Terminológia dobre známych decentralizovaných protokolov

Čas rozdelenia: Oľga Ortegová, spoluzakladateľ a CPO v reálnom čase defi bádateľ AnalytEx od HashEx vysvetľuje niektoré koncepty v decentralizovaných protokoloch.

Existuje nespočetné množstvo decentralizovaných protokolov a možností ich využitia. V AnalytEx vieme, že mesačne sa vytvorí viac ako tisíc smart kontraktov s podpisom MasterChefa, ktoré sa zvyčajne nazývajú farmy. Okrem fariem veľa ľudí vie o existencii bazénov. Existuje niekoľko bežne známych druhov poolov, ako napríklad pooly likvidity, sirup pooly alebo staking pooly, ale ako sa vlastne líšia? 

Dokonca aj skúsení investori majú problém porozumieť terminológii používanej v protokoloch, pretože sa líšia. Pozrime sa bližšie na detaily pomocou špičkových decentralizovaných protokolov od TVL podľa AnalytEx, ako napr. Palacinky, Apeswap, Uniswap a Sushiwap.

Čo je to fond likvidity?

Fond likvidity je obchodný pár tokenov s uzamknutými prostriedkami poskytovateľov likvidity. Keď investori vložia dva tokeny do skupiny likvidity, vytvoria token LP a získajú príjem zo všetkých swapov uskutočnených medzi týmito dvoma tokenmi podľa špecifického protokolu. Jediné riziko, s ktorým súhlasia vytvorením tokenu LP, je takzvaná „netrvalá strata“.

Čo je to trvalá strata?

Kryptotrh je známy svojim prchavosť. Keď cena tokenov zmení svoju hodnotu. V tejto súvislosti môžu poskytovatelia likvidity utrpieť nestálu stratu, keď sa dva tokeny v skupine likvidity pohybujú v cene odlišne (negatívna korelácia), čo následne vedie k zmene pomeru tokenov v skupine. Stalo sa tak, aby sa stabilizovala celková hodnota bazéna.

Napríklad investor vloží 310 BUSD a 1 BNB do skupiny likvidity vytvorením tokenu LP. Okrem tohto investora je to ďalších 9 investorov, ktorí prispeli rovnakou sumou do rovnakého fondu. Ukazuje sa, že celková hodnota poolu je 10 BNB a 3100 BUSD, spolu 6200 $. Takže každý investor vlastní 10 % z fondu a všetci by dostali späť 1 BNB a 310 BUSD pri výbere. 

Čo sa však stane, ak cena BNB klesne? Bazén bude mať viac BNB, ale menej BUSD. Investori tak budú mať stále 10 % z fondu, ale teraz v USD. Táto suma bude nižšia ako pôvodná suma, pretože BNB klesla v porovnaní s BUSD. Toto sa nazýva netrvalá strata.

Je to nestále, pretože sa implementuje iba vtedy, keď sa likvidita stiahne zo skupiny. Ak sa investor nedotkne prostriedkov v poole, hodnota likvidity sa môže vrátiť na pôvodnú úroveň. Nemali by sme zabúdať ani na to, že investori získavajú príjem z poskytovania likvidity, ktorý môže kompenzovať dočasné straty. 

Za najbezpečnejšie sa považujú fondy likvidity pozostávajúce z párov stablecoinov alebo párov tokenov s kladnou koreláciou (keď sa dva tokeny v fonde likvidity pohybujú v cene), ale vždy dbajte na DYOR.

Členenie: Čo je farma?

Farma je inteligentná zmluva, v ktorej môžete umiestniť žetóny LP, aby ste získali dodatočný príjem v žetónoch protokolu, ktorý používate. Ak napríklad svoj LP token, pozostávajúci z párov BNB a BUZD, vložíte do Pancakeswapu, dostanete token tohto protokolu tzv. CAKE (ktorá má v čase písania APR 20.15 %). Zároveň investor získa dvojnásobnú odmenu, a to za vloženie LP tokenu a za poskytnutie likvidity v páre BUSD-BNB.

Farma sa veľmi často nazýva jednoducho decentralizovaný protokol, ktorý má možnosť hospodárenia, napríklad Pancakeswap Farm – nie je to celkom pravda.

V skutočnosti je správne nazývať farmu zmluvou MasterChef, ktorá vám umožňuje prijímať príjem v protokolových tokenoch bez ohľadu na to, či do nej investor vloží LP token (pár tokenov) alebo bežný token. Toto všetko patrí k zmluve MasterChef a malo by sa to nazývať farma.

Čas rozdelenia: Pancake rozhranie

Zoberme si rozhranie Pancakeswap.

Podľa Pancakeswap karta FARMY obsahuje farmy, kde môže investor vložiť svoje žetóny LP a získať žetón CAKE.

