Financovanie infraštruktúry pre udržateľnú budúcnosť: blockchainové riešenie

Infraštruktúra je nevyhnutná. Od elektrární po dopravné zariadenia, zdravotnícke strediská a telekomunikačné siete, infraštruktúra podporuje fungovanie spoločnosti a prosperitu ekonomiky. Kvalitné investície do infraštruktúry podporujú hospodársky rast a znižujú zmenu klímy.

Napriek tomu, že infraštruktúra predstavuje spojenie ekonomickej, sociálnej a environmentálnej prosperity, musí existovať väčšia rovnováha medzi dopytom po investíciách do infraštruktúry a ponukou dostupného financovania v rozvinutých a rozvojových krajinách.

Global Infrastructure Hub s podporou G20 odhaduje, že v priebehu nasledujúcich 94 rokov bude potrebných 20 t investícií do infraštruktúry. Svetové ekonomické fórum predpovedá, že svet bude do roku 15 čeliť medzere vo financovaní infraštruktúry vo výške 2040 t. Keďže sa svet snaží dosiahnuť ambiciózne ciele, ako sú ciele trvalo udržateľného rozvoja (SDGs) do roku 2030 a čisté nulové emisie do roku 2050, dopyt po investície do kvalitnej infraštruktúry sa v období po pandémii len zvýšia.

Verejné prostriedky boli historicky hlavnými zdrojmi financovania infraštruktúry. Prebiehajúce Covid-19 pandémia, vysoká inflácia a prísnejšie finančné regulácie (napr. Basel III) výrazne obmedzili vládne výdavky na infraštruktúru.

Rozšírenie súkromných financií prostredníctvom verejno-súkromných partnerstiev (PPP) je kľúčové na preklenutie zväčšujúcej sa priepasti v infraštruktúre. Vysoké finančné náklady a nevhodné profily rizika a návratnosti spôsobené existujúcimi mechanizmami financovania infraštruktúry však bránia širšej účasti súkromného sektora.

Na optimalizáciu verejných výdavkov, mobilizáciu súkromných zdrojov a, čo je dôležitejšie, dosiahnutie inkluzívneho a udržateľného rastu, bude potrebné priekopnícke myslenie a inovatívne prístupy k financovaniu infraštruktúry.

Od príchodu Bitcoin v roku 2009 jeho základná technológia – blockchain – pritiahla pozornosť verejnosti ako technológia novej generácie, ktorá narúša priemyselné odvetvia. Blockchainy využívajú algoritmické a kryptografické metódy na správu údajov medzi účastníkmi v sieťach typu peer-to-peer (P2P). Nemenné a decentralizované funkcie blockchainu prinášajú zvýšenie efektívnosti, ako je zníženie nákladov, transparentnosť, programovateľnosť a automatizácia.

Za posledné desaťročie blockchain vytvoril nové obchodné príležitosti a spôsobil veľké zmeny vo finančnom sektore. Na základe blockchainu tokenizácia umožňuje konverziu aktív a práv na digitálne tokeny, ktoré sú ľahko obchodovateľné, deliteľné a sledované. Teoreticky môžu byť akékoľvek aktíva alebo práva tokenizované a reprezentované na blockchainoch.

Tokenizácia vytvára spojenia medzi off-chain a on-chain svetmi, kde sa očakáva výrazné zlepšenie efektívnosti výmeny hodnôt a správy informácií. S podporou tokenizácie s podporou blockchainu možno vyvinúť inovatívne finančné stratégie na riešenie niektorých problémov, ktorým čelia existujúce mechanizmy financovania infraštruktúry, a na lepšie dosahovanie udržateľných cieľov. Niektoré potenciálne výhody, ktoré tokenizácia prináša, sú diskutované nasledovne.

demokratizácia

Tokenizáciou aktív infraštruktúry na tokeny s nízkou hodnotou predstavujúce čiastočné vlastníctvo sa investície do infraštruktúry s malými rozpočtami stávajú finančne životaschopnými.

Znížené investičné prekážky by prilákali malých investorov vrátane individuálnych investorov a investorov z malých a stredných podnikov (MSP), ktorí boli historicky vylúčení z priamych investícií do infraštruktúry.

Po prvýkrát sa obyvateľom okolitej komunity projektu ponúka možnosť aktívne sa podieľať na vývoji a financovaní projektu.

Tokenizácia vytvára pocit vlastníctva v infraštruktúrnych zariadeniach, čo poskytuje riešenie na zvýšenie spoločenskej akceptácie. S podporou vlády možno tokenizáciu použiť na zlepšenie cenovej dostupnosti, najmä pre jednotlivcov s nízkymi príjmami a bez bankového účtu, na podporu inkluzívnosti a riešenie problémov nerovnosti.

likvidita

Tokeny kryté aktívami infraštruktúry sa vymieňajú spôsobom peer-to-peer (P2P) a obchodujú sa s nimi medzi investormi na sekundárnych trhoch 24 hodín denne, sedem dní v týždni. Prevody P2P umožňujú globálnym účastníkom, vývojárom a investorom ľahko sa pripojiť a uskutočňovať transakcie.

