Coinbase vsádza na veľkú európsku expanziu uprostred kryptozimy

Zatiaľ čo kryptozima ochladzuje obchodnú aktivitu na svojom domácom trhu, Coinbase chce, aby ich potenciálni klienti v Európe srdečne privítali. Rozšírenie do Európy však nemusí stačiť na obrat spoločnosti.

Verejne obchodované USA kryptomena burza uzavrela väčšinu svojich japonských operácií v utorok ráno po ďalších 20 % znížení personálu. V snahe zladiť svoje úsilie a zároveň bojovať s výzvami medvedieho trhu prepustil vlani v lete 18 % svojej pracovnej sily.

Coinbase nemala vždy problémy

Coinbase na konci roka 2021 jazdila vysoko na mainstreamovej adopcii kryptomien. Investori, ktorí si nikdy nekúpili dlhopis alebo neinvestovali na burze, prišli na burzu kryptomien obchodovať s populárnymi tokenmi ako ether, bitcoin a dogecoin.

Záplava klientov spoločnosti prispela k rekordom tržieb a zisku v roku 2021. Mesačne aktívni používatelia platformy vzrástli o viac ako 300 %. V tom roku tržby Coinbase vzrástli na 7.8 miliardy dolárov.

V máji však trhom s kryptomenami otriasol významný pád stablecoinov, ktorý poslal cenu bitcoinu na nové dvojročné minimum a prinútil investorov stiahnuť svoje peniaze z centralizovaných búrz ako Coinbase. Pokles bol oveľa výraznejší potom kolaps konkurenčného FTX v novembri.

Útek obchodníkov z trhu predstavuje vážne existenčné nebezpečenstvo pre Coinbase, ktorá má takmer 90 % svojich príjmov z obchodných provízií. Podnik nemusí vydržať, ak nebude neustále prúdiť noví zákazníci.

Európska únia plánuje prijať nariadenie o trhoch s kryptomenami (MiCA), štandardný rámec určený na riadenie obchodovania s kryptomenami v 27 členských štátoch Európskej únie. To je dôvod, prečo spoločnosť verí, že jej jedinou nádejou je v súčasnosti Európa. Aby si Coinbase zachoval svoj model príjmov veľmi závislý od používateľov, dúfa, že v Európe objaví nových obchodníkov.

Predtým, ako bolo pravdepodobné, že bude schválená a implementovaná MiCA, Coinbase začala rásť na trhy ako Taliansko, Španielsko, Francúzsko, Holandsko a mimo EÚ aj Švajčiarsko. Coinbase verí, že prísnejšia regulačná klíma v Európe jej ponúkne výhodu nad jej súkromne vlastnenými rivalmi a uľahčí splnenie jej cieľa zvýšiť dominanciu na trhu.

Podľa Nany Murugesan, viceprezidentky pre medzinárodný a obchodný rozvoj v Coinbase,

Je to pre nás takmer existenčná starosť, aby sme sa uistili, že dokážeme dosiahnuť náš cieľ zvýšením nášho úsilia o expanziu.

Murugesan vedie expanziu spoločnosti po celej Európe s pomocou piatich regionálnych riaditeľov, ktorí majú na starosti riadenie obchodu v každej úplne novej lokalite.

Pri pokuse získať väčší trhový podiel v EÚ sa však Coinbase pravdepodobne dostane do ťažkostí.

Dôvodom je možnosť, že legislatívna zmena, na ktorú sa Coinbase spolieha, nemusí byť dostatočne prísna predpisy obmedziť činnosť iných búrz v oblasti. Súperi ako Binance a Crypto.com, ktoré využili svoje dostupné poplatky a špecializované obchodné služby na vytvorenie solídnych opor v Európe, predstavujú pre Coinbase významnú hrozbu. Coinbase možno bude musieť zhromaždiť finančné prostriedky na rozšírenie svojej rodiacej sa ponuky obchodovania s futures, ktorá predstavuje väčšie regulačné obavy ako iné druhy obchodovania, a viesť ďalšie opatrenia na prilákanie európskych spotrebiteľov, keďže spoločnosť zápasí s klesajúcimi predajmi a klesajúcou cenou akcií.