Rovnakú situáciu pozorujeme na iných protokoloch, napríklad Apeswap. Môžeme vsadiť LP token a získať BANÁN – token tohto protokolu.

Podobný obraz možno vidieť v novom rýchlo sa vyvíjajúcom protokole FstSwap, ktorý bol nedávno automaticky detekovaný na AnalytEx Farm Aggregator. Môžete vsadiť svoje žetóny LP a získať žetóny FIST.

Všetky tieto farmy podliehajú zmluvám MasterChef podľa vyššie uvedených protokolov. 

Existujú však aj Staking či Sirup pooly. Toto sú dve rovnaké mená. Rôzne protokoly nazývajú tieto oblasti rôzne. Nemajú nič spoločné s poolmi likvidity, o ktorých sme hovorili na začiatku článku.

Rozdelenie: Čo sú zásoby nasadzovania/sirupov?

Staking alebo sirup pooly sú také, kde môžete vložiť bežný token (zvyčajne protokolový token) do inteligentnej zmluvy, aby ste získali ďalšie tokeny. Robí sa na proof-of-stávke blockchains, kde sa používateľovi platia úroky za to, aby prisľúbil svoje tokeny sieti, aby ich poskytol zabezpečenia.

Napríklad na Pancakeswap môžete staviť žetóny CAKE, aby ste získali rôzne žetóny.

Rovnakú situáciu môžeme vidieť na Apeswap.

Venujte pozornosť horným riadkom na kartách „POOLS“ oboch protokolov. Existujú fondy „Vlož CAKE na získanie CAKE“ a „Vlož BANANA na získanie BANANA“. Len málokto vie, že tieto pooly v skutočnosti odkazujú na MasterChef smart kontrakt ako farmu, na rozdiel od všetkých ostatných poolov, ktoré patria k úplne iným smart kontraktom. To má za následok zmätok v terminológii.

Ak investor umiestni LP token alebo bežný token a zarobí protokolové tokeny (v prípade Pancakeswapu by to bol CAKE), použije zmluvu MasterChef. Takéto bazény môžeme nazvať „farmárske bazény“.

Väčšina známych protokolov však tento rozdiel spravidla nevysvetľuje a rozdeľuje poľnohospodárske príležitosti podľa kritéria tokenov umiestnených v inteligentnej zmluve. Ak hovoríme o LP tokenoch, bežne používaný termín je „farmy“. Ale ak ide o obyčajné žetóny, nazýva sa to „(staking/sirup) pools“.

V AnalytEx na jednom mieste zobrazujeme všetky fondy, ktoré patria do zmluvy MasterChef, bez ohľadu na to, či ide o LP token alebo jeden. Tu je protokol Apeswap zobrazený na webovej stránke AnalytEx.

Konečné rozdelenie

Zo všetkého, čo sme prebrali vyššie, možno usúdiť, že bez ohľadu na rozhranie a terminológiu v rôznych decentralizovaných protokoloch, ak dostávate príjem v tokenoch protokolu, ktorý používate, pristupujete k zmluve MasterChef tohto protokolu. A to bez ohľadu na to, či na stávkovanie používate žetóny LP alebo bežné. 

Ak používate bežné tokeny a dostávate odmenu v niektorých iných tokenoch, používate inteligentné zmluvy tretích strán, ale všetky tieto možnosti farmárčenia sa nazývajú pooly.

Aby ste úplne pochopili, čo sa deje v defi priestor a správne sa rozhodovať na základe údajov, je potrebné pochopiť základnú terminológiu a jej rozdiely.

O autorovi

Oľga Ortegová je hlavným produktovým riaditeľom a spoluzakladateľom prieskumníka DeFi v reálnom čase AnalytEx by HashEx. Je uznávanou odborníčkou v oblasti IT s viac ako 12-ročným vývojom a implementáciou rozsiahlych dátových systémov. V priebehu rokov zastávala Olga manažérske pozície vo viacerých globálnych organizáciách, ako sú IT giganti Google a Facebook. Viedla tvorbu a implementáciu škálovateľných dátových riešení, analytického softvéru, webových a mobilných aplikácií. Olga tiež zaviedla praktiky business intelligence na zlepšenie rozhodovacích procesov pre spoločnosti. V AnalytEx je zodpovedná za riadenie vývoja projektu.

Máte čo povedať k tomuto rozdeleniu terminológie alebo niečomu inému? napíšte nám alebo sa zapojte do diskusie u nás Telegramový kanál. Môžete nás tiež chytiť Tik tok, facebook, Alebo Twitter.

Vylúčenie zodpovednosti

Všetky informácie uvedené na našej webovej stránke sú zverejnené v dobrej viere a iba na všeobecné informačné účely. Akékoľvek kroky, ktoré čitateľ vykoná na základe informácií nájdených na našej webovej stránke, sú výlučne na jeho vlastné riziko.