Balancer AMM – čo to je a ako to funguje? – krypto.novinky

Balancer je automatizovaný tvorca trhu (AMM), portfólio manažér a obchodná platforma, ktorá beží na sieti Ethereum. Je to tiež decentralizovaná burza (DEX), ktorá využíva inteligentné zmluvy na ponúkanie svojich služieb vrátane metód pasívneho zárobku. Burza funguje podobne ako Uniswap a ďalšie populárne DEX ako PancakeSwap a Sushiswap. Od používateľa sa vyžaduje iba pripojenie svojej peňaženky k platforme a vykonanie výmeny tokenov.

Burza sa pri získavaní likvidity spolieha skôr na fondy likvidity než na knihy objednávok, kde môže používateľ obchodovať s akoukoľvek sumou, ktorú si želá, bez toho, aby čakal na uvedenie podobného príkazu na prijatie/vytvorenie. Pomocou fondov likvidity burza vytvára príležitosť pre používateľov poskytnúť likviditu a získať odmeny.  

Balancer je tiež podobný indexovému fondu, kde môžu používatelia vytvárať fondy na základe kryptomien vo svojich portfóliách. Tieto fondy sú známe ako Balancer pooly a umožňujú každému používateľovi poskytnúť fondu likviditu tým, že do nich uloží krypto aktíva. Používatelia, ktorí poskytujú likviditu (LP/Poskytovatelia likvidity), zarábajú časť obchodných poplatkov vyberaných na burze. Poplatok sa vyberá v natívnom tokene Balancer (BAL), ktorý LP dostávajú ako odmenu. 

Poskytnutie likvidity je pre burzu nevyhnutné, pretože uľahčuje hladký priebeh obchodných aktivít bez sklzov. Nižšie sú uvedené ďalšie informácie o Balancer a jeho tokene BAL.

Spoločnosť Prehľad

Balancer založil Fernando Martinelli, známy brazílsky podnikateľ a člen komunity Maker. Z výmeny urobil prvý projekt laboratórií Balancer a otestoval ju na Block v roku 2018. V roku 2019 potom spolu so svojím technickým partnerom Nikolaim Mushegianom zverejnil whitepaper výmeny.

Dvojica potom priviedla Mikea McDonalda (tvorcu mkr.tools), aby aktualizoval plán výmeny jeho zostavením. Potom vysvetlili, že výmena je založená na operáciách Uniswap prostredníctvom využitia AMM a portfólia samovyvažovacích váh integrovaných s cenovým senzorom.

Burza nevykonala ICO a svoj projekt spustila až priamo v roku 2020. Pokračovala v zorganizovaní kola počiatočného financovania, ktoré vyzbieralo 3 milióny dolárov. Na čele kola financovania stál spolupáchateľ a zástupný symbol. V júni spustil $BAL, čím sa stal vôbec druhým projektom DeFi, ktorý má token riadenia. V čase spustenia tokenu mala výmena hodnotu 40 miliónov $ v TVL. Postupom času sa rozrástol a stal sa jedným z najväčších a najlepších DEXov súčasnosti. V TVL je na štvrtom mieste po Curve, Uniswap a SushiSwap. 

Kľúčové vlastnosti Balancer Crypto DEX 

Vault

Burza využíva trezor ako svoj centrálny komponent. Vault je inteligentná zmluva, ktorá kontroluje všetky tokeny v každom balancéri. Slúži tiež ako brána, cez ktorú sa vykonáva väčšina operácií na burze (swapy, vstupy na trh a výstupy).

