DeFi postupne spotrebúva CeFi; Sú decentralizované trhy budúcnosťou financií?

Decentralizované financie (DeFi) zaviedli na finančných trhoch novú paradigmu, ktorá využíva technológiu blockchain na nahradenie centrálnych sprostredkovateľov. Na rozdiel od prístupu tradičných finančných inštitúcií je DeFi navrhnutý tak, aby umožnil každému s počítačom a stabilným internetovým pripojením jednoduchý prístup k rôznym finančným službám.

V súčasnom nastavení trhu je pre retailových investorov náročnou úlohou získať prístup k väčšine finančných nástrojov. Je to kvôli existujúcim prekážkam, z ktorých niektoré sú zámerne umiestnené tak, aby vylúčili určitú triedu investorov. Napríklad je potrebné dosiahnuť určitú hranicu bohatstva alebo kvalifikáciu na účasť na globálnych akciových trhoch, ako je NYSE, nehovoriac o nákupe komodít ako zlato.

V prípade DeFi to tak nie je. Toto rozvíjajúce sa miesto v oblasti kryptomien je možno najdostupnejším ekosystémom finančných služieb na moderných trhoch. V súčasnosti obsahuje služby ako pôžičky a pôžičky, deriváty a decentralizované burzy (DEX). Posledná kategória sa stala obzvlášť populárnou, pričom platformy ako Uniswap a Polkadex ponúkajú používateľom kryptomien decentralizované spôsoby obchodovania.

Odchod od centralizovaných trhových štruktúr

Napriek tomu, že centralizované trhové štruktúry existujú už viac ako storočie, ešte stále nedosahujú požadovaný výsledok. Tieto trhy sa stali exkluzívnymi pre niekoľko „elitných“ členov, čím zablokovali väčšiu väčšinu, ktorá skutočne potrebuje finančné služby. Vzhľadom na to nie je žiadnym prekvapením, že dnešní investori, najmä mileniáli a generácia Z, sa orientujú na decentralizované trhy, ktoré v posledných rokoch uprednostňujú rast kryptoekosystému.

Predtým, ako sa hlbšie ponoríme do hodnotovej ponuky DeFi, poďme najprv rozobrať niektoré nedostatky v centralizovaných financiách, aby sme pochopili, prečo je zmena nevyhnutná.

1. Vylúčenie

Ako už bolo spomenuté, tradičné financie vylučujú malé ryby alebo sú skôr štruktúrované tak, aby uprednostňovali veľkých hráčov, ako sú banky, makléri a investičné firmy. Títo poskytovatelia finančných služieb už desaťročia dominujú na svetových trhoch a vydávajú sa za záchrancov, zatiaľ čo v skutočnom zmysle im ide predovšetkým o zvyšovanie svojich ziskov.

Centralizované finančné inštitúcie často vytvárajú prekážky, ktoré obmedzujú bežného retailového investora v nákupe najlukratívnejších aktív. Namiesto toho sa stavajú do pozície hráčov, ktorí chcú vstúpiť na trh. To je spojené so značnými nákladmi a ponecháva príležitosti pre investorov s hlbokými vreckami.

2. Neefektívnosť trhu

Centralizované trhové štruktúry sa v minulosti stali obeťou arbitráže vzhľadom na to, že cena aktíva na jednej burze môže byť iná na inej. To je evidentné v centralizovaných kryptoburzách; napríklad „prémia kimchi“ spôsobuje, že kórejské kryptoburzy oceňujú digitálne aktíva vyššie ako prevládajúce fiat výmenné kurzy. To spôsobuje neefektívnosť trhu, čo vedie k arbitrážnym scenárom, z ktorých môže mať úžitok niekoľko, no negatívne ovplyvňuje celý trh.

Okrem nesprávneho určovania cien na rôznych burzách sú centralizované trhové ekosystémy menej likvidné ako on-chain platformy. Obchodník na Binance alebo Coinbase môže chcieť vyplniť veľkú objednávku, ale zlyhá kvôli obmedzenej likvidite na burze; s platformami obchodovania v reťazci však možno likviditu získavať cez rôzne protokoly a podľa toho plniť príkazy.

3. Jednotlivé body zlyhania

Finančné trhy sa tradične spoliehajú na centralizované databázy na uchovávanie informácií a uľahčenie obchodov. No, v tomto prístupe je vážne nebezpečenstvo; systémy sú náchylné na nedostatky, ako je preťaženie, hackovanie alebo manipulácia s informáciami. Ak by bola centralizovaná burza vystavená ktorejkoľvek z týchto výziev, znamená to, že v konečnom dôsledku budú ovplyvnení obchodníci (jediný bod zlyhania).

Najmä technické aspekty nie sú jedinými obmedzeniami, ktoré by mohli viesť k zlyhaniu jediného bodu, iné faktory, ako sú nariadenia a miestne zákony, môžu spôsobiť odstavenie centralizovaného poskytovateľa finančných služieb.

DeFi; Budúcnosť finančných trhov

Vďaka zavedeniu DeFi existuje nádej na zmenu charakteru finančných trhov z centralizovaných na decentralizované ekosystémy. DeFi do značnej miery rieši každý z vyššie uvedených nedostatkov. Na úplne základných, decentralizovaných burzách (DEX), ako je Polkadex, umožňuje komukoľvek obchodovať s aktívami a eliminovať možnosť jediného bodu zlyhania.

Platforma Polkadex, postavená na infraštruktúre substrátu, patrí medzi popredné DeFi orientované DEXy navrhnuté pre novú éru finančných trhov. Tento DEX obsahuje krypto obchodnú platformu založenú na knihe objednávok typu peer-to-peer, ktorá používateľom umožňuje vymieňať si digitálne aktíva v dôveryhodnom prostredí (bez toho, aby museli ísť cez sprostredkovateľa).

Inštitucionálnym používateľom, ktorí chcú pristupovať k DeFi pri zachovaní súladu, ponúka Polkadex voliteľný a decentralizovaný nástroj KYC. Pritom je projekt optimistický, že pritiahne viac likvidity na decentralizované trhy. Medzi ďalšie pozoruhodné funkcie tohto futuristického DEX patrí paleta IDO, vysokofrekvenčné obchodovanie a podpora novej generácie tokenov.

Hoci projekty DeFi ako Polkadex ukazujú potenciál, nie je to na ružiach ustlané; decentralizované trhy sú stále v počiatočnom štádiu vývoja. Veľa vecí sa ešte musí doladiť, jednou z hlavných výziev je neustála hrozba, ktorú predstavuje anonymita; medzera, ktorú podvodníci využívajú na to, aby odčerpávali prostriedky z nič netušiacich investorov. Investori by mali pred interakciou s decentralizovanými protokolmi/trhmi vykonať náležitú náležitú starostlivosť.

záver

Na základe pokračujúceho vývoja v oblasti FinTech by sme mohli špekulovať, že kryptomeny boli dlho očakávaným katalyzátorom na odomknutie ďalšej éry financií. Decentralizované ekosystémy prinesú nedôveryhodné a distribuované trhové štruktúry, ktoré umožnia ľuďom, ktorí boli predtým vylúčení, vychutnať si kúsok koláča. Niekoľko nasledujúcich rokov bude dosť deterministických; znamenia ukazujú, že sprostredkovatelia si možno čoskoro budú baliť kufre.