Voyager Digital, ďalší veriteľ kryptomien, oznámil, že 3AC nesplácala pôžičku vo výške najmenej 630 miliónov dolárov, ktorú jej poskytla. Babel Finance, CoinLoan, CoinFlex a ďalší poskytovatelia kryptopôžičky tiež pozastavili výbery. BlockFi, jedno z veľkých mien v sektore, bolo nútené zavolať na pomoc mladého kryptomiliardára Sama Bankmana-Frieda , zakladateľ platformy FTX.com. Kríza likvidity sa rozšírila aj na ďalších malých veriteľov, ako je Vauld. Kryptomena Blockchain.com Varoval jej akcionárom, že by mohla stratiť 270 miliónov dolárov v súvislosti s 3AC.
Domino začalo padať: 3AC bol nútený do likvidácie, Voyager Digital a Celsius Network požiadali kapitolu 11 o konkurz. BlockFi bol zachránený a budúcnosť ostatných zostáva neistá. Čo sa týka ich zákazníkov, nevedia, či sa im niekedy podarí získať späť čo i len malú časť svojich peňazí.
Spojením medzi všetkými týmito spoločnosťami a platformami je 3AC, hedžový fond. Z vyhlásení spoločnosti a oficiálnych dokumentov vyplýva, že peniaze jej požičalo veľké množstvo poskytovateľov kryptomien. Zdá sa však, že si neuvedomovali, že všetci boli často veriteľmi hedžového fondu.
Shutterstock
3AC je „staromódna Ponziho schéma v štýle Madoff“ Three Arrows Capital fungovala ako maskovaný systém Bernieho Madoffa Ponziho, uviedla nedávno nezávislá výskumná firma FSInsight. správy . Firma bola „staromódnou Ponziho schémou v Madoffovom štýle“, ktorá zaujala pozície podobné tým, ktoré potopili Long Term Capital Management (LTCM), uviedol FSInsight.
Long Term Capital bol slávny hedžový fond, ktorý spravovali slávni obchodníci z Wall Street a ekonómovia, ktorí získali Nobelovu cenu. Firma padla v roku 1998, čím prinútila vládu zasiahnuť, aby zabránila kolapsu trhov.
V prípade Three Arrows, Kyle Davies, 35, a Su Zhu, 35, zakladatelia, fungovali ako Bernie Madoff, hovorí výskumná poznámka, ktorá sa ponorí do implózie hedžového fondu. Davies a Zhu „využili svoju povesť na bezohľadné požičiavanie si od takmer každého inštitucionálneho veriteľa v biznise,“ napísal FSInsight.
Zhu a Davies pravdepodobne „používali požičané prostriedky na splácanie úrokov z pôžičiek poskytnutých veriteľmi, zatiaľ čo ‚varili svoje knihy‘, aby vykazovali masívne výnosy z kapitálu,“ dodáva poznámka.
Tento záver naznačuje otázky, či boli finančné zverejnenia spoločnosti 3AC pravdivé. Na svojom vrchole hedžový fond uviedol, že spravuje viac ako 18 miliárd dolárov. Ale vzhľadom na množstvo expozície, ktorú mali kryptoveritelia voči hedžovému fondu, je pravdepodobné, že väčšina jeho aktív bola kúpená s dlhom a jeho kolateralizačný pomer bol podľa Seana Farrella, šéfa digitálnych aktív v FSInsight, dosť malý.
Ponziho schéma je podvodná finančná dohoda, ktorá pozostáva z vyplácania veľkých výnosov existujúcim investorom pomocou kapitálu investovaného novými investormi. Tento podvod sa živí dôverčivosťou podvedených. Často sa odhalí až vtedy, keď prostriedky privedené prichádzajúcich investorov už nestačia na pokrytie platieb predchádzajúcim investorom. Tento podvodný systém použil bývalý predseda Nasdaq Bernard Madoff na najväčšiu Ponziho schému v histórii.
Getty Images
„Ľudia nás môžu nazývať hlúpymi“ "Situácia Terra-Luna nás veľmi zaskočila," pokúsil sa Davies vysvetliť v júni.
Odvtedy sa dvaja bývalí obchodníci z Credit Suisse, ktorí sa spriatelili na strednej škole, schovávali. Nedávno poskytli telefonický rozhovor, zverejnený 22. júla Bloomberg News .
„Ľudia nás môžu nazvať hlupákmi. Môžu nás nazvať hlúpymi alebo klamlivými. A ja to akceptujem. Možno,“ povedal Zhu pre výstup. "Ale viete, povedia, že som počas posledného obdobia utiekol z prostriedkov, kde som v skutočnosti vložil späť viac svojich osobných peňazí. To nie je pravda."
"Celá situácia je poľutovaniahodná," povedal Davies pre portál. "Mnoho ľudí prišlo o veľa peňazí."
"Neuvedomili sme si, že Luna bola schopná klesnúť na efektívnu nulu v priebehu niekoľkých dní a že by to katalyzovalo stláčanie úverov v celom odvetví, čo by vytvorilo značný tlak na všetky naše nelikvidné pozície," dodal Zhu.
Keď sa obzrieme späť, dvaja bývalí obchodníci Credit Suisse hovoria, že ich debakel vyzerá ako debakel LTCM.
"Bol to pre nás veľmi podobný moment LTCM, ako moment dlhodobého kapitálu," povedal Zhu. "Mali sme rôzne typy obchodov, o ktorých sme si všetci mysleli, že sú dobré, a iní ľudia mali tiež tieto obchody," povedal Zhu. "A potom boli nejako super označené, super rýchlo."
Firmy zodpovedné za likvidáciu hedžového fondu sa sťažovali na odmietnutie spolupráce dvoch spoluzakladateľov, čo títo dvaja spoluzakladatelia odmietajú.