Tiež uľahčuje oddelenie účtovníctva a správy tokenov od logiky fondu. Vďaka svojej prítomnosti sú inteligentné zmluvy o fondoch oveľa jednoduchšie, pretože teraz zohrávajú pri správe fondov menej významné úlohy. Pri používaní Vaultu má výmena výhody nasledujúcimi spôsobmi:

• Tento dizajn umožňuje umiestnenie rôznych dizajnov bazénov.
• Burza umožňuje komukoľvek uplatniť svoje nápady na vytvorenie vlastného fondu likvidity prepojeného s aktuálnou likviditou burzy.
• Bazény odstraňujú potrebu vývoja DEX, pretože stačí prísť s ich konceptualizovanými návrhmi bazénov a pripojiť ich k ústredni.
• Dizajn tiež zefektívňuje dávkové swapy, pretože všetky tokeny v podporovaných fondoch sú ľahko dostupné pre každého, aby s nimi mohol obchodovať.
• Vault má tiež systémy, ktoré udržiavajú zostatky na fondoch nezávislé, teda bez povolenia, čo zaisťuje, že ak sa s jedným fondom manipuluje, ostatné nemôžu trpieť rovnakým útokom, čím sú prostriedky v bezpečí.

Balancer Pool

Burza sa spolieha na inteligentné zmluvy Balancer pools, ktoré určujú, ako si obchodníci vymieňajú tokeny. Na rozdiel od svojich konkurentov má Balancer bazény s preddefinovanými špecifikáciami, ako je umožnenie prispôsobenia. Jeho otvorený dizajn umožňuje komukoľvek vytvoriť bazén, čím sa zvyšuje flexibilita bazénov, pokiaľ ide o ceny a funkčnosť. 

Smerovač inteligentných objednávok (SOR)

Balancer používa smerovač Smart Order Router, aby pomohol používateľom objaviť najlepšie ceny pre ich obchody. SOR identifikuje najlepšiu cenu za predajné a nákupné príkazy v transakcii v jednom alebo viacerých skupinách likvidity. Zvyšuje sa súbežne s rozširovaním a rozmanitosťou fondov Balancer, pretože získava nové možnosti kontroly.

Inovácia umožňuje využitie fondov Balancer ako jediného veľkého zdroja likvidity v rámci ekosystému. Prostredníctvom prepojenia a integrácie so SOR môže akýkoľvek vlastný fond pracovať na Balanceri a poskytovať likviditu každému, kto používa platformu.

Inteligentná zmluva Merkle Orchard

Merkle Orchard je inteligentná zmluva, ktorá sa používa na nárokovanie týždenných distribúcií ťažby likvidity. Umožňuje poskytovateľom likvidity nárokovať si svoje žetóny odmien. Zmluva kontroluje Merkle koreň nahromadených žetónov počas rozdeľovania odmien. Táto inteligentná zmluva šetrí na poplatkoch za plyn, ktoré mohli byť vynaložené na získanie odmien za ťažbu likvidity iným spôsobom.

V súčasnosti sa inteligentná zmluva Merkle Orchard používa na distribúciu BAL a iných tokenov určených na podporu ťažby likvidity na protokole.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Protokol Balancer Gnosis je predvolené obchodné rozhranie na platforme Balancer a na uľahčenie obchodovania v dávkach používa riešenie Gnosis Solvers a Balancer Vault. Protokol umožňuje obchodníkom vymieňať si tokeny prostredníctvom podpisovania správ, aby si užili transakcie s menším množstvom plynu (nulové poplatky za plyn). 

Riešitelia Gnosis najprv spárujú transakcie pomocou likvidity v reťazci, aby umožnili používateľom využiť výhody náhody (Coincidence of Wants, CoW). CoWs je proces, v ktorom sa P2P transakcie vyrovnávajú priamo bez použitia AMM, čo šetrí poplatky a zabraňuje sklzom.

Tiež ich chráni pre hodnotu extrahovateľnej bane (MEV). BGP využíva aj iné DEX, aby zaručil, že obchodníci na Balanceri dostanú najlepšie ceny za svoje obchody. Tiež zoskupuje transakcie bez plynu, aby sa zabezpečilo, že neúspešné transakcie nepovedú k strate poplatkov. 

 Toto sú výhody používania BGP:

• Bezplynové transakcie
• MEV ochrana
• Dobré ceny za transakcie
• Neúspešné transakcie sa netýkajú poplatkov za plyn

Ako token Balancer získava a udržiava svoju hodnotu?

Natívne krypto BAL spoločnosti Balancer je základnou menou v ekosystéme, pretože slúži ako riadiaci aj pomocný token. Napríklad používatelia, ktorí vložia držbu kryptomien do fondov Balancer, dostávajú BAL ako kompenzačné odmeny.

