Binance Prevzatie FTX je obrovská červená vlajka pre krypto

Trh s digitálnymi aktívami sa po r kolaps hlavných priemyselných hráčov vrátane TerraUSD, Celsius Network a

Digitálny Voyager

cez leto. Ak nejaká spoločnosť vyzerala po tejto kríze silne – ceny kryptomien klesli asi o dve tretiny zo svojich novembrových maxím – bola to FTX so sídlom na Bahamách, ktorú vedie Sam Bankman-Fried a zachránila niekoľko krypto projektov s veľkými investíciami na poslednú chvíľu.

Ale za menej ako týždeň sa FTX zmenil z prezývky „biely rytier“ kryptomeny, aby čelil vlastnej kríze dôvery a využíval aktíva. Kríza vyvrcholila v utorok, keď Bankman-Fried a Changpeng Zhao, generálny riaditeľ konkurenčnej spoločnosti Binance, spoločne povedali, že Binance podpísala list o zámere získať burzu.

Trhu sa zrejme vyhla ďalšia katastrofa, no investori do kryptomien zostávajú na pozore.

Bitcoin

ceny sa zvýšili, keď bola dohoda ohlásená, ale v utorok klesli o 10.5% na 18,400 XNUMX dolárov.

Ale aj keď sa kryptomeny v blízkej dobe vyhli guľke, to, že sa priemysel tak rýchlo vrátil späť na pokraj katastrofy, by mal dať pauzu každému investorovi, ktorý zvažuje skočiť do digitálnych tokenov. To isté platí pre spoločnosti ako Coinbase Global (ticker:

MINCE)
,
ktorých osudy sú späté s krypto aktívami.

Prvým veľkým zistením z búrkového týždňa je to, aký krehký zostáva kryptoekosystém a ako podlieha úteku.

FTX bol dlho považovaný za jedného zo silnejších hráčov v oblasti kryptomien. Po neúspechoch tohto leta ho obrovské investície Bankmana-Frieda do tohto odvetvia viedli niektorých k tomu, aby ho prirovnali k finančníkovi.

JP Morgan

ktorý pomáhal organizovať záchranný balík počas bankovej krízy v roku 1907.

Táto sila sa však minulý týždeň zrútila. Správa minulú stredu zo spravodajského webu CoinDesk povedal že súvaha tvorcu trhu Alameda Research, sesterskej firmy, ktorú tiež založil Bankman-Fried, pozostávala z veľkej časti z FTT, tokenu, ktorý vydala FTX. Skutočnosť, že taká veľká časť Alamedy by mohla byť viazaná v relatívne nelikvidnom tokene, znepokojovala niektorých investorov, ktorí si mysleli, že by to mohlo spôsobiť, že firma bude zraniteľná voči kríze likvidity. 

Tieto obavy sa naplnili. Pravdepodobne Zhao z Binance zhoršila situáciu v nedeľu, pričom uviedol, že Binance uvoľní svoje značné podiely na dani z finančných transakcií s odvolaním sa na „nedávne odhalenia, ktoré vyšli (sic) na svetlo“.

Generálna riaditeľka spoločnosti Alameda Caroline Ellison sa snažila upokojiť trh a uviedla, že súvaha, ktorú CoinDesk videl, ukazuje iba časť aktív firmy. Podobne Bankman-Fried na Twitteri uviedol, že jeho spoločnosť je napadnutá falošnými fámami a že „FTX je v poriadku. Majetok je v poriadku."

Ale to nestačilo. Cena FTT klesla do utorka rána o viac ako 30 %. Podľa výpočtov Needham a DuneAnalytics zákazníci za posledné dva dni vybrali z FTX krypto aktíva vo výške približne 672 miliónov dolárov.

V jeho tweety pri oznámení akvizície Zhao povedal, že FTX čelil „významnej kríze likvidity“ a požiadal svoju spoločnosť o pomoc. Povedal, že Binance „má právo kedykoľvek odstúpiť od dohody“.

