Aké sú hlavné výzvy, ktoré bránia prijatiu decentralizovaného financovania (DeFi) v roku 2022?

Odvetvie decentralizovaných financií (DeFi) rástlo o 865% medzi rokmi 2020 a 2022, čo v decembri 254.99 zasiahlo 2021 miliardy dolárov podľa celkovej uzamknutej hodnoty (TVL). Napriek príležitostiam s vysokým výnosom, ktoré vytvárajú riešenia, ktoré používateľom poskytujú prístup k viacreťazcovým schopnostiam a interoperabilným blockchainovým transakciám, sa DeFi stále snaží získať čo i len 1 % podielu na tradičnom finančnom trhu. Tento príspevok bude diskutovať o niektorých významných výzvach, ktoré bránia prijatiu DeFi v roku 2022, a možných spôsoboch, ako sa pohybovať v bludisku adopcie.

Čo sú decentralizované financie — DeFi

DeFi popisuje súbor decentralizovaných aplikácií alebo protokolov postavených na technológii blockchain. Tieto protokoly uľahčujú dôveryhodné, otvorené a pseudonymné peer-to-peer finančné transakcie. Hlavným cieľom spoločnosti DeFi je ponúkať bez povolenia pôžičky, požičiavanie a prístup k riešeniam na optimalizáciu výnosov prostredníctvom decentralizovaných aplikácií.

Prijatie DeFi sa naďalej výrazne zvyšuje s rastúcimi finančnými produktmi a službami založenými na blockchaine. Keďže ide o expandujúce odvetvie, na existujúcich riešeniach sa neustále vykonávajú významné vylepšenia a iterácie, aby sa ďalej zvýšila celková použiteľnosť protokolov a zlepšila sa používateľská skúsenosť. Priestor DeFi však stále čelí mnohým výzvam, o ktorých budeme diskutovať nižšie.

transakčných nákladov

Výhoda prvého ťahu Etherea sa umiestnila ako domov hlavných protokolov DeFi. Podľa stránky defiprime na analýzu údajov je 214 z 237 uvedených projektov DeFi postavených na Ethereu. Z toho vyplýva, že pri toľkých aktivitách DeFi v jednej sieti dochádza k zodpovedajúcemu nárastu transakčných poplatkov v dôsledku preťaženia siete, pretože Ethereum sa v súčasnosti nemôže škálovať. Táto vysoká prevádzka v sieti Ethereum a obmedzenia škálovania často vedú k prudkým poplatkom za plyn, pričom používatelia v priemere dosahujú 300 USD za transakčný poplatok za vykonávanie maloobchodných aktivít v tejto sieti. Ak DeFi konkuruje tradičným finančným službám ako Visa, transakčné náklady musia byť znížené na únosnú úroveň.

Alternatívne blockchainy ako Solana, Avalanche atď., využívajú slabosť Etherea a ponúkajú rýchlejšie a lacnejšie riešenia. Rovnako sa vyvíjajú riešenia na vrstve 2 kompatibilné s EVM, ako sú Polygon, Optimism a Arbitrium, ktoré pomôžu vyriešiť problém s transakčnými poplatkami. Ekosystém DeFi však ešte len príde na miesto dynamiky. Preto existuje potreba riešenia, ktoré používateľom umožní prístup k aktívam na jednom mieste prostredníctvom viacerých reťazcov, čím sa eliminujú vysoké náklady. Hranice vypovedaciu

likvidita

Ekosystém DeFi trpí problémom neefektívneho trhu, ktorý pramení predovšetkým z nízkej likvidity. Na riešenie problémov s likviditou boli prijaté rôzne modely. Prvým bolo prijatie skupín likvidity, ktoré motivujú držiteľov tokenov, aby vložili svoje tokeny do skupín aktív a získavali odmeny generované z obchodných aktivít v skupinách. Tento prístup má však svoje obmedzenia a je spojený s rizikami, ako je netrvalá strata, a závisí hlavne od držiteľov tokenov, ktorí nemusia konať v záujme protokolu.