Schopnosť burzy účtovať neustálemu prúdu nových obchodníkov značné poplatky za vykonávanie transakcií s kryptomenami spôsobuje alebo narúša súčasný model príjmov Coinbase. Ale počas dlhotrvajúceho prepadu trhu sú títo obchodníci medzi prvými, ktorí opúšťajú trh, podľa Lisy Ellis, senior analytičky akcií v MoffettNathanson LLC:

Mnoho z týchto [začínajúcich] retailových investorov upadá do hibernácie, keď sú ceny nízke a vy ste v kryptozime

Podľa expertov prieskumu FactSet sa očakáva, že príjmy Coinbase za rok 2022 klesnú o približne 3.2 miliardy dolárov alebo 59% v porovnaní s predchádzajúcim rokom. Spoločnosť v roku 500 očakáva medziročný pokles tržieb a straty až 2023 miliónov USD pred úrokmi, zdanením, amortizáciou a odpismi.

Klesajúca používateľská základňa spoločnosti prispela k poklesu príjmov a výnosov Coinbase. Coinbase zaznamenala v treťom štvrťroku 8.5 2022 milióna aktívnych používateľov mesačne, čo je pokles z 9.2 milióna v prvom štvrťroku. A čo viac, celkovo na stránke obchoduje menej ľudí.

 

Objemy obchodov sa od začiatku kryptozimy začiatkom tohto roka zreteľne presúvajú do Európy

- Lisa Ellis

Podľa listu, ktorý Coinbase zaslala svojim akcionárom koncom minulého roka, mesačné objemy obchodov klesli v USA od januára do septembra 50 o viac ako 2022 % v porovnaní s iba 18 % celosvetovo za rovnaké časové obdobie.

Podľa Daniela Seiferta, viceprezidenta a regionálneho výkonného riaditeľa divízie Coinbase pre EMEA [Európa, Stredný východ a Afrika], tieto zvýšené objemy zahraničného obchodu spolu so samotnou veľkosťou a počtom obyvateľov Európskej únie povzbudili Coinbase, aby presadzovala európskych trhoch.

Ako spomenul,

S ôsmimi miliardami ľudí na Zemi žije v Spojených štátoch len približne 300 miliónov. Chceme zabezpečiť, aby sme v regióne EMEA uspeli, pretože veríme, že má výrazný globálny charakter majáka.

Podľa Seiferta je región teraz pre Coinbase priaznivo naklonený na to, aby si vybudovala prítomnosť v celej EÚ v dôsledku potenciálnej implementácie zákonov MiCA zo strany EÚ. Ak zákonodarcovia legislatívu schvália vo februári, účinnosť by mala nadobudnúť začiatkom roka 2024.

On pokračoval:

Ako verejne kótované spoločnosti už máme a už veľmi dlho máme veľmi, veľmi vysokú úroveň transparentnosti. Mať nezávislých audítorov, ktorí pravidelne, každý štvrťrok, prezerajú naše finančné výkazy, naše účty... je pravdepodobne jednou z najsilnejších vecí z hľadiska [zabezpečenia regulačného] schválenia, aké môžete mať.

Konkurenti a zákony

V ceste však stoja prekážky a Coinbase nie je jedinou burzou, ktorá zvyšuje úsilie o získanie dominantného postavenia na trhu v EÚ.
Dve najväčšie burzy v Európe podľa denného objemu obchodov, Binance a Crypto.com už poskytujú služby zákazníkom v cieľových regiónoch Coinbase, kde občas fungovali bez povolenia.

Obe burzy sa v súčasnosti pokúšajú získať regulátory licencie alebo aspoň dočasné povolenia na týchto trhoch a mimo nich. Binance tento týždeň zabezpečila svoj ôsmy regulačný súhlas v EÚ, keď švédske regulačné orgány dali spoločnosti súhlas.