Hovorca FTX odmietol komentovať. Hovorca Binance nemal okamžite komentár.

To, že sa FTX môže v priebehu niekoľkých dní rozpadnúť, ukazuje, aké zraniteľné je odvetvie ako celok voči nábehom zákazníkov a že počet potenciálnych „záchrancov“ pre spoločnosti v tomto odvetví sa stále zmenšuje, tvrdia niektorí kritici odvetvia.

„Špirála krypto smrti sa môže začať v okamihu a zdá sa, že je mimoriadne bezprostredná,“ povedal John Reed Stark, bývalý právnik Komisie pre cenné papiere a burzy.

Rýchly pád FTX určite vzbudí pozornosť aj vo Washingtone, DC, kde bol Bankman-Fried jedným z najvýznamnejších predstaviteľov odvetvia. Viackrát svedčil v Kongrese.

bankman-vyprážaný povedal v utorok v tweete, že FTX US, americká pobočka FTX, nie je „aktuálne ovplyvnená“ dohodou Binance. Debakel však pravdepodobne posilní výzvy zákonodarcov a agentúr, aby prísnejšie regulovali kryptofirmy, tvrdia analytici.

„Zákonodarcovia a regulačné orgány to budú považovať za potvrdenie ich presvedčenia, že je potrebná väčšia transparentnosť,“ povedal analytik Beacon Policy Advisors Owen Tedford. Regulačné orgány by tiež mohli vyžadovať brány firewall medzi súvisiacimi podnikmi, ako sú FTX a Alameda, povedal.

Niektorí akcioví analytici uviedli, že slabosť FTX by mohla ponúknuť krátkodobý prínos pre obchodné platformy ako Coinbase, ktoré by mohli získať biznis, ak sa americkí investori rozhodnú opustiť FTX v USA. Ale celková krehkosť odvetvia, na ktorú sa zamerali problémy FTX, bude pravdepodobne viac bolieť, ako to pomôže.

Retailoví investori „sa môžu snažiť stiahnuť aktíva do súkromných peňaženiek uprostred týchto prebiehajúcich problémov s centralizovanou burzou“, aj keď problémy FTX prinesú Coinbase nových zákazníkov, povedal analytik Needham John Todaro, ktorý mal naposledy na akcii hodnotenie Buy.

Akcie Coinbase od utorkového poludnia klesli o 13 % na 49.58 USD.

Hovorca Coinbase odkázal žiadosť o komentár na utorkový blog zverejniť Finančná riaditeľka Coinbase Alesia Haasová uviedla, že zákazníci Coinbase „nie sú v priamom nebezpečenstve likvidity alebo kreditného rizika“. Hass napísal: „Nemôže dôjsť k „úteku na banku“ v Coinbase, pričom uviedol, že vlastní aktíva zákazníkov na princípe jedna za jednu.

Medzi zákazníckymi základňami FTX a Coinbase nie je až také veľké prekrývanie, ako by sa mohlo zdať, povedal analytik Mizuho Dan Dolev, ktorý mal na Coinbase naposledy neutrálny rating. Zatiaľ čo FTX vychádza v ústrety „pro-letným“ investorom, ktorí veľa obchodujú a využívajú pokročilé služby, jadrom Coinbase sú pravidelní retailoví klienti.

"Dlhodobé dôsledky sú veľmi zlé. Ukazuje vám, aké krehké sú tieto kryptoburzy,“ povedal Dolev. "Jeden nájazd na breh ich jednoducho zabije."

Zatiaľ čo JP Morgan bol v roku 1907 hrdinom, dlhodobým dôsledkom tejto bankovej krízy bolo vytvorenie Federálneho rezervného systému a pevnejšieho vládneho režimu na ochranu pred panikou. Regulácia kryptomien mohol príde budúci rok, no dovtedy by investori nemali počítať so súkromnou záchranou.

Dokonca aj bieli rytieri zomierajú.

Napíšte Joeovi Lightovi na [chránené e-mailom]