Kryptobankrot môže byť nočnou morou investorov

Pri reštrukturalizácii bankrotu by sa kryptoinvestori pohybovali na neprebádanom území.

„Čo možno bezpečne predpovedať, je, že dôjde k súdnemu sporu a dôjde k oneskoreniu,“ povedal Adam Levitin, profesor práva na Georgetownskej univerzite, ktorý študuje bankrot.

Kryptomeny a pôžičkové služby poskytujú individuálnym investorom cestu na trhy, ale podľa regulátorov a právnych expertov im kryptomena, ktorú zákazníci vkladajú na tieto platformy, nemusí patriť v očiach konkurzného súdu.

Ak spoločnosť zaoberajúca sa kryptomenami skrachuje, digitálne aktíva jej používateľov sa pravdepodobne dostanú do konkurznej podstaty, ktorú rozdelia právnici, finanční poradcovia, veritelia a iní veritelia. Majetok zákazníkov by sa mohol splatiť so stratou, a nie jednoducho vrátiť používateľom. Aj keď zákazníci problémovej spoločnosti zaoberajúcej sa kryptomenami nakoniec získajú prístup k svojim tokenom, stále môžu utrpieť veľké straty, ak sa trh počas bankrotu obráti proti nim.

Mnoho ľudí bolo motivovaných dať krypto aktíva v stupňoch Celzia, aby získali úrokové sadzby až 18%. Veriteľ vzal vklady zákazníkov a vložil ich do decentralizovaných finančných investícií, aby získal návratnosť alebo požičal prostriedky iným používateľom za poplatok.

Celsius v mnohých ohľadoch vyzerá ako banka. Spoločnosti však chýbajú ochrany, ktoré majú banky, ako napríklad federálne kryté poistenie vkladov. Celsius a iní sprostredkovatelia kryptomien tiež nie sú registrovaní ako brokeri-dealeri, ktorí poskytujú majiteľom účtov kritickú ochranu v prípade bankrotu tým, že ich prostriedky držia oddelene od vlastných prostriedkov brokerov-dealerov. V USA má väčšina sprostredkovateľov kryptomien namiesto toho jednoduché licencie na prevod peňazí vydané štátnymi vládami, ktoré sú určené pre spoločnosti ako Western Union.

Ako funguje Celsiov proces požičiavania kryptomien:

Celzia kladie vklady zákazníkov v decentralizovaných finančných investíciách a požičiava finančné prostriedky iným používateľom (vrátane búrz a tvorcov trhu).

Zákazníci požičať peniaze na Celzia výmenou za výťažok. (Ide v podstate o nezabezpečený úver).

Celzia zarába a návrat od dlžníkov a investícií.

Celzia kladie vklady zákazníkov v decentralizovaných finančných investíciách a požičiava finančné prostriedky iným používateľom (vrátane búrz a tvorcov trhu).

Zákazníci požičať peniaze na Celzia výmenou za výťažok. (Ide v podstate o nezabezpečený úver).

Celzia zarába a návrat od dlžníkov a investícií.

V nedávnom dokumente pán Levitin tvrdil, že najjednoduchším spôsobom ochrany investorov by bolo, keby Úrad pre finančnú ochranu spotrebiteľov, federálny regulátor, požadoval, aby kryptomenové burzy držali finančné prostriedky zákazníkov v bankrotových opatreniach na oddelenie finančných prostriedkov. Povedal, že CFPB má jasnú právomoc od Kongresu podniknúť takéto kroky, ale agentúra tak ešte musí urobiť.

Hovorkyňa CFPB to odmietla komentovať.

Krypto spoločnosti, ako je obchodná platforma

CoinbaseGlobal Inc

COIN 0.33%

sa v posledných týždňoch snažili ubezpečiť investorov, že ich krypto aktíva sú v bezpečí.

„Máme zavedenú silnú právnu a prevádzkovú ochranu, aby sme zaistili, že aktíva našich zákazníkov budú v každom prípade chránené,“ hovorí hlavný právny riaditeľ Coinbase

Paul Grewal

uviedol vo štvrtok vo vyhlásení e-mailom. "To zahŕňa účtovanie týchto aktív úplne oddelene od akýchkoľvek firemných fondov."

Akcie Coinbase klesli po tom, čo spoločnosť v máji zverejnila, že so zákazníkmi by sa v hypotetickom bankrote mohlo zaobchádzať ako so všeobecnými nezabezpečenými veriteľmi.

Celsius sa tiež snažil upokojiť zákazníkov krátko predtým, ako zmrazil výbery. Hovorkyňa firmy povedala The Wall Street Journal v piatkovom e-maile, že nemala žiadne problémy s plnením žiadostí o stiahnutie a že má dostatok éteru...populárna kryptomena- splniť svoje záväzky.

Celsius výkonný riaditeľ

Alex Mašinský

osočoval na Twitteri skeptikov, ktorí v sobotu naznačili, že spoločnosť je na lane, a obvinili ich zo šírenia dezinformácií. Spoločnosť v nedeľu večer zmrazila účty. V stredu popoludní boli aktíva stále zmrazené a pán Mashinsky tweetoval, že firma na tejto záležitosti „pracuje nonstop“.

V prípade bankrotu bude veľa závisieť od zmluvy, s ktorou sa vkladatelia dohodli, keď vložia svoje digitálne aktíva. Podmienky používania pre Celsius špecifikujú, že právny stav krypto držieb používateľov bude nejasný, ak by sa firma dostala do platobnej neschopnosti.

Niektorí právnici tvrdia, že typ zmluvy medzi investorom a firmou by mohol znamenať rozdiel a poskytnúť určitú ochranu vlastníckych práv v prípade bankrotu. Zaobchádzanie s majetkom zákazníkov môže závisieť od toho, či ich firma drží spôsobom, ktorý je v súlade s vlastníctvom zákazníka podľa príslušných obchodných zákonov, povedal Jonathan Cho, bankrotový a regulačný právnik v Allen & Overy.

Mnoho firiem napríklad prijalo holdingový model dostupný podľa obchodných zákonov väčšiny štátov, ktorý pomáha definovať, aké by mali byť vlastnícke práva, povedal pán Cho. Celsius má tiež požičovňu, ktorá ponúka hotovostné pôžičky kryté aktívami ľudí v kryptomenách.

Konkurzný sudca môže tiež rozhodnúť, či by sa Celsiusovi vkladatelia dokonca považovali za nezabezpečených veriteľov alebo len za investorov, ktorí sú ešte nižšie, povedal Jim Van Horn, konkurzný právnik v Barnes & Thornburg LLP.

Štátne zákony o vlastníctve aktív na depozitných účtoch môžu byť pre vkladateľov užitočné. Ale nemusia vstúpiť do hry ani v prípade bankrotu, ak sudca určí, že používatelia sú iba investori, povedal Van Horn.

Napíšte Paul Kiernan o [chránené e-mailom], Alexander Gladstone o [chránené e-mailom] a Soma Biswas [chránené e-mailom]

Opravy a zosilnenia
Úverová služba Celsius Network LLC tento týždeň zmrazila všetky výbery zákazníkov. Staršia verzia tohto článku nesprávne uvádzala názov spoločnosti Celsius Networks LLC. (Opravené 17. júna)