Zakladateľ DYdX ponúka decentralizovaný trh s derivátmi „šitý na mieru“.

Tu je štatistika, ktorá má tendenciu byť prehliadaná, podľa zakladateľa dYdX Antonia Julia: Deriváty v súčasnosti tvoria približne 75 % všetkého objemu obchodovania na kryptotrhu.

Odvodenie hodnoty z podkladového aktíva – namiesto spotového obchodovania so samotným aktívom – umožňuje širšiu škálu finančných mechanizmov, ako je pákové obchodovanie a futures. Stáva sa tiež, že to vytvára oveľa väčšie technické požiadavky na platformy, ktoré sa snažia poskytovať službu vo veľkom objeme a rýchlosti, ktorú klienti požadujú.

Ale vysoká hlasitosť a vysoká rýchlosť sú dve žiaduce charakteristiky, ktoré sa zriedkakedy prekrývajú v rovnakom Vennovom diagrame ako blockchain. 

Na podcaste Lightspeed (Spotify/Apple) Julio vysvetľuje, ako sa dYdX, trh s trvalými zmluvami, snaží riešiť požiadavky na výkon budovaním vlastného blockchainu založeného na technológii Cosmos SDK. „Je to šité na mieru pre obchodovanie s derivátmi, šité na mieru tomu, čo robíme, a sme z toho veľmi nadšení,“ hovorí.

Julio poznamenáva, že prechod na Cosmos sa má uskutočniť tento mesiac, kedy bude platforma „plne decentralizovaná“. 

„Práve teraz je dYdX hybridne decentralizovaný,“ hovorí. „Je to úplne neväzobné. Je úplne transparentné s tým, čo sa deje v reťazci. Ale hlavná vec, ktorá momentálne nie je decentralizovaná, je kniha objednávok a párovací mechanizmus.“

Väčšina decentralizovaných búrz, ako sú Uniswap a Curve, sú automatizovaní tvorcovia trhu alebo AMM, hovorí Julio. Je oveľa jednoduchšie, pokračuje, prevádzkovať AMM ako knihu objednávok, ktorá si vyžaduje „oveľa vyšší výkon, pokiaľ ide o transakcie za sekundu, nízke poplatky za plyn atď.

Prečítajte si viac:  Za časom: Ako je LVR „neférová hra“ pre poskytovateľov likvidity DeFi

Dôvodom, prečo knihy objednávok vyžadujú taký vysoký objem a rýchlosť, je to, že každú sekundu sa môžu uskutočniť tisíce programovo zadaných objednávok, či už sú vyplnené alebo nie. „Žiadny blockchain to nemôže podporiť,“ trvá na svojom Julio. "StarkWare a všetky ostatné [vrstvy-2] sa nemôžu priblížiť k množstvu výkonu, ktoré je na to potrebné."

"Potenciálne sa to z dlhodobého hľadiska zmení," dodáva Julio, "a my sme stále nadšení, že sa to stane, dúfajme, ale momentálne to tak nie je."

Decentralizácia knihy objednávok

Cieľom DYdX je vyriešiť rýchlostnú bariéru tým, že umožní, aby sa ponuky na nákup a predaj uskutočnili mimo reťazca. Všetky vysporiadania, v ktorých sa uzatvárajú obchody, sa uskutočňujú v reťazci, dodáva Julio, „alebo aspoň prostredníctvom súhrnu StarkWare, ktorý používame.“

„Hlavná vec, ktorú decentralizujeme, je kniha objednávok a nástroj na porovnávanie,“ pokračuje Julio. "A to je v skutočnosti dosť zložitý problém, pretože tieto systémy vyžadujú skutočne vysokú priepustnosť."

"Pozreli sme sa okolo seba a spýtali sme sa sami seba, dobre, ktorý blockchain môže podporovať rádovo tisíc transakcií za sekundu, ideálne s veľmi nízkymi alebo žiadnymi poplatkami za plyn."

"Odpoveď, s ktorou sme sa vrátili, nebola žiadna z nich."

Výsledkom bolo vybudovanie „decentralizovaného, ​​no mimoreťazového systému knihy objednávok a párovania,“ hovorí Julio. Ak vezmeme do úvahy koncept Ethereum mempool, kde transakcie čakajú na vyťaženie, Julio hovorí: „Čo keby sme mali celú knihu objednávok, aby sme nemuseli dať reťazec?

„Overovatelia môžu uchovávať celý stav knihy objednávok vo svojich pamätiach,“ hovorí, čím podporujú decentralizáciu. "Ale v skutočnosti nemusíte nič pridávať ku konsenzuálnemu stavu reťazca, kým nedôjde k obchodu."

Je to jedinečná vlastnosť systému, hovorí Julio. „Len asi jedno percento objednávok, ktoré sa zadajú na burze založené na objednávke, sa vyplní,“ takže systém vyžaduje „100-násobnú škálovateľnosť zadávania a rušenia objednávok.“ Malé percento obchodov, ktoré sa skutočne uskutočnia, sa vyrovná v reťazci, hovorí.

„Toto spôsobilo, že tento reťazec Cosmos vytvára skutočne prirodzené prispôsobenie,“ hovorí, „len preto, že môžete robiť skutočne vlastné veci, ak vlastníte celý balík.“

Nenechajte si ujsť ďalší veľký príbeh – pripojte sa k nášmu bezplatnému dennému spravodajcovi.

Sledujte proces Sama Bankmana-Frieda s najnovšími správami zo súdnej siene.