Token je obmedzený len na 100 miliónov BAL a v budúcnosti sa už nebude raziť. Burza počas svojho vzniku distribuovala 15 miliónov BAL a vyčlenila 65 miliónov mincí na distribúciu poskytovateľom likvidity/LP (používateľom, ktorí vkladajú aktíva do fondov Balancer). Plánuje distribuovať 145 2028 tokenov týždenne používateľom, čo znamená, že dodávka bude plne odomknutá do roku XNUMX.

Tento mechanizmus zaisťuje, že minca si udržiava stabilnú dynamiku ponuky a dopytu, ktorá riadi mieru inflácie. Výmena tiež posilňuje dynamiku ponuky a dopytu po minci tým, že ju používa ako úžitkový a riadiaci token, čo jej dáva skutočný prípad použitia. Výsledkom je, že token Balancer môže získať a udržať si svoju hodnotu. 

Predikcia ceny tokenu BAL

Balancer token (BAL) sa momentálne obchoduje za 14.29 USD s 24-hodinovým objemom obchodovania približne 42 miliónov USD. Má celkovú uzamknutú hodnotu (TVL) viac ako 3.5 miliardy USD a na zozname CoinMarketCap sa radí na 370. miesto. 

Minca má celkovú trhovú kapitalizáciu mierne nad 99 miliónov dolárov, čo ukazuje, že ide o jednu z najlepších investičných alternatív na trhu. Vďaka svojej malej trhovej kapitalizácii môže minca pri investícii dosahovať väčšie zisky ako väčšina veľkých mincí, pretože sa nemusí posunúť ďaleko (trhová kapitalizácia), aby ovplyvnila svoju cenu. Táto minca môže v budúcnosti narásť ešte viac, pretože burza Balancer neustále získava viac používateľov. 

Najlepšie je však DYOR pred investovaním do neho alebo akéhokoľvek iného krypto projektu.

Ako Balancer funguje?

Balancer funguje podobne ako indexový fond, kde jeho fondy pozostávajú z ôsmich rôznych krypto aktív. Hodnota fondu je určená percentom každého tokenu, ktorý je v ňom uzamknutý. Hmotnosť sa volí pri vytváraní príslušného bazéna.

Balancer ako samovyvažovací indexový fond.

Balancer pooly sú riadené základnými inteligentnými kontraktmi, ktoré zaisťujú, že každý pool si udržiava správny podiel aktív, aj keď sa ceny aktív v nich držaných líšia podľa trhu. 

Napríklad, ak konkrétna minca, ako je DAI, drží 25 % daného Balancer poolu a jej trhová hodnota sa zdvojnásobí, podkladové smart ju automaticky zmrštia na polovicu, aby hodnota mince zostala konštantná. Polovičná hodnota tokenu DAI je potom sprístupnená prostredníctvom inteligentných zmlúv pre používateľov, ktorí plánujú kúpiť mincu, keď cena stúpa. 

Vynára sa otázka, či je znížená hodnota ešte výhodná pre LP. Odpoveď je áno a stále získavajú svoje odmeny, aj keď sa bazény znovu vyvažujú. 

Balancer Pools

Kryptopriestor je plný vzostupov a pádov, takže používatelia by mali preskúmať spôsoby pasívneho zárobku. Balancer ponúka svoje Balancer Pools ako spôsob pasívneho zárobku. Bazény sú dostupné vo verejných aj súkromných iteráciách v závislosti od príslušných rizík.

Verejné fondy umožňujú komukoľvek uzamknúť svoje kryptomeny. Parametre týchto bazénov sú prednastavené a pred ich spustením ich nemožno nikdy zmeniť. Preto môžu byť užitočné pre používateľov s malými držbami kryptomien, ktorí sa snažia pasívne zarábať na platforme.

Súkromné ​​fondy umožňujú iba tvorcovi fondu pridávať alebo odoberať likviditu. Majú iba jedného používateľa, ktorý môže upravovať všetky parametre fondu vrátane poplatkov za plyn, akceptovaných aktív a váh. Tieto fondy sú veľmi užitočné pre správcov aktív, ktorí vlastnia veľké krypto portfóliá a snažia sa pasívne zarábať na konkrétnych aktívach.

