Crypto Apocalypse Now?

Crypto Wile E. Coyote je vzduchová cyklistika ako blázon. Pre jeden príklad, ak Genesis nemôže zaplatiť svoje odkúpenia, ako je spoločnosť stále v podnikaní, ergo Digital Currency Group (DCG), ktorá im dlhuje obrovský majetok, teda odtiene šedej atď.?

Odpoveď znie, pokiaľ môžu dôveryhodne alebo možno neuveriteľne preukázať, že ich aktíva sú dobré, potom je pravdepodobne len prípadom T&C pokračovať a nepokračovať v kapitole 11.

Môžu si títo hráči dovoliť zlyhať v takomto rozsahu? Ak skolabujete, aj keby ste neurobili „nič zlé“, americký právny systém vás bude stíhať vo svojej „hviezdnej komore“, kde nikdy neprehrajú a dokonca aj prezidenti sú drancovaní a váš život je u konca. To sa naučí Sam Bankman-Fried. Pravdepodobne si myslel, že svojou šikanovaním porušil občianske právo, nie trestné právo, ale v USA by na tom aj tak nezáležalo, pretože ak vás USA chcú vo väzení, pôjdete do väzenia a trestom je život horší ako smrť, navždy.

Takže s ohľadom na to, ak nebudete tvrdo visieť, budete visieť: bodka.

Keď vidíte, že krypto spoločnosti inzerujú na finále svetového pohára, musíte sa pýtať, aký druh ziskovosti monštra je potrebný, aby ste za to zaplatili? Nie som vkladateľ, takže pre mňa je to akademik, ale nemusíte byť príliš paranoidní, aby ste sa pozreli na súčasné krypto peklo, aby ste všade videli značky v poli podobné FTX.

Teraz už väčšina z nás vie, že kryptoburzy sú ako banky. Vieme tiež, že banky sú úľom gaunerov a krivolakov. Nie dnes, samozrejme, nie, nie, ale takmer dôsledne počas celej histórie predtým. Čo robí z bánk úle podvodníkov je to, že kontrolóri majú prístup k finančným prostriedkom vkladateľov a navždy a všade im požičiavajú na financovanie ich vlastných domácich projektov, kým sa peniaze nestratia a banka neskrachuje. Nezáleží na tom, či ich pokušenie prekoná alebo zdroje jednoducho pôsobia ako magnet predátorov, história obrovských podvodov je posiata bankami, ktoré drancujú prostriedky vkladateľov.

Kryptoburzy majú štruktúru bánk. Vaše obchodovanie sa môže zdať skutočné, ale je to len účtovníctvo, ktoré väčšinou vôbec nesúvisí s blockchainom. Zmenáreň/banka musí držať hotovosť len na výbery a sledovať peniaze a následne spravodlivo vymazať ich škrt zo zostatkov zákazníkov. Kryptoburza by mohla držať všetky svoje peniaze v dogecoine a nechať svoju užívateľskú základňu špekulovať v ether/bitcoineBTC
. Ak by sa dogecoin dostal na Mesiac, dosiahli by obrovský zisk, ak by sa dogecoin dostal na nulu, skrachoval by a jeho používatelia by sa čudovali, kam išli ich prostriedky. (Pre dogecoiny čítanie tokenov FTX atď.)

Takže aj bez toho, aby sme zákazníkovi vyhodili peniaze na marketing a režijné náklady, burza môže skrachovať jednoducho tým, že neudrží všetky aktíva zákazníka späť 1 ku 1 v správnych tokenoch alebo sa pokazí tým, že sa príliš skráti o ten, ktorý sa stal balistickým alebo bude príliš dlhý. ktorý padol. Nech vás nech sa páči, ak burza skrátila BTC na 20,000 60,000 $ v nádeji, že zarobí, keď klesne, len aby videla, ako vyletí na XNUMX XNUMX $.

Ale počkaj…. Model krypto/výmeny je starý model „bucket shop“. Dajte svojim zákazníkom dostatok pákového lana a obesú sa. Dajte im dostatok pákového efektu a peniaze, ktoré vložia, sú vaše, pretože sú odsúdení na to, aby ich stratili. Je to najstarší trik v knihe.

To je, ako to funguje:

Poskytnite pákový efekt, čím viac, tým lepšie.

Uľahčiť zastavenie straty. Bez nich to stále funguje, ale stop lossy zrýchľujú tempo strát.

Nestálosť aktív zaisťuje, že zákazníci budú odstavení alebo zlikvidovaní. (Nie je potrebné zaisťovať pozície.)

Zákazníci prídu o všetky svoje peniaze.

Nemusíte profitovať z poplatkov, profitujete z nezabezpečenia a likvidácie pozícií vašich klientov.

Ale počkaj. Títo ľudia nezbohatnú dostatočne rýchlo; ako to môžeme urýchliť?

Dobre, že ovládajú systém, vedia, kde sú všetky pozície, stop lossy, likvidačné body. Na príkaz niekoľkých stlačení kláves zvýšia cenu zrelých aktív a umelo zlikvidujú tieto pozície, pravdepodobne uprostred noci, keď sa nikto nepozerá, a ukradnú prostriedky zákazníkov úplne hodnoverným spôsobom. Premýšľali ste niekedy nad tými bláznivými bodkami, teraz to už viete. Toto sa jasne deje v BTC a nedávno to prestalo. Bola to špinavá hra, ktorú hral FTX? Určite nie.

(Jemný čitateľ, DeFi nie CeFi, nie vaše kľúče, nie vaša kryptomena.)

Kľúčovou otázkou teda teraz je, či títo ďalší aromatickí aktéri padnú. Alebo sa im podarí pokryť straty? Pripomeňme si, že keď bol Bitfinex hacknutý, jednoducho rozdal žetóny „mickey mouse“ (prepáč Mickey, váš žetón by mal pravdepodobne dosť veľkú hodnotu) a bolo na to niekoľko odevov a jeden, ktorý prišiel na myseľ, potom jednoducho znehodnotil dohodu a plávali ďalej, akoby sa nič nestalo. Takže istým spôsobom, krypto-geddon nie je osud, ale bude to mocný triumf dymu a zrkadiel, ak nedôjde k ďalšiemu obrovskému kolapsu, pretože nakoniec Wile E. Coyote nikdy nevyletí.

Prvé dva januárové týždne budú „vzrušujúce“.