Rok 2023 bude rokom oživenia trhu s kryptomenami, regulačného konsenzu a fúzií a akvizícií

Videli sme, že ničivé udalosti roku 2022 zanechali stopy na toku času, ktorý sa šíri na trhu s kryptomenami. Mnohí predpovedali, že zlyhania trhu, ktorých sme boli svedkami počas minulého roka, budú znamenať zánik tohto odvetvia a nenávratne narušia dôveru používateľov. Keďže však technológia blockchain prechádza prijímaním a súvisiaci vývoj, oživenie trhu privádza investorov späť na trh.

Rok 2023 bude rokom, v ktorom dominujú aktivity globálnych regulátorov, rastúci dopyt investorov po auditovateľných platformách a séria veľkých fúzií a akvizícií. Môžeme očakávať, že viac spoločností z Wall Street oznamuje partnerstvo a nákupné dohody s poskytovateľmi blockchainu.

Jazero Čierne labute

Krypto trh zostáva veľmi fragmentovaným, ale izolovaným priestorom, ktorý trpí nedostatkom spolupráce, koordinácie a štandardizácie. Dopad tejto fragmentácie najhoršie pociťujú používatelia, ktorí sú nútení vyrovnávať sa s obrovskými finančnými stratami. Chainalysis oznámila, že rok 2022 bol pre hackerov najlukratívnejším rokom, keď prekonal hranicu 3.8 miliardy dolárov v porovnaní s 3.3 miliardami dolárov v predchádzajúcom roku. A to je len údaj ilustrujúci množstvo ukradnutých prostriedkov. Majte na pamäti, že niektorí podvodníci stále operujú v blockchainovom priestore neviditeľne alebo pod rúškom zdanlivo dôveryhodných projektov.

S rozvojom ekosystému kryptomien sa bezpečnostné otázky stali hlavným problémom v tomto odvetví. Pokračujúce šírenie priemyslu v priestore Web3 tiež vytvára nové vektory útokov, ktoré by sa mali zvážiť a zapečatiť skôr, ako budú zneužité. Pridajte k tomu nedostatok komplexnej globálnej príručky o bezpečnosti blockchainu a dostaneme scenár „každý za seba“, ktorý nezodpovedá používateľom.

V roku 2022 došlo k najväčším kolapsom takých zdanlivo nezdolných gigantov ako napr 3AC, FTXa Terra/Luna. Obvinenia okolo kolapsu FTX a anonymnej kaucie 250 miliónov dolárov jej zakladateľa — Sama Bankmana-Frieda, sú dobrými príkladmi toho, prečo je zapojenie regulačných orgánov oprávnené. Keď sa takéto hlinené priemyselné piliere rúcajú, ľudia nevyhnutne začínajú prehodnocovať potrebu regulácie a interného dodržiavania rýchlo rastúcich spoločností. Ale minulosť je minulosťou a hráči z odvetvia a používatelia by sa mali pozerať dopredu do budúcnosti, ktorá sľubuje nový vývoj. Vzhľadom na prax a získané skúsenosti môžeme očakávať, že burzy, infraštruktúry DeFi a ďalší hráči na trhu sa stanú spoľahlivejšími, transparentnejšími a regulovanejšími, čím sa vytvorí atraktívnejšie prostredie.

Regulovať toto, regulovať tamto

Vyššie uvedené udalosti odzrkadľujú rok 2023 a hlasy volajú po úplnej regulácii generálka kryptopriemyslu, alebo dokonca demontáž existujúcej infraštruktúry v nádeji na oživenie. Ak chýba regulácia, je logické očakávať, že spoločnosti uveria, že v hre je scenár „laissez faire“ a začnú nekontrolovane fungovať. Existujú však niektoré pozitívne vedľajšie produkty, ktoré boli vytlačené z trpkých skúseností z roku 2022.

Dôležitosť regulácie kryptopriemyslu nemožno podceňovať, pretože prítomnosť právneho rámca, ktorý sa môže dovolávať zodpovednosti, dáva investorom pokoj v ich trhových operáciách. Neexistencia jednotného a všeobecne akceptovaného právneho rámca súvisiaceho s kryptomenovým priemyslom je nepochybne hlavným odrádzajúcim faktorom od rozsiahleho vstupu do sektora zo strany inštitúcií. S malou alebo žiadnou podporou orgánov menších štátov v prípadoch podvodov sú investori nútení obrátiť sa na medzinárodnú právnu trestnú prax, len aby zistili, že jej právne aspekty súvisiace s kryptomenami sú také roztrieštené a diskutabilné, že sa zdá snaha získať späť stratené prostriedky. takmer zbytočné.

Pozitívnym trendom je všeobecná túžba popredných krajín posilniť reguláciu kryptomien. MiCA a Bidenovo nariadenie rámec sú dobrými východiskovými bodmi, ale zvyšujúca sa deglobalizácia svetovej ekonomiky ponecháva malý priestor na to, aby uvedené právne dokumenty mali všezahŕňajúcu silu. Zdá sa, že Brazília vedie, pokiaľ ide o licenčné režimy, nasledovaná Spojeným kráľovstvom s návrhom zákona o finančných službách a trhoch, z ktorých oba načrtávajú právny rámec operácií pre krypto spoločnosti v uvedených jurisdikciách. Afrika sa pravdepodobne stane lídrom v legalizácii kryptomien spolu s arabským svetom, najmä Dubajom, ktorý stojí na čele úsilia vytvoriť priaznivé prostredie pre krypto investorov.

