Exkluzívne: Johan Hörmark na blockchainom riadenej Bond platforme SEB

V tomto dômyselnom rozhovore sme mali príležitosť spojiť sa s Johanom Hörmarkom, projektovým manažérom platformy digitálnych dlhopisov v SEB. Johan poskytol komplexný prehľad o novej platforme digitálnych dlhopisov SEB, ktorá využíva technológiu blockchain na revolúciu v bankovom sektore.

Platforma, známa ako so|bond, sa používa na primárne emisie, úschovu a správu udalostí, ako sú dividendy/kupóny a spätné odkúpenie. Blockchain slúži ako konečný záznam o vlastníctve dlhopisov a využíva inteligentné zmluvy na riadenie udalostí a firemných akcií. Tento inovatívny prístup prináša novú úroveň transparentnosti, ktorá umožňuje investorom sledovať a zosúlaďovať svoje pozície v reálnom čase.

Môžete poskytnúť prehľad o novej platforme digitálnych dlhopisov SEB a o tom, ako využíva technológiu blockchain v bankovom sektore?

Platforma digitálnych dlhopisov sa používa na primárne emisie, ako aj na úschovu a správu dividend/kupónov a vyplácania udalostí. Blockchain sa používa ako konečný záznam o tom, kto vlastní dlhopisy a využíva inteligentné zmluvy na riadenie prebiehajúcich udalostí/podnikových akcií. Zavádza tiež transparentnosť v tom zmysle, že ako investor môžete sledovať a zosúladiť svoju pozíciu v reálnom čase.

Aké sú kľúčové výhody používania technológie blockchain pri vydávaní a správe digitálnych dlhopisov?

Technológia blockchain nám dáva možnosť zaviesť okamžité vyrovnanie, atómové swapy, transparentnosť a nemennosť. To môže uľahčiť zníženie rizika a nákladov v našom odvetví.

Ako platforma so|bond zefektívňuje proces medzi emitentmi, investormi a bankami a aké vylepšenia prináša efektívnosť, bezpečnosť a efektívnosť nákladov, ktoré úročenie CBDC ovplyvňuje účinnosť menovej politiky?

V porovnaní so súčasnými procesmi platforma so|bond zefektívňuje mnohé procesy spojené s vydávaním dlhopisov. Vidíme, že platforma sa postupom času vyvíja, aby priniesla na trh efektívnosť. Zavedenie CBDC, ktoré možno použiť pri zúčtovaní cenných papierov a iných platobných tokoch (napr. kupóny, spätné odkupy), ešte viac zefektívni. Závisí to však od rozhodnutia centrálnych bánk vydať CBDC, ktorý je použiteľný v takzvaných veľkoobchodných scenároch, ako napríklad pri zúčtovaní cenných papierov.

Platforma je postavená na nízkoenergetickom protokole s názvom Proof of Climate Awareness. Mohli by ste vysvetliť, ako tento protokol podporuje udržateľnosť a minimalizuje environmentálnu stopu?

Hlavnou myšlienkou je, že účastníci, ktorí sa pripájajú k sieti ako tesniaci (uzly, ktoré navrhujú transakcie do siete), musia zverejniť svoju environmentálnu stopu svojej IT infraštruktúry podľa nastavenej kalkulačky, ktorá zohľadňuje mnohé faktory vrátane energetického mixu dátových centier. a recykláciu hardvéru na konci jeho životnosti. Čím nižšia je environmentálna stopa, tým viac natívneho tokenu Climate AwaReness Coin (CRC), ktorým je bežec uzla odmenený.

Na začiatku vidíme Dôkaz o protokole o klimatickej informovanosti (PoCR), pretože ide skôr o inšpiratívne úsilie, ktoré podporuje udržateľnosť a ukazuje smer k energeticky efektívnejším blockchainom. Možno najdôležitejšie je, že je tu zabudovaná zodpovednosť. Operátori uzlov musia zverejniť svoju environmentálnu stopu a vy nechcete byť zo zrejmých dôvodov najhorší v triede. Ak by sa však sieť rozrástla a CRC by jedného dňa mali pripísateľnú hodnotu v peňažnom vyjadrení, slúžilo by to ako dodatočný stimul na zníženie environmentálnej stopy.

Aké sú niektoré z výziev, výhod a príležitostí spojených s platformou vrátane právnych a regulačných záležitostí?

Projekt budovania platformy bol do značnej miery právnou výzvou, predovšetkým pri hľadaní jurisdikcie, kde je možné vydávať digitálne dlhopisy. Popri mnohých digitálnych dlhopisoch bolo nedávno vybrané Luxembursko, pretože regulačný režim umožňuje používať takzvanú úlohu správcu centrálneho účtu. DLT prevádzkovať sieť účtov cenných papierov, kde možno dlhopis bezpečne uschovať.