Hoci súkromne vlastnené Binance, Crypto.com a ďalšie spoločnosti bojujú o to, aby odvrátili pozornosť médií od ich zahmlených korporátnych štruktúr a financií, ako aj od ich reputácie za porušovanie pravidiel v minulosti, Ellis predpovedal, že na európskych trhoch môže prevládať Coinbase vo verejnom vlastníctve.

Coinbase sa od svojich rivalov výrazne odlišuje tým, že podľa Ellisa vždy dodržiava zákon a to by im malo pomôcť dostať sa na vrchol.

To platí najmä vzhľadom na FTX kolaps v novembri, ktorá vyvolala regulačnú kontrolu kryptoburz a obavy obchodníkov o aktíva za týmito burzami.

Stále však nie je jasné, či by vylepšené spojenie Coinbase s regulátormi stačilo na to, aby presvedčilo európskych klientov, aby uložili svoje prostriedky na platformu spoločnosti. Zatiaľ čo Coinbase si účtuje paušálny poplatok v rozmedzí od 99 centov do 2.99 USD za transakcie do 200 USD a percentuálny poplatok až 3.99 % za transakcie nad 200 USD, Binance si za väčšinu transakcií účtuje obchodný poplatok vo výške 0.10 %.

Vzhľadom na to, že mzdy Európanov stále výrazne ovplyvňuje nadmerná inflácia, tieto dodatočné poplatky môžu odradiť nových používateľov od vstupu na burzu.

Okrem toho má Binance obchodnú operáciu s derivátmi; Coinbase nemá v Európe, čo by mohlo byť pre Coinbase nevýhodou. Podľa poskytovateľa údajov CryptoCompare už teraz obchodovanie s derivátmi tvorí viac ako 60 % všetkých transakcií obchodovania s kryptomenami a toto percento sa môže počas prepadu trhu zvýšiť.

Dokonca povedané, Coinbase môže mať výhodu vzhľadom na novú legislatívu EÚ o kryptomenách, ktorá môže oprávniť orgány, aby zakázali obchodovanie s krypto derivátmi na kontinente. Existujú určité dôkazy, že veľké krajiny by sa snažili použiť MiCA proti maloobchodnému používaniu derivátov, pretože poskytuje jednotlivým národným regulačným orgánom právomoc zakázať kryptografický tovar, ktorý považujú za nebezpečný.

Medzinárodná asociácia pre dôveryhodné blockchainové aplikácie (INATBA), nezisková obhajovacia skupina pre blockchain technológie, v liste európskym orgánom tento rok uviedla, že deriváty založené na krypto-aktívach sú jednou z dôležitých oblastí, kde sa môže objaviť takáto nekonzistentnosť (podľa MiCA ). „Nie je jasné, či by tento nástroj bol finančným nástrojom alebo krypto-aktívom vo všetkých členských štátoch EÚ za okolností, keď sa derivátový produkt týka podkladových aktív, ktoré sú vysporiadané v krypto-aktívach a nie vo fiat mene.“

Coinbase zaostáva za svojimi súpermi aj v sume, ktorú míňa na reklamy v tejto oblasti, čo znamená, že bude musieť minúť viac, aby ich dobehla a získala podiel na trhu. Podľa spoločnosti na prieskum trhu Sensor Tower minul Crypto.com v roku 2.5 takmer 2021 milióna dolárov na reklamu v Spojenom kráľovstve v porovnaní s výdavkami Coinbase vo výške približne 5 %.

Hoci zákony o krypto reklame sťažujú plánovanie reklamných kampaní v niektorých európskych oblastiach, ako je Spojené kráľovstvo, ktoré nie je členom EÚ, Coinbase odmietla povedať, koľko bude minúť na reklamu pre svoj najnovší európsky push.

Niektorí investori sú však skeptickí, že by Coinbase bola schopná venovať finančné prostriedky potrebné na podporu svojho rozvoja v Európe, tvrdí Chris Brendler, hlavný akciový analytik spoločnosti DA Davidson Companies. Kryptozima výrazne znížila ziskové marže spoločnosti.