Súkromné ​​bazény majú aj ďalšiu iteráciu nazývanú inteligentné bazény. Sú vo vlastníctve inteligentných zmlúv a umožňujú naprogramovať fondy na vykonávanie ďalších funkcií, ako je zmena váhy alebo vytváranie indexových fondov, ktoré sledujú určité aktíva.

Je bezpečné obchodovať na Balancer?

Balancer má bezpečnostné funkcie na vysokej úrovni, ktoré chránia jeho používateľov pred kybernetickými útokmi. Systém, v ktorom je likvidita poskytovaná prostredníctvom Balancer poolov a prepojená s Vaultom, zaisťuje, že žiadny kompromitovaný pool nemôže ohroziť celú platformu. Preto sa na platforme sotva môže stať totálna strata. Je však vhodné dodržiavať bezpečnostné pokyny dané burzou, aby ste predišli vytváraniu bezpečnostných medzier.

Ako sa Balancer porovnáva so svojimi konkurentmi?

Balancer je jednou z najlepších krypto decentralizovaných búrz. Používatelia preto zvyčajne chcú porovnať, ako súvisí s inými DEX. Takto sa Balancer porovnáva s cryptoDEX Uniswap.

• Uniswap má väčšiu likviditu a tým menší sklz v porovnaní s Balancerom. Tento DEX obsahuje viac ako 2.59 miliardy USD v kolateráloch, vďaka čomu je jeho likvidita hlbšia ako likvidita spoločnosti Balancer.
• Balancer má protokol Gnosis, ktorý umožňuje baníkom likvidity získať odmeny bez účtovania poplatkov za plyn. Neúspešné transakcie na BGP tiež nespôsobujú poplatky za plyn, čo je zníženie oproti jeho konkurentom vrátane Uniswapu.
• Balancer má navrch v rozmanitosti aktív, ktoré je možné pridať do jeho fondov likvidity. Môže obsahovať až 8 rôznych krypto aktív na pool, zatiaľ čo Uniswap umožňuje uzamknúť iba dva aktíva v rovnakom poole v pomere 1:1.
• Balancer je tiež flexibilnejší ako Uniswap, pretože jeho mechanizmus fondov Vault a Balancer umožňuje používateľom vytvárať vlastné fondy a prednastaviť ich matematické výpočty na výpočet hodnoty. Tento mechanizmus umožňuje používateľom preskúmať svoje možnosti počas ťažby likvidity a získať uspokojivejšie služby.

Final Word

Balancer je jednou z najlepších alternatív kryptoburzy v sektore DeFi. Má toľko funkcií, ktoré sú prospešné pre jeho používateľov. Je tiež decentralizovaný a uplatňuje ho viacerými spôsobmi ako väčšina jeho konkurentov. Umožňuje používateľom skúmať a vopred definovať, ako chcú zarábať odmeny z jeho fondov likvidity tým, že umožňujú prispôsobiteľné fondy.

Má však určité nedostatky, napríklad likvidita môže byť nižšia ako u väčšiny populárnych DEX, ako je Uniswap. Používatelia by preto mali preskúmať rôzne možnosti, pretože tieto DEX sú najlepšie v daných kategóriách a môžu zlyhať v iných. Tiež je najlepšie zvážiť, aké dobré sú výmeny z hľadiska bezpečnosti a spoľahlivosti.

Okrem toho je najlepšie skúmať kryptopriestor opatrne, pretože prichádza s jeho rizikami. Je plná podvodných projektov a iných „realizovateľných“ projektov, ktoré by mohli v budúcnosti ľahko skrachovať. Najlepším spôsobom, ako sa vyhnúť stratám z takýchto projektov, je získať spoľahlivé zdroje informácií, ako sú overené médiá a sledovače údajov.

Nakoniec nezabudnite udržiavať vyvážené investičné portfóliá, pretože nie všetky aktíva v krypto priestore alebo projekty súvisiace s kryptomenami budú v budúcnosti zaručene prinášať zisky.