Okrem toho riešenia ako agregátory DEX – ako napríklad 1inch, ktoré nasmerujú likviditu na najlepšie ceny pre používateľov a agregátory DeFi, umožňujú používateľom prístup k širokej škále obchodných fondov prostredníctvom jediného rozhrania. Tieto riešenia uvedené vyššie pomohli výrazne znížiť problém s likviditou. Objavenie sa nového modelu DeFi 2.0 – modelu likvidity založeného na protokole, propagovaného spoločnosťou OlympusDAO, ponúka riešenie. Tento model sa snaží vybudovať jediný zdroj likvidity pre každé aktívum v DeFi, do ktorého sa dá jednoducho zapojiť akýkoľvek protokol pre efektívny prístup na trh.

interoperabilita

Blockchainové siete sa líšia, ponúkajú rôzne dizajny, konsenzuálny protokol, definíciu aktív, riadenie prístupu atď. Schopnosti, ktoré ponúkajú blockchainové siete, často existujú izolovane, čo predstavuje významný bod bolesti pre používateľov v DeFi kvôli ťažkostiam pri presune hodnoty z jedného blockchainu. inému. Preto je potrebné premostiť blockchainové siete, aby mohli interagovať. To obmedzuje potenciál protokolov maximalizovať funkčnosť a škálovateľnosť. DeFi sa nemôže škálovať, pokiaľ používatelia nemôžu vykonávať transakcie hladko vo viacerých reťazcoch.

Existujú riešenia pre centralizovanú interoperabilitu, ako je výmena kryptomien medzi reťazcami. Premosťovacie aktíva však často vystavujú reťazce bezpečnostným zraniteľnostiam, ktoré eliminujú cieľ blockchainu a decentralizácie. Ďalším riešením je Ethereum a jeho EVM kompatibilné mosty.

Blockchainové siete ako Polkadot a Cosmos však poskytujú udržateľnejšie riešenia s Polkadotom ako heterogénnou sieťou s nulovou vrstvou umožňujúcou interoperabilitu medzi ostatnými budovami na vrstve 1. Polkadot využíva nový rámec Cross-chain Messaging (XCM), ktorý umožňuje komunikáciu jednej vrstvy s ďalšou vrstvou. Zatiaľ čo interoperabilita medzi L1 v reťazcoch Polkadot a EVM môže pomôcť zmierniť tento problém, DeFi potrebuje skutočnú interoperabilitu, kde môžu rôzne siete interagovať s malým alebo žiadnym trením. So svojím IBC mostom je Cosmos Network vynikajúcim príkladom ambiciózneho posunu smerom k celoodvetvovej interoperabilite. Po vyriešení interoperability bude rovnako pozitívne ovplyvnená likvidita a efektívnosť trhu.

Nariadenie DeFi

Súčasný ekosystém DeFi je na rozdiel od tradičného finančného systému do značnej miery neregulovaný. Je to preto, že protokoly fungujú na kódoch inteligentných zmlúv a žiadne právne uznané centralizované subjekty nemôžu byť zodpovedné za problémy s kódom inteligentných zmlúv. Tento nedostatok regulačnej prítomnosti v ekosystéme DeFi vytvoril priestor pre mnoho škodlivých aktivít v DeFi, s viac ako viac $ 10 miliónov stratené vo fondoch investorov v roku 2021.

To predstavuje významný problém pre bežné prijatie DeFi, pretože väčšina finančných inštitúcií sa zdráha používať protokoly DeFi bez dobrého zavedenia uspokojivých regulačných rámcov na ochranu svojich finančných prostriedkov. Regulačné orgány sa však neustále snažia porozumieť priestoru DeFi, aby im umožnili prijať efektívne regulačné architektúry vhodné pre rýchlo sa vyvíjajúci charakter ekosystému DeFi bez toho, aby potláčali inovácie.

Budúcnosť decentralizovaných financií

Za posledných niekoľko rokov došlo k výraznému nárastu prijímania riešení DeFi a DeFi, z ktorých väčšina sa udiala len v roku 2021. Stále je však potrebné odstrániť rôzne prekážky, aby sa urýchlil rast DeFi smerom k hlavnému sektoru. Ale s rýchlo sa rozvíjajúcim charakterom priestoru DeFi niet pochýb o tom, že v roku 2022 sa dočkáme ďalších významných zlepšení a lepších riešení pre vyššie uvedené neefektívnosti. Keďže priemysel sa teší na budúcnosť decentralizovaného financovania, je potrebné neustále vykonávať ďalší výskum, pretože interoperabilita je skôr kontinuum než jedna strieborná guľka, ktorá si vyžaduje výrobu.

obrázok: Pixabay