Kríza FTX priviedla investorov na decentralizované burzy. Tu je dôvod, prečo by mohli odísť.

Debakel FTX obrátil investorov na decentralizované burzy (DEX), kde majú krypto investori väčšiu kontrolu nad svojimi coinmi. A tam, kde to žiadny výkonný riaditeľ kovbojských technológií nedokáže zmiešavanie zákazníckych prostriedkov, ako to urobil FTX, použite ju ako páku a všetko prehrajte. Prechod na decentralizované burzy za posledné dva týždne bol bezpečným prístavom kryptomien.

Je to trvalý trend?

„Práve teraz je na víťaznej strane decentralizácia. Ľudia chcú mať svoje prostriedky pod kontrolou, dokonca aj mnohí naši klienti požiadali o výber prostriedkov z centralizovanej burzy a prepnutie trhovej kontroly svojich tokenov len na DEX,“ hovorí Alex Andryunin, generálny riaditeľ Gotbit. Sídli v Lisabone. “Po Vianociach každý zabudne na FTX rovnako, ako zabudol na (kryptomenovú burzu založenú v Tokiu) Mt. Gox a mnohé ďalšie menšie zlyhania kryptoburz a vrátia sa k centralizácii. Decentralizácia nemá veľa času na to, aby sa stala zvykom.“

Posun od centralizovaných búrz (CEX) k decentralizovaným bol predpoveď ešte v máji. Zakaždým, keď má Coinbase nepríjemnú obchodnú reláciu, vzostup DEX sa často uvádza ako dôvod.

VIAC OD FORBESDEXy získavajú podiel na trhu, pretože viera v centralizované krypto prehrávače erodujeBy Leeor Shimron

V nedávnych pro-DEX titulkoch sa táto slávna holandská päťčlenná rodina, známa ako Rodina bitcoinov, ktorý údajne išiel all-in na bitcoine a presťahoval sa do Thajska, povedal, že sa spolieha hlavne na decentralizované burzy, Didi Taihuttu, otec troch detí, povedal CNBC na december 1.

Stručne povedané, decentralizovaná burza neuchováva kryptomeny, pokiaľ ich investor nepoužíva na „stávkovanie“ (myslite na to ako na dividendový výnos). Okrem toho investor potrebuje pevnú peňaženku – ktorá vyzerá ako veľká jednotka UBS – na stiahnutie svojich držieb. Bezpečnosť je dôležitá po katastrofách, ako je krádež kybernetickej bezpečnosti alebo niečo, čo sa v prípade FTX javí skôr ako firemná krádež.

Ale posledná príležitosť pre DEX nezostane dlho otvorená. Investori zvyknutí na obchodné platformy podobné E*Trade stratili veľa pri prechode na DEX.

Decentralizované burzy: nie celkom pripravené na „veľké časy“

Ako investícia do kryptomien je investovanie do tokenov decentralizovaných búrz dobrým spôsobom, ako diverzifikovať portfólio digitálnych aktív.

„Uniswap je klasický DEX,“ hovorí Andryunin. "Myslím GMX je najlepší večný DEX a HyperSea je špičkový DEX na riadenie likvidity.“

GMX vzrástol o 23 % za posledné štyri týždne a o 85 % za posledný rok.

Pre investorov je obchod CEX ako dať svoje akcie a dlhopisy do rúk Charlesa Schwaba. Je to domáce meno. Obchod DEX vkladá dôveru do spoločnosti, ktorá pravdepodobne neinzeruje na CNBC alebo nemá svoje meno v svetlách na Times Square.

Decentralizovaným burzám sa venuje veľká pozornosť, keď centralizované burzy skrachujú, ale zatiaľ sa nedajú porovnávať s ich likvidnejšími a dobre kapitalizovanými rovesníkmi.

„Decentralizované burzy nie sú pripravené na vysokofrekvenčné obchodovanie alebo algoritmické obchodovanie,“ hovorí Pavlov Oleksii, zakladateľ softvérovej firmy Web 3 K1 Core a finančnej platformy Kauri.Finance so sídlom v EÚ.

„DEX má stále problémy s hĺbkou knihy objednávok a rýchlosťou realizácie. A v mnohých pároch (obchodovanie s mincami) nie sú žiadni tvorcovia trhu, ktorí by mohli vyplniť knihu objednávok,“ hovorí. Spoločnosť K1 pracuje na softvérových riešeniach týchto problémov, aby „vybrala to najlepšie z DEX a CEX“ na vybudovanie agregátora likvidity, ktorý vyplní knihu objednávok z populárnych búrz DEX a CEX.

