faktory.

Niekoľkých bitcoinových baníkov spláchol pokles cien. Ťažiari bitcoinov, ktorí používajú stroje náročné na energiu na overovanie transakcií a razenie nových tokenov, boli stlačení prepadom cien a rastúcimi nákladmi na energiu.

To je podľa Ayyara historicky dobré znamenie pre bitcoiny.

Títo aktéri hromadia obrovské hromady digitálnej meny, čo z nich robí jedny z najväčších predajcov na trhu. Tým, že ťažiari vykladajú svoje držby, aby splatili dlhy, to odstraňuje veľkú časť zostávajúceho tlaku na predaj bitcoinov.

V poslednej dobe sa však „náročnosť“ siete bitcoinov zvyšuje, čo znamená, že na uvoľnenie nových tokenov do obehu sa využíva viac výpočtového výkonu.

Náročnosť ťažby dosiahla v nedeľu podľa údajov BTC.com rekordných 37.6 bilióna, čo znamená, že v priemere by bolo potrebných 37.6 bilióna hashov, čiže pokusov, nájsť platný bitcoinový blok a pridať ho do blockchainu.

„Obtiažnosť ťažby bitcoínov je mierou toho, aké ťažké je vytvoriť ďalší blok transakcií,“ povedal pre CNBC Marcus Sotiriou, analytik trhu u makléra digitálnych aktív GlobalBlock.

„Obtiažnosť ťažby bitcoinov klesla pred poslednou aktualizáciou o 3.6 %, po zimnej búrke, ktorá viedla niektorých baníkov k odstaveniu. Zdá sa však, že teraz sa baníci vrátili online s novými a efektívnejšími strojmi.“

Udalosti ďalej v kryptokalendári by medzitým mohli dať obchodníkom dôvod na nejakú novoročnú radosť. Je to síce ešte rok, ale takzvané „rozpolenie“ bitcoinu je udalosť, ktorá často vedie k vzrušeniu pre kryptoinvestorov.

Zníženie o polovicu, kde sa odmeny bitcoinov pre ťažiarov znížia na polovicu, niektorí investori vnímajú ako pozitívne pre cenu bitcoinu, pretože stláča ponuku.

„Existujú náznaky, že by to mohol byť začiatok nového cyklu s bitcoinmi, ako sa to zvyčajne deje 15 až 18 mesiacov pred znížením o polovicu,“ povedal Ayyar pre CNBC. 

K ďalšiemu zníženiu na polovicu by malo dôjsť niekedy medzi marcom a májom 2024.

Ayyar však varoval: „V tomto bode sme v prekúpenom území s bitcoínom, a preto by sme mohli určite vidieť pokles.“ Ceny by mohli klesnúť, ak bitcoin v najbližších dňoch klesne pod 18,000 XNUMX dolárov, dodal.