Počítačová kriminalita sa tiež stáva stredobodom záujmu viacerých používateľov, ktorí požadujú poistné zmluvy, ktoré je možné realizovať v reťazci alebo prostredníctvom zabezpečenia platforma, ktorá by monitorovala celý životný cyklus projektu, keďže audity už nie sú dôveryhodné. V podstate ide o krok smerom k väčšej centralizácii decentralizovaného priemyslu, ale zdá sa, že je to jediný spôsob, ako zabezpečiť súlad s reguláciou a zodpovednosťou, bez ohľadu na základné technické vlastnosti blockchainu.

Zraniteľnosť úschovných peňaženiek oprávnene posilnila bezpečnostné povedomie používateľov o ukladaní aktív. Výsledkom bol značný nárast počtu používateľov, ktorí nie sú strážcami, a používateľov hardvérovej peňaženky. S postupným návratom dôvery a optimizmu na trh zostávajú centralizované burzy prvým miestom, kam sa noví používatelia dostanú, keď chcú obchodovať s digitálnymi aktívami. Dôvodom je ich široká škála funkcií a pohodlie, ktoré poskytujú pri prístupe k Web3, obchodovaniu a ďalším zariadeniam. Takéto platformy sa právom rozširujú, aby poskytli svojim používateľom viac príležitostí na skúmanie možností decentralizovaného priestoru pomocou zodpovednej a dôveryhodnej centralizovanej služby.

Viac fúzií a akvizícií

Prichádza realita trhu, ktorá často zostáva zanedbávaná, no v skutočnosti je základným stavebným kameňom podnikania. Fúzie a akvizície sú životne dôležité pre udržanie obchodných procesov, recirkuláciu značiek a udržanie konkurenčnej latky vysoko. Po kolapse FTX, ktorý rozbil kryptopriestor, sa mnohé spoločnosti teraz snažia pozbierať kúsky a uchmatnúť si časť z mnohých podnikov rozdrobeného giganta, ktoré zostali bez dozoru. Fúzie a akvizície v posledných rokoch vzrástli z hľadiska počtu aj objemu transakcií, pričom hráči z Wall Street patria medzi najaktívnejších účastníkov. Príklady pohybov na vnútornom trhu možno nájsť v akvizícii CoinMarketCap spoločnosťou Binance a šialenstve okolo Coindesku.

Keď volatilita klesá, ceny kryptomenových spoločností sa stabilizujú a rastú s celkovým nárastom trhovej kapitalizácie. Napríklad burza Bitget dostala v priebehu rokov niekoľko akvizičných ponúk od rôznych spoločností z diametrálne odlišných odvetví, pričom najštedrejšia bola od firiem, ktoré nemajú nič spoločné so svetom kryptomien. Finančné spoločnosti, ktoré sa snažia vstúpiť na trh s kryptomenami, túžia po kúpe vhodnej infraštruktúry založenej na blockchaine, no spoločnosti, ktoré majú čo ponúknuť, sa nebudú ponáhľať, aby sa rozlúčili so svojimi aktívami. Najbližšie tri až päť rokov bude kľúčových a pravdepodobne budú svedkami najväčšej M&A transakcie v histórii podnikania a príde zo sveta kryptomien.

Výhľady a predpovede

Keďže v roku 2023 naďalej dominuje centralizácia, začína byť jasné, že vlády budú hrať kľúčovú úlohu v rozvoji kryptopriemyslu. Rastúca polarizácia globálnej ekonomiky a jej zameranie na znárodnenie s odchýlkou ​​od amerického dolára ako rezervnej meny tlačí na zavedenie CBDC pre medzinárodné zúčtovanie. Nasadenie CBDC bude mať pravdepodobne kolosálny dopad na kryptotrh, pretože naruší vplyv nezávislých stablecoinov a kryptomien tým, že odvedie používateľov smerom k štátom podporovaným a zabezpečeným digitálnym aktívam s nízkou volatilitou. Začiatkom roku 2023 približne a tucet Spustili sa CBDC so 17 projektmi v pilotnom režime a ďalších 72 vo vývoji.

Likvidita je pre kryptotrh životne dôležitá, takže mnohí sa pozerajú na BTC a ETH ETFs ako riešenie. Prijatie uvedených nástrojov by mohlo ovplyvniť expozíciu tradičných investorov voči kryptomenám. Ak sú bitcoinové ETF schválenýtrh by mohol v roku 2023 zaznamenať oživenie s novou injekciou dôvery investorov z regulačných dôvodov.

Nakoniec definícia kryptomeny v krajinách, ktorým dominujú Spojené štáty americké a zavedenie súvisiacich účtov môže mať veľký vplyv na celý trh s kryptomenami. Ak by USA vydali CBDC kryté dolárom, globálne podmienky v oblasti kryptomien sa výrazne pretvoria a mnohé štáty budú musieť upraviť svoje programy CBDC, aby zostali konkurencieschopné, alebo ich úplne zabaliť.