Centralizované verzus decentralizované krypto burzy, ako sa líšia?

Kryptomena je digitálna mena, ktorá je chránená kryptografiou. Blockchain špecificky rieši štruktúru údajov a umožňuje existenciu decentralizovaných digitálnych účtovných kníh, v ktorých nesprávnosť nemôže ovplyvniť transakcie. Burzy kryptomien sú miesta, kde môže ktokoľvek nakupovať alebo predávať kryptomenu. Každá kryptomena má svoj vlastný súbor podmienok a všetky ponúkajú používateľom prístup k najpopulárnejším kryptomenám.

Za posledných pár rokov sa obchodovanie s digitálnymi aktívami výrazne rozrástlo. Burzy, ktoré sú centralizované a decentralizované, sú dva rôzne druhy platforiem, na ktorých sa obchoduje s kryptomenami. centralizované burzy sú miesta, kde sa obchoduje najviac s kryptomenami z hľadiska objemu obchodov. Centralizované burzy (CEX) fungujú ako hlavné miesto na výmenu tokenov a peňazí. Infraštruktúra, ktorú CEX na trhoch s kryptomenami udržiava, je porovnateľná s infraštruktúrou na tradičných akciových trhoch, pričom podobné protokoly a ekvivalentné pravidlá vykonávania transakcií podporujú poskytovanie likvidity a proces zisťovania cien.

Na súčasných finančných trhoch sa na centralizovaných burzách obchoduje s viacerými typmi aktív. V tejto dominantnej trhovej štruktúre sa často používa elektronická kniha limitných príkazov (LOB), ktorá priraďuje príkazy koncových používateľov pomerne transparentným, efektívnym a centralizovaným spôsobom. Pre obchodovanie s kryptomenami mimo reťazca na centralizovaných burzách boli vo veľkej miere prijaté aj LOB trhy.

Decentralizované platformy sú jedinými miestami, kde možno často obchodovať s čerstvo uvoľnenými tokenmi spolu s populárnymi kryptomenami. Tieto decentralizované burzy v poslednej dobe zaznamenali exponenciálny nárast objemu, vrátane automatických tvorcov trhu. Význam decentralizovaných búrz pre nákup a obchodovanie s významnou časťou kryptomien rastie. Výraz „decentralizovaná burza“ sa zvyčajne vzťahuje na protokoly a aplikácie distribuovanej účtovnej knihy, ktoré používateľom umožňujú obchodovať s kryptomenami bez toho, aby sa museli spoliehať na centralizovaný orgán, ktorý bude pôsobiť ako sprostredkovateľ alebo správca ich majetku. 

Decentralizované burzy však vyšli najavo ako odlišná trhová štruktúra s digitálnymi aktívami, poháňaná prudkým nárastom inovácií vyvolaným zavedením technológie blockchain. Tieto trhy sú založené na systémoch inteligentných zmlúv s automatickým tvorcom trhu (AMM), ktoré umožňujú obchodovanie v reťazci.

Decentralizované burzy ponúkajú niekoľko významných výhod, ako napríklad nižšie riziko protistrany, potenciál nižších transakčných poplatkov a pestrejší výber obchodných párov, ktoré môžu otvoriť prístup k rizikovejším alebo menej likvidným kryptomenám. V nadchádzajúcich rokoch môže decentralizovaná výmenná technológia zaznamenať rýchly rast využitia, vývoja a prijatia, keďže dopyt po týchto funkciách stúpa.

Kľúčové odchýlky medzi CEX a DEX

Výhodou CEX založených na LOB je ich schopnosť ponúknuť primerane konkurencieschopný a efektívny proces zisťovania cien a zoskupovania likvidity aj za extrémnych okolností. 

Na vykonanie obchodu na DEXoch nie je potrebná žiadna tretia strana, plná úschova aktív zostáva na používateľovi. Táto výhoda, ktorú prináša decentralizovaná dôvera, ktorú ponúka technológia blockchain, má niekoľko významných dôsledkov. Prvou výhodou, ktorú môžu používatelia naplno využiť, je cenzúra odolná a nedôveryhodná povaha kryptografických aktív používateľov. Po druhé, poskytuje používateľom prístup k rôznym protokolom, v ktorých môžu využívať svoje kryptografické aktíva a získavať z ich služieb. Po tretie, eliminuje možnosť hackerov napadnúť trh a ukradnúť aktíva. Po štvrté, umožňuje používateľom vyhnúť sa plateniu nákladov, ktoré často súvisia s vkladaním a vyberaním peňazí z CEX. Nakoniec, a to je najdôležitejšie, obchod a vyrovnanie na DEX prebiehajú súčasne.

Trh sa môže rýchlo integrovať a meniť, aby splnil požiadavky svojich účastníkov v DEX. Používatelia môžu napríklad okamžite a bez akýchkoľvek skríningových postupov kedykoľvek citovať akýkoľvek pár tokenov ERC20. Nové tokeny sa preto pravdepodobne stanú obchodovateľnými na DEX skôr, zatiaľ čo schvaľovacie procesy CEX môžu trvať dlho.

Okrem toho by DEX mohol povoliť obchodovanie s tokenmi, ktoré nie sú ponúkané na CEX. Na jednej strane to vytvára výhodu rozšírením škály investičných možností, posilnením diverzifikácie a zrýchlením procesu dokončovania trhu. To má však nevýhodu v tom, že vystavuje ľudí zdrojom, ktoré môžu byť škodlivé.

Je dôležité poznamenať, že realizácia a vyrovnanie obchodov DEX sa zhodujú. Preto obchodovanie na CEX znamená ešte vyššie poplatky, dlhšie oneskorenia a riziká, keď sa zohľadnia problémy s vyrovnaním.

Spoločnosti, ktoré prevádzkujú centralizované burzy, sú tiež zodpovedné za podiely svojich zákazníkov. Veľké burzy zvyčajne uchovávajú miliardy dolárov v bitcoinoch, čo z nich robí atraktívny cieľ pre hackerov a krádeže. Mt.Gox, ktorá bola kedysi najväčšou svetovou kryptomenovou zmenárňou predtým, ako nahlásila krádež 850,000 XNUMX bitcoinov, je príkladom takéhoto incidentu.

A centralizované burzy umožňujú 99 % krypto transakcií, čo znamená, že sú zodpovedné za väčšinu objemu obchodov. Decentralizovaným burzám často chýba likvidita kvôli nedostatku objemu a pri nízkych objemoch obchodovania môže byť ťažké identifikovať kupujúcich a predávajúcich.

záver

Decentralizované burzy sú stále v počiatočnom štádiu expanzie, s vyššou obchodnou latenciou, nižšou likviditou a menej intuitívnym používateľským rozhraním, vďaka čomu sú menej príťažlivé pre bežných maloobchodných používateľov. Keďže však centralizované burzy naďalej narúšajú bezpečnosť a odkladajú zalistovanie nových mincí, stále viac používateľov sa rozhodne využívať decentralizované burzy, a to aj napriek ich vysokému treniu. 

Oplatí sa investovať do rozvoja a rozširovania ekosystému decentralizovaných výmen, aby sa podporila likvidita v čoraz rozmanitejšom ekosystéme tokenov, väčšia používateľská kontrola nad kryptomenami, viac funkcií na ochranu súkromia a zníženie rizika cenzúry.

Odporúča sa pre vás: