Ignorovanie rušivých blockchainových spoločností je „základná chyba“: zosilnite ETF

Stále existuje dôvod na nádej pre inštitucionálnych investorov, ktorí chcú viac vystavenia kryptomenám – aj keď regulačné orgány pokračujú v obmedzovaní tohto odvetvia, naposledy s tým, že americká Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) zažalovala Binance aj Coinbase do 24 hodín a poslala pád cien.

Podľa Dana Weiskopfa a Mikea Venuta, portfóliových manažérov Amplify ETF, sú dnešné krátkodobé vyhliadky rastu spoločností skutočne „rozmazané a náročné“, ale dobrou správou je, že „rast dnes vyzerá lacnejšie ako v minulých rokoch“.

„Veríme, že disruptorové spoločnosti sú momentálne v predaji a dlhodobí investori, ktorí nehľadajú pozorne zachytiť nevyhnutnú transformačnú zmenu z blockchainu a digitálnych aktív, jednoducho prichádzajú o najdôležitejšiu zmenu paradigmy za posledné desaťročia,“ napísali Weiskopf a Venuto. v ich najnovšom bulletine.

Weiskopf a Venuto majú na starosti Transformational Data Sharing ETF (BLOK) v Amplify, ktorá urobila strategické rozhodnutie zvýšiť čistú expozíciu svojho portfólia voči bitcoinovým ťažiarom až na 22 % – niečo, čo pomohlo BLOK rásť o viac ako 31 % ročne. randiť.

"Čo nemôžeme urobiť, je byť príliš extrémni tam, kde nám chýba rally, myslím si, že by ste sa do toho mali dlhodobo zapojiť," povedal Weiskopf v rozhovore pre dešifrovať. „Do blockchainu by mal byť zapojený ktokoľvek, pretože to bude rušivé v toľkých rôznych odvetviach. Toľko rôznych spoločností, nevenovať tomu pozornosť, je skutočnou zásadnou chybou.“

BLOK, obchodovaný na NYSE Arca, je burzový fond zameraný na investovanie do spoločností zapojených do technológie blockchain a kryptomien, alebo, ako to fond nazýva disruptívny sektor.

"Naším mandátom je investovať do spoločností, ktoré sú zapojené s veľmi vysokou beta verziou," povedal Weiskopf dešifrovať. "Nazvite to trieda aktív, nazvite to oblasť rastu, nazvite to narušením, akokoľvek to chcete nazvať, musíme zostať verní tomuto mandátu."

Na dosiahnutie tohto cieľa vlastní BLOK akcie spoločností MicroStrategy, Galaxy Digital, Coinbase a Block, ako aj popredných spoločností zaoberajúcich sa ťažbou bitcoínov, ako sú okrem iného Riot Platform, Marathon Digital, CleanSpark, Hut 8.

Od začiatku roka zaznamenali Riot a Marathon ich akcie raketový rast o 190 % a 150 %, pričom ostatní baníci Bitcoinu v Blokovom portfóliu sú tiež sebavedomo v zelených číslach.

Vydrží však táto dynamika dlho? A čo manažment rizík?

"Keďže sme aktívny fond, naša expozícia voči baníkom sa môže pohybovať hore a dole," povedal Weiskopf dešifrovať. „Dosiahli sme až 30 % a až 9.5 % – takže by som povedal, že sme mali pre baníkov nadváhu, ale nie sme úplne naklonení k našej maximálnej expozícii v baníkoch.“

Regulačné orgány potrebujú niečo regulovať, hovorí Weiskopf

Zatiaľ čo baníci bitcoinov sa javia ako víťazná stávka pre BLOK, prinajmenšom na základe tohtoročnej výkonnosti, ďalšia dôležitá časť portfólia fondu má významnú expozíciu voči spoločnostiam zapojených do transakčných aspektov blockchainového priemyslu, ako sú Coinbase, PayPal a Robinhood.

Coinbase bola dnes zasiahnutá žalobou SEC, ktorá obvinila spoločnosť so sídlom v San Franciscu z porušovania zákonov o cenných papieroch. Na malé prekvapenie táto správa poslala akcie Coinbase nadol v rebríčkoch.

Pre portfóliových manažérov BLOK to nebolo úplne neočakávané, pretože minulý mesiac varovali, že „aj býci sa musia obávať, že buď regulačné tlaky v USA potláčajú ocenenie Coinbase (zapáchajú diskontom), alebo ešte horšie – manažment Coinbase bude odradený. od inovácií.”

„Coinbase je náš hlavný podiel. Trochu sme to zredukovali, keď prišlo oznámenie z Wellsu, a nebolo to pre nás prekvapením,“ povedal Weiskopf.

Vtipné na transakčnej stránke veci je podľa neho to, že na tom, či mieria na Galaxy alebo Coinbase, nezáleží.

„Nebude to čisté, ale potrebujú niečo regulovať. Vôbec nepochybujem o Coinbase, ale neviem, čo sa chystá vláda urobiť,“ povedal Weiskopf a dodal, že BLOK bude riadiť riziko primerane, pričom bude dimenzovať podľa obchodného modelu.