Stratégia krypto činky: Úplné základy | Návod pre začiatočníkov| Akadémia OKX

 Adam Bloom je autor obsahu, podcaster a farmár výnosov so sídlom v Los Angeles.

Stratégiu Barbell podporuje Nassim Taleb. Tu je návod, ako to funguje a ako sa to dá použiť na kryptomeny. 🏋️‍♀️

V súhrne

• Nassim Taleb tvrdí, že nedokážeme presne predpovedať obchodné riziko a viac údajov v skutočnosti vedie k horším obchodom
• Vychádzajúc z toho, jeho barbellova metóda znamená prideliť