Pre mnohých zakladateľov v dnešnom burzovom priestore je cieľom „vziať to najlepšie z DEX, a to je spôsob skladovania, a to najlepšie z CEX, čo je rýchlosť prevádzky a hĺbka likvidity,“ hovorí Olekskii. „Spojenie najlepších nástrojov v jednom produkte povedie k prelomu.“

VIAC OD FORBESDebakel FTX: Existuje vôbec nejaký spôsob, ako upokojiť investorov do kryptomien?By Kenneth Rapoza

Andryunin hovorí, že ďalším veľkým problémom je používateľské a obchodné rozhranie DEX.

„Jedna z nových platforiem, s ktorými prišiel GMX, má viac-menej slušné rozhranie a okamžite si získala popularitu,“ hovorí. „Ak DEX začnú pracovať na rozhraní, najmä mobilnom, uvidíme významný tok likvidity a objemov do takýchto pohodlných DEXov.

Gotbit používa cross-chain DEX. Používatelia môžu obchodovať v akejkoľvek sieti.

„V súčasnosti existuje veľa najlepších používateľských skúseností tam, kde centralizácia a decentralizácia koexistujú,“ hovorí Sean Rach, bývalý CMO Crypto.com a teraz spoluzakladateľ hi, technologického start-upu za mobilnou aplikáciou pre všetkých. -bankové služby v jednom, ako sú sporenie, investície a platby v kryptomenách a tradičných peniazoch. Spoločnosť nedávno spustila a multi-menová debetná karta s kartou MastercardMA
.

„Ak chcete poskytnúť pohodlné, rýchle, globálne skúsenosti (pre investorov a používateľov), decentralizácia a centralizácia musia existovať súčasne,“ hovorí Rach. „Musíte poskytnúť investorom slobodu vybrať si, ako chcú s platformou spolupracovať. Hovoríme tomu „progresívna decentralizácia“,“ hovorí.

Niektoré z jeho obľúbených platforiem DEX sú spoločnosti zaoberajúce sa krypto peňaženkami Coin98, Peňaženka OKX, Coinomi, exodus a osamelá výmena - PalacinkaVýmenaCAKE
.

DEX: Na Mesiac

Rach hovorí, že na to, aby sa DEX dostali do hlavného prúdu, musia zlepšiť zážitok z rozbehnutia/vystúpenia z rampy, čo si vyžaduje spojenie s tradičnými bankovými inštitúciami; poskytnúť používateľom slobodu výberu medzi decentralizovaným financovaním (DeFi) a centralizovaným financovaním (CeFi), ako je napríklad vytvorenie peňaženky DeFi a CeFi v jednej aplikácii; a urobiť z neho viacreťazcový, takže používatelia nemusia používať viacero platforiem pre rôzne potreby.

Je to veľmi komplikované. Podobne ako pri výbere novej akcie budú mať investori v tomto priestore prospech, ak si kúpia správne tokeny technologických spoločností, ktorým sa to podarí. Málo sa o nich vie. V tradičnej finančnej tlači sa o nich nehovorí. „Bitcoin press“ sa zameria na technológiu, ktorá je dôležitým rozdielom, ale pre laického investora je ťažké ju pochopiť.

Z tohto dôvodu majú DEX pred sebou dlhú cestu, aby získali účty retailových investorov. Coinbase môže pre krypto profesionálov vyzerať ako detská hra, ale je to tak vedúca výmena podľa objemu v USA Niektorí považujú peňaženku Coinbase bez úschovy za jednu z najbezpečnejších na svete.

„Polarizované názory medzi centralizáciou a decentralizáciou existujú na filozofickej úrovni pre väčšinu retailových investorov,“ hovorí Rach. „Mnohí z nás, vrátane mňa, dokážu lyrizovať decentralizované hodnoty pri jedálenskom stole a potom šťastne pchať naše ťažko zarobené peniaze do Binance, FTX alebo Coinbase. prečo? Pretože presunúť doláre do decentralizovaných financií nie je jednoduché. Pretože nákup a predaj kryptomien s decentralizovanými (burzami) nie je jednoduchý. Pretože premena ziskov z kryptomien na hotovosť, ktorú môžete minúť v reálnom svete, nie je jednoduchá.“

Prepad FTX otriasol dôverou investorov v kryptomenu. Opäť sa tým objavila múdrosť držby investičného kapitálu na voľne regulovanej burze.

BitcoinBTC
sa obchoduje pod 17,000 XNUMX USD. Minulý rok to bol dvojnásobok.

"Sme v ďalšej krypto zime, ale nie je to kryptoapokalypsa," hovorí Olekskii. Pokiaľ ide o budúcnosť DEX: „Tak ako kryptomeny nemôžu byť náhradou za fiat, ani DEX nemôže byť náhradou za CEX. V konečnom dôsledku musíme z každej technológie vziať to najlepšie.“

*Autor vlastní bitcoiny na centralizovaných burzách.