3 hlavné chyby, ktorým sa treba vyhnúť pri obchodovaní s krypto futures a opciami

Začínajúcich obchodníkov zvyčajne priťahujú termínové a opčné trhy kvôli prísľubu vysokých výnosov. Títo obchodníci sledujú, ako ovplyvňovatelia dosahujú neuveriteľné zisky, a zároveň je pre väčšinu neodolateľné množstvo reklám z derivátových búrz, ktoré ponúkajú 100-násobný pákový efekt. 

Hoci obchodníci môžu efektívne zvyšovať zisky pomocou opakujúcich sa zmlúv o derivátoch, pár chýb môže rýchlo zmeniť sen o veľkých ziskoch na nočné mory a prázdny účet. Dokonca aj skúsení investori na tradičných trhoch sa stávajú obeťami problémov konkrétnych trhov s kryptomenami.

Kryptomenové deriváty fungujú podobne ako tradičné trhy, pretože kupujúci a predávajúci uzatvárajú zmluvy v závislosti od podkladového aktíva. Zmluvu nie je možné previesť cez rôzne burzy, ani ju nemožno odvolať.

Väčšina búrz ponúka opčné zmluvy s cenou v bitcoinoch (BTC) a éteru (ETH), takže zisky alebo straty sa budú líšiť v závislosti od kolísania ceny aktíva. Opčné zmluvy tiež ponúknuť právo nadobudnúť a predať neskôr za vopred stanovenú cenu. To dáva obchodníkom možnosť budovať pákové a hedgové stratégie.

Poďme preskúmať tri bežné chyby, ktorým sa treba vyhnúť pri obchodovaní s futures a opciami.

Konvexnosť môže zabiť váš účet

Prvý problém, ktorému obchodníci čelia pri obchodovaní s derivátmi kryptomien, sa nazýva konvexnosť. V tejto situácii maržový vklad mení svoju hodnotu, keď cena podkladového aktíva osciluje. Keď sa cena bitcoinu zvyšuje, marža investora sa zvyšuje v amerických dolároch, čo umožňuje dodatočný pákový efekt.

Problém sa objaví, keď dôjde k opačnému pohybu a cena BTC sa zrúti; v dôsledku toho sa vložená marža používateľov v amerických dolároch znižuje. Obchodníci sú pri obchodovaní často príliš nadšení futures kontraktya pozitívny protivietor znižuje ich pákový efekt, keď sa cena BTC zvyšuje.

Hlavným prínosom je, že obchodníci by nemali zvyšovať pozície iba v dôsledku dodania spôsobeného rastúcou hodnotou maržových vkladov.

Izolovaná marža má výhody aj riziká

Burzy derivátov vyžadujú, aby používatelia previedli finančné prostriedky zo svojich bežných spotových peňaženiek na termínované trhy a niektoré ponúkajú izolovanú maržu pre trvalé a mesačné zmluvy. Obchodníci majú možnosť vybrať si medzi krížovým kolaterálom, čo znamená, že rovnaký vklad slúži na viacerých pozíciách alebo je izolovaný.

Každá možnosť má výhody, no začínajúci obchodníci majú tendenciu byť zmätení a sú likvidovaní z dôvodu nesprávneho spravovania maržových vkladov. Na druhej strane, izolovaná marža ponúka väčšiu flexibilitu na podporu rizika, ale vyžaduje si dodatočné manévre, aby sa zabránilo nadmerným likvidáciám.

Na vyriešenie tohto problému by ste mali vždy použiť krížovú maržu a manuálne zadať stop loss pri každom obchode.

Pozor, nie každý opčný trh má likviditu

Ďalšou častou chybou je obchodovanie s nelikvidnými opčnými trhmi. Obchodovanie s nelikvidnými opciami zvyšuje náklady na otváranie a zatváranie pozícií a opcie už majú vložené náklady kvôli vysokej volatilite kryptomien.

Obchodníci s opciami by mali zabezpečiť, aby otvorený záujem bol aspoň 50-násobkom počtu kontaktov, ktoré chcete obchodovať. Otvorený záujem predstavuje počet nesplatených zmlúv s realizačnou cenou a dátumom vypršania platnosti, ktoré boli predtým kúpené alebo predané.

Pochopenie implikovanej volatility môže tiež pomôcť obchodníkom lepšie sa rozhodnúť o aktuálnej cene opčnej zmluvy a o tom, ako sa môže v budúcnosti zmeniť. Majte na pamäti, že prémia opcie sa zvyšuje spolu s vyššou implikovanou volatilitou.

Najlepšou stratégiou je vyhnúť sa nákupom hovorov a vkladov s nadmernou volatilitou.

Zvládnutie obchodovania s derivátmi si vyžaduje určitý čas, takže obchodníci by mali začať v malom a otestovať každú funkciu a trh skôr, ako budú uzatvárať veľké stávky.