Technológia blockchain naďalej predstavuje vzrušujúci prísľub, ktorý je schopný zvýšiť efektivitu a transparentnosť, uviedli finanční lídri.
Napriek tomu ETF zamerané na blockchain vydané niektorými z najväčších a najvplyvnejších skupín fondov na svete majú len veľmi málo aktív, ktoré by sa mohli prejaviť.
Investori nie sú vysoko v ponuke BlackRock
Fráza „blockchain, nie bitcoin“ bola svojím spôsobom povzbudzujúcim výkrikom pre tradičných finančníkov aj krypto-domorodcov – názor, že základná technológia kryptomien je cennejšia ako samotné volatilné tokeny.
Tokenizácia je krypto praktika, ktorú typy z Wall Street, ktoré sú zvyknuté na hry s cennými papiermi krytými aktívami, často presadzovali ako regulovanú triedu amerických aktív.
Generálny riaditeľ BlackRock Larry Fink zašiel tak ďaleko, že počas summitu New York Times v novembri povedal, že tokenizácia cenných papierov je „ďalšia generácia pre trhy“.
Spoločnosť, ktorá má v správe aktíva zhruba 9 biliónov dolárov, spustila svoje iShares a Blockchain Tech ETF (IBLC) v apríli 2022. BlackRock v tom čase pridal fond do svojho balíka produktov „megatrends“.
Ale po viac ako roku na trhu je spravovaný majetok IBLC necelých 7 miliónov dolárov. Fond – s najvyššími podielmi vrátane Riot Platforms, Coinbase a Block – klesol o približne 8 % v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom, ale medziročne vzrástol o 68 % až do utorka do poludnia.
Len 21 z približne 400 ETF spoločnosti BlackRock (vrátane tých, ktoré patria pod jej dcérsku spoločnosť iShares) má podľa údajov ETF.com menej aktív ako IBLC.
Hovorca BlackRock odmietol komentovať.
Aktíva v tematických fondoch vo všeobecnosti – produkty zamerané na špecifické trendy z hľadiska ich skladania – sa od doby tesne pred pandémiou viac ako zdvojnásobili, ukazujú údaje Morningstar.
V priebehu apríla však aktíva sektora klesli a klesli približne o 40 %, odkedy trhy dosiahli vrchol v polovici roka 2021.
Dokonca aj Innovation ETF (ARKK) od Ark Invest – populárna ponuka, ktorá nedávno kontrolovala aktíva až do výšky 7.8 miliardy USD – zaznamenala odliv.
A to aj napriek medziročným ziskom o viac ako 26 %, tvrdí Neena Mishra, riaditeľka výskumu ETF pre Zacks Investment Research.
„Neistoty na trhu tento rok priviedli investorov do bezpečnejších oblastí trhu a chuť investorov na rizikové aktíva zostáva nízka,“ povedala pre Blockworks.
Nathan Geraci, prezident The ETF Store, povedal, že niektorí investori boli počas minuloročného prepadu vážne popálení a pravdepodobne sa nechcú znova popáliť – najmä keď SEC zasiahla proti kryptomenám.
„Myslím si, že ďalšia podskupina investorov jednoducho prideľuje bitcoinové futures ETF,“ povedal Geraci. "V konečnom dôsledku som presvedčený, že veľa investorov stále čaká na skutočný obchod: spotové bitcoinové ETF."
Prečítajte si viac: SEC odpovedá na žiadosť Coinbase o akciu: „Nie“
Malá trakcia pre Invesco, Fidelity
BlackRock nie je jediným fondovým gigantom, ktorý sa snaží získať aktíva pre svoj krypto-susedný fond.
Fidelity uviedla na trh svoje kryptomenné a digitálne platby ETF (FDIG) niekoľko dní pred spustením IBLC. Po 15 mesiacoch na trhu má aktíva 30 miliónov dolárov. FDIG sa v roku 53 zatiaľ zvýšil o 2023 %.