Likvidné sekundárne trhy umožňujú investorom rýchlo vyložiť svoje investície do infraštruktúry zo svojich súvah a zmierniť medzery v likvidite. Rastúce trhy s derivátmi tokenizovaných aktív poskytujú investorom lepší prístup k hedžovým investíciám a riadeniu rizík.

Bankovateľnosť

Tokeny sú riadené a vykonávané prostredníctvom inteligentných zmlúv, čo sú softvérové ​​algoritmy so spúšťacími akciami založenými na preddefinovaných parametroch. Inteligentná automatizácia zmlúv znižuje administratívnu záťaž a počet sprostredkovateľov zapojených do procesu.

Výsledkom deintermediácie je rýchlejšia realizácia a výrazné zníženie nákladov, čím sa zlepšuje bankovateľnosť projektov, najmä projektov malého rozsahu. Infraštruktúra na úrovni Spoločenstva, ktorá neodôvodňuje náklady v konvenčnom systéme financovania, ponúka viac možností financovania prostredníctvom tokenizácie.

Vďaka vylepšenej bankovosti pomer rizika a výnosu infraštruktúrnych projektov lepšie spĺňa kritériá investorov. Preto je možné vybudovať viac infraštruktúry, ktorá bude slúžiť ľuďom a spoločnosti.

Priehľadnosť

Transakčné informácie o tokenoch sú nemenne uložené na blockchainoch bez povolení. Každý používateľ internetu má prístup k údajom v reťazci v reálnom čase.

S podporou zariadení internetu vecí (IoT) sa finančné a prevádzkové údaje automaticky zaznamenávajú a ukladajú na blockchainy. Kritické zainteresované strany, ako sú regulačné orgány, vývojári projektov, investori a dokonca aj okolité komunity, môžu preskúmať včasné a akútne informácie o projektoch.

Bezprecedentná granularita a rozsah údajov výrazne zjednodušujú náležitú starostlivosť a zlepšujú rozhodovanie.

Vplyv

Pri správnom návrhu a vládnej podpore možno nefinančné vplyvy premeniť na investovateľné tokeny, čo vytvára nové ekonomické a obchodné modely. Tokenizácia pozitívnych sociálnych a environmentálnych vplyvov stimuluje spotrebu udržateľných služieb a tovarov poskytovaním finančných stimulov pre investorov a zákazníkov.

Výsledkom je zlepšenie ziskovosti a bankovateľnosti projektov. Prostredníctvom tokenizácie je rastúci záujem o dopadové investovanie spojený s vysokoúčinným rozvojom infraštruktúry. V dôsledku toho sa uvoľňujú nové zdroje financovania, ktoré uľahčujú prechod na udržateľnosť.

Hoci by tokenizácia pomocou blockchainu mohla viesť k výraznému zvýšeniu efektívnosti pri financovaní infraštruktúry, vznikajúca technológia musí prekonať množstvo regulačných a technologických prekážok. Vo väčšine jurisdikcií je výhľad pre nariadenia podporujúce tokenizáciu aktív nepredvídateľný a krátkodobý. Predvídateľné a stabilné politiky podporujú transparentné a kolaboratívne prostredie na posilnenie súkromia

sektora. Široké prijatie finančných riešení s podporou tokenizácie si vyžaduje vyriešenie technických výziev týkajúcich sa škálovateľnosti a interoperability. Kľúčom k úspechu sú pevné obchodné dôvody pre decentralizáciu a blockchain. Multidisciplinárna a medzinárodná spolupráca a koordinácia naprieč verejným a súkromným sektorom sú nevyhnutné pre neustály rozvoj technológie a jej aplikácií v infraštruktúre.

Infraštruktúra je nevyhnutná pre hospodársky rast, spoločenskú odolnosť a environmentálnu udržateľnosť. Financovanie s podporou tokenizácie by mohlo urobiť infraštruktúru ako novú triedu aktív atraktívnejšou znížením nákladov na financovanie, rozšírením investorskej základne, zlepšením likvidity investícií a podporou udržateľnej spotreby s podporou technológie blockchain.

S inovatívnym myslením a odvážnymi krokmi budú nové vlny financovania a nové formy partnerstiev uvoľnené z reťaze. Po dôkladnom preskúmaní a zmiernení potenciálnych rizík a prekážok širšej aplikácie možno využiť tokenizáciu na transformáciu financovania infraštruktúry a dosiahnutie cieľov udržateľnosti.

Sledujte nás v službe Google News