Podnecujú inštitucionálne investície koreláciu medzi kryptomennými a akciovými trhmi?

Zvyšovanie úrokových sadzieb a náhla inflácia naďalej pohlcujú investičnú scénu, keďže globálna ekonomika sa ocitá na skalnatých základoch na základe faktorov, ako je invázia Ruska na Ukrajinu.

Aby skrotili rastúcu infláciu, rôzne vlády sa uchýlili k zvyšovaniu úrokových sadzieb, čo malo na finančné trhy neblahý vplyv. Napríklad federálny rezervný systém (Fed) zdvihol úroková sadzba o 75 bázických bodov (bps) začiatkom tohto mesiaca, čo je scenár, ktorý bol naposledy zaznamenaný v roku 1994. 

Inštitucionálni investori tradične inklinovali k akciám na finančnej scéne, no roztiahli svoje krídla, aby do svojich portfólií zahrnuli aj krypto. 

S makroekonomickými faktormi, ako je zvýšenie úrokových sadzieb, ktoré ovplyvňujú akcie aj krypto, to vyvoláva otázku: poháňajú inštitucionálne investície koreláciu medzi týmito dvoma trhmi?

Čo podnietilo inštitucionálnych investorov vstúpiť na krypto scénu?

S nástupom koronavírus (COVID-19) pandémia začiatkom roka 2020 sa objavila celosvetová ekonomická turbulencia založená na masívnom prepúšťaní, keď nadobudli účinnosť sociálne dištancovanie a cestovné obmedzenia.

V dôsledku toho vlády, ako je vláda Spojených štátov, prijali finančné iniciatívy, ako je kvantitatívne uvoľňovanie alebo tlač väčšieho množstva peňazí, aby varovali svojich občanov pred ekonomickými účinkami vyvolanými pandémiou. Napríklad americká administratíva tlačený viac ako 6 biliónov dolárov na tento účel. 

Keďže mnohí investori čelili neistej budúcnosti, cryptocurrencies sa objavila ako vedúca alternatíva na vyplnenie prázdneho miesta ako dlhodobá ochrana proti inflácii a inštitucionálni investori nezostali pozadu. Preto pred vypuknutím pandémie nebola prítomnosť inštitucionálnych investorov v krypto priestore cítiť, keďže retailoví investori dominovali na trhu, ale to sa teraz zmenilo.

Napríklad MicroStrategy, obchodná spravodajská a softvérová firma kótovaná na burze Nasdaq, rozbiehala inštitucionálne investície so svojimi bitcoínmi. prekonávať 129,000 XNUMX BTC.

Inštitucionálni investori tiež zohrali kľúčovú úlohu v tom, že umožnili Bitcoinu prelomiť vtedajšie historické maximum (ATH) 20 2020 dolárov v decembri XNUMX po tom, čo sa pokúšali prelomiť túto zónu najmenej tri roky. 

Kým platobným gigantom sa páči PayPal, Visa a MasterCard už vstúpili do krypto sektora, o inštitucionálnych investíciách sa už nedá povedať, že by v tomto priestore fungovali v zabudnutí.

Napríklad PayPal nedávno aktualizoval svoje možnosti krypto peňaženky, umožňujúce používateľom posielať podporované digitálne aktíva do iných peňaženiek. 

Ako hlboko je zakorenená korelácia medzi kryptomenami a akciami?

Pozoruhodný trend sa deje na trhu vždy, keď investori prepadnú akcie na základe faktorov, ako je prudko rastúca inflácia, pretože cena bitcoinu tiež klesla.

Minulý rok Santiment uznal, že keď index S&P 500 zaznamenal mierny pokles, Bitcoin ho nasledoval. Poskytovateľ prehľadu trhu vysvetlil:

"Za posledný mesiac bitcoiny a S&P 500 korelovali pomerne silne, a to zahŕňa aj mierny pokles za posledných pár dní." Medzitým sa inverzná korelácia medzi BTC a cenou zlata výrazne upokojila. “

Zdroj: Santiment

Index S&P 500 alebo Standard & Poor's 500 je trhovo vážený index 500 najväčších verejne obchodovaných spoločností v Spojených štátoch.

V apríli tohto roku dosiahla 30-dňová korelácia medzi bitcoínmi a technologickými akciami 21-mesačné maximum. Tajný výskum uznal,:

"30-dňová korelácia bitcoinu s technologickými akciami sa vyšplhala na maximá, ktoré neboli zaznamenané od júla 2020. Zároveň sa korelácia bitcoinu so zlatom prepadla na historické minimá."

Zdroj: TradingView/ArcaneResearch

Koreláciu medzi bitcoinom a indexom S&P 500 zvážili rôzni odborníci, pričom niektorí uviedli, že hlavnou príčinou bola sprísnená menová politika. Napríklad Joe Dipasquale, generálny riaditeľ krypto hedžového fondu BitBull Capital, poznamenal:

"Sprísnenie menovej politiky spôsobuje, že investori znižujú svoju expozíciu voči rizikovým aktívam a súčasná korelácia BTC s indexom S&P 500 viedla aj k dnešnému poklesu."

Keď sa ceny kryptomien minulý mesiac prepadli, Edward Moya, hlavný trhový analytik spoločnosti Oanda, sa domnieval, že pokles technologických akcií spustil výpredaj. V tom istom čase Mati Greenspan, generálny riaditeľ spoločnosti Quantum Economics, uvedený že korelácia medzi BTC a S&P 500 dosiahla nové frustrujúce historické maximum.

Zdroj: Mati Greenspan

Po tom, čo Fed 0.5. mája zvýšil úrokovú sadzbu o 4 bps, o niekoľko dní neskôr, trhová kapitalizácia kryptomien klesol o 9.83 %, zatiaľ čo hlavné akciové indexy v USA – S&P 500, Dow Jones Industrial Average a Nasdaq Composite – klesli na najnižšiu úroveň od roku 2020.

Sprísnené makroekonomické faktory a nálady investorov preto ovplyvňujú kryptomeny aj akcie a najpravdepodobnejšou odpoveďou je, že inštitucionálni investori sú v zákulisí.

Zdroj obrázka: Shutterstock