„Tam, kde naši zákazníci investujú, záleží viac ako kedykoľvek predtým, a cieľom Fidelity je poskytnúť našim zákazníkom možnosť výberu – rozmanitú škálu produktov a služieb, ktoré spĺňajú ich odlišné investičné ciele,“ povedal hovorca Fidelity Blockworks vo vyhlásení. "Ako pri všetkom, čo uvádzame na trh, máme dlhodobý pohľad."
Predtým, ako BlackRock a Fidelity spustili ponuky súvisiace s blockchainom, Invesco predstavilo svoje Crypto Economy ETF (SATO), ako aj svoje Blockchain Users a Decentralized Commerce ETF (BLKC).
Fondy boli spustené v októbri 2021 v rámci partnerstva s Galaxy Digital – ale produkty majú len 6 miliónov dolárov v kombinovaných aktívach. SATO a BLKC vzrástli medziročne o 75 % a 35 %.
Spoločnosť Invesco to odmietla komentovať.
Zatiaľ čo tieto štyri ETF od BlackRock, Fidelity a Invesco majú spolu menej ako 50 miliónov dolárov, Amplify Investments' Transformational Data Sharing ETF (BLOK) má podstatných 450 miliónov dolárov. Ťažil z toho, že bol prvým na trhu a bol spustený v januári 2018.
BLOK sa obchoduje približne o 28 % vyššie ako na začiatku roka, pod úrovňou niekoľkých podobných značiek.
Emitenti s krypto „pouličným kreditom“ majú oveľa väčšiu pravdepodobnosť, že budú rezonovať s investormi, povedal Geraci pre Blockworks.
„Chcete, aby vaše ETF spravovala a podporovala firma, ktorá sa špecializuje na krypto, alebo firmu, ktorá ponúka všetky typy investičných tém pod slnkom? povedal. "Zatiaľ čo Fidelity má v tomto priestore nejaké šmrnc, Invesco a BlackRock nie sú v kryptomenách zrovna bežné mená."
Výmazy v nedohľadne?
Podobne ako investori, aj skupiny fondov často nesprávne načasujú svoje vstupy alebo výstupy.
Zatiaľ čo poskytovatelia bežne likvidujú produkty, ktoré nedokážu prilákať aktíva, menší emitenti s niekoľkými fondmi s väčšou pravdepodobnosťou zatvoria nepopulárne fondy, povedal Mishra.
Geraci v novembri uviedol, že očakáva, že emitenti fondov v budúcom roku odstránia množstvo blockchainových fondov.
Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ), ktorý bol spustený v júli 2021, bol v januári vypnutý.
„Väčší poskytovatelia dokážu udržať nažive aj produkty s nízkou výkonnosťou dlhšie, ak vidia nejaký dlhodobejší potenciál,“ povedal Mishra pre Blockworks. "Videl som niekoľko prípadov, keď sa ospalé produkty vrátili k životu po období nevýrazného záujmu investorov."
Ako príklad uviedla ETF zamerané na iniciatívy v oblasti čistej energie, ako aj uránové produkty.
SPDR S&P Kensho Clean Power ETF (CNRG) zo State Street sa spočiatku snažil prilákať aktíva, keď bol uvedený na trh v roku 2018.
Podľa údajov ETF.com zaznamenala v roku 7 čistý prílev iba 2019 miliónov dolárov.
Fond však v rokoch 136 a 242 priniesol 2020 miliónov dolárov a 2021 miliónov dolárov.
Získajte najlepšie denné kryptografické správy a štatistiky každý večer na svoj e-mail. Prihláste sa na odber bezplatného bulletinu Blockworks.
Chcete posielať alfa verziu priamo do vašej doručenej pošty? Získajte nápady degen trade, aktualizácie správy, výkon tokenov, neprehliadnuteľné tweety a ďalšie z Daily Debrief spoločnosti Blockworks Research.
Neviete sa dočkať? Získajte naše novinky najrýchlejším možným spôsobom. Pripojte sa k nám na telegrame a sledujte nás v službe Google News.
Zdroj: https://blockworks.co/news/blockchain-etf-issuers-success