Podľa Brendlera

[Mnoho ľudí] je toho názoru, že objemy obchodovania s kryptomenami kolabujú a tieto objemy tvoria 90 % príjmov Coinbase a majú túto obrovskú základňu výdavkov.“

Existujú obavy týkajúce sa finančnej stability spoločnosti a ziskov.

V roku 2022 akcie Coinbase klesli o viac ako 86% v porovnaní s 19% poklesom v indexe S&P 500 v rovnakom časovom období. Akcie sa teraz obchodujú za 43 USD, čo je nárast z minulotýždňového rekordného minima 31.55 USD. Po lukratívnom prvom roku ako verejná spoločnosť v roku 2021 Coinbase vykázala stratu na akciu vo výške 2.43 USD v treťom štvrťroku 2022, čo naznačuje, že spoločnosť klesá.

Zisky zo Stablecoinov

Napriek tomu, že veci na Wall Street vyzerajú pochmúrne, je tu jeden povzbudivý vývoj. Vďaka spolupráci s vydavateľom stablecoinov Circle môže byť Coinbase schopná zvýšiť svoje príjmy na klesajúcom trhu. Nedávny pokles hodnôt kryptomien a nárast volatility trhu zvýšili záujem investorov o stablecoiny, ktoré sú navrhnuté tak, aby udržiavali relatívne stabilnú cenu a sú naviazané jedna k jednej na americký dolár alebo iné aktívum.

Prostredníctvom čistého úrokového príjmu generovaného krátkodobými štátnymi pokladnicami, ktoré podporujú menu USD vydanú Circle, ponuka stablecoinov Coinbase umožní spoločnosti generovať viac peňazí, čo by mohlo pomôcť burze získať potrebné finančné prostriedky na podporu niektorých z jej európskej expanzie. .

Coinbase tiež podporuje prijatie USDC v celosvetovom meradle znížením vstupných bariér, napríklad zrušením nákladov na konverziu fiat-to-USDC.

Aliancia môže byť veľmi úspešná v Taliansku, rovnako ako v iných regiónoch Európy.

Taliansky obchodník s kryptomenami Marco Gallazi, ktorý vedie blog o obchodovaní s kryptomenami „Mind the Chart“, tvrdí, že Európania majú radi stablecoiny viazané na americký dolár oproti tým, ktoré sú viazané na euro, a preto motivácia USDC s nulovým poplatkom od Coinbase pravdepodobne pritiahne niektorých ich zákazníkov. .

Uprednostňujeme viazané stablecoiny v hodnote dolára namiesto používania eura ako našej základnej meny. V eurách je menej likvidity a zmeny sa ťažšie predpovedajú.

Podľa prieskumu Európskej centrálnej banky sa väčšina európskych investorov do kryptomien vyhla 0.2 % objemu obchodov, ktoré tvoria stablecoiny denominované v eurách.

Doložka v aktuálnej verzii MiCA by však mohla obmedziť emisiu stablecoinov krytých USD, čo by obmedzilo schopnosť Coinbase profitovať z jej spolupráce s Circle a programu stablecoinov bez stimulov.

Podľa Seiferta je však Coinbase pripravená zvládnuť akékoľvek nepredvídané zmeny v regulačnom prostredí a podľa toho by upravila svoju stratégiu.

Seifert uviedol,

Naše tímy prechádzajú návrhmi legislatívy, ktoré teraz máme, a analyzujú to všetko a idú doslova riadok po riadku a zisťujú, aké zmeny by sme museli urobiť, aby sme boli v súlade.

príbuzný

FightOut (FGHT) – Presuňte sa na zarábanie v Metaverse

• Auditované CertiK & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Predsale Live Now
• Zarábajte zadarmo krypto a dosahujte ciele v oblasti fitness
• Projekt LBank Labs
• Partnerstvo s Transak, Block Media
• Odmeny a bonusy za stávkovanie