Okrem toho, dostať všetku dokumentáciu o dlhopisoch na miesto, čo bolo pre každého nové, si vyžadovalo veľa úsilia a učenia. Vývoj technologickej platformy bol niekedy zatienený potrebnou právnou prácou, aj keď sa do technológie a navrhovania procesov vynaložilo veľké úsilie.

Ako vidíte budúcnosť technológie blockchain a jej vplyv na finančný sektor, najmä pokiaľ ide o digitálne alebo tokenizované aktíva?

Blockchain môže mať hlboký vplyv na finančný sektor, ale to nemusí znamenať, že súčasných účastníkov (inkumbentov) nahradia smart (DeFi) zmluvy. Dôvera a bezpečnosť v existujúcu finančnú infraštruktúru sa pravdepodobne zopakujú v týchto nových sieťach, ale novými spôsobmi. Existuje tiež skutočnosť, že aktíva majú tendenciu byť z dlhodobého hľadiska držané a spravované na nákladovo najefektívnejšej infraštruktúre, a ak bude blockchain nadradený tomu, čo máme dnes, aktíva by sa tam mali začať presúvať.

Môžete diskutovať o potenciálnom rozšírení tried digitálnych aktív na platforme so|bond a ako by to mohlo formovať finančné prostredie?

V tejto fáze neexistujú žiadne projekty, ktoré by bolo možné zverejniť.

Akú úlohu zohráva zavedenie systému tokenov odmien v platforme a ako stimuluje účasť a úsilie o udržateľnosť?

Spočiatku bude odmena hrať v platforme menšiu úlohu. Malo by sa to chápať ako pokus o určenie smeru vývoja pre ďalšie siete v budúcnosti, ktorý odráža inšpiratívne úsilie projektu. V tejto súvislosti by sme tiež chceli zdôrazniť transparentnosť dosiahnutú, keď prevádzkovatelia uzlov zverejnia svoju environmentálnu stopu IT infraštruktúry používanej na prevádzku siete. Ako už bolo povedané, ak by sa sieť stala úspešnou a rástla, pričom by sa tam nachádzalo viac aktív,  Ak sa tam nachádzajú, existuje možnosť, že žetónom odmien, známym ako Climate awaRaness Coins, by sa mohla pripísať hodnota a ďalej motivovať účastníkov k optimalizácii ich environmentálnej stopy.

Mohli by ste priblížiť prístup platformy k transparentnosti, rýchlejšiemu spracovaniu a prevádzkovým zjednodušeniam a ako je v súlade s budúcim smerovaním odvetvia finančných služieb?

Platforma je verejne povolený typ blockchainu. To znamená, že každý, kto pozná túto adresu, môže v reálnom čase zosúladiť svoju pozíciu s blockchainom. V budúcnosti to umožňuje účastníkom skrátiť dodacie lehoty a zjednodušiť prevádzkové kroky.

Môžete sa podeliť o nejaké poznatky alebo ponaučenia zo spustenia platformy digitálnych dlhopisov a jej dôsledkov pre širšie prijatie technológie blockchain na kapitálových trhoch?

Na širšie prijatie technológie blockchain je potrebné ďalšie objasnenie, harmonizácia pravidiel a nariadení. V súčasnosti spravujeme dlhopis podľa luxemburského práva a kompatibilitu s inými jurisdikciami je potrebné analyzovať podľa jednotlivých krajín, čo je časovo veľmi náročné. Význam spoločných noriem by sa nemal podceňovať. Aby sa sieť stala úspešnou a rástla, pokiaľ ide o účastníkov a aktíva, a aby následne dosiahla potrebnú likviditu, musí dosiahnuť kritické množstvo. To sa môže stať len vtedy, ak budeme spolupracovať a vytvárať spoločné a otvorené štandardy. Preto sme sa rozhodli, že platformu spravíme ako open source, vďaka čomu sa môže ktokoľvek pripojiť a prispieť k ďalším zlepšeniam.

Rozhovor Johana Hörmarka vrhá svetlo na transformačný potenciál technológie blockchain vo finančnom sektore, najmä pri vydávaní a správe digitálnych dlhopisov. Platforma so|bond je príkladom toho, ako môže blockchain zefektívniť procesy, zvýšiť efektivitu, bezpečnosť a nákladovú efektívnosť a dokonca podporiť udržateľnosť prostredníctvom svojho jedinečného protokolu Proof of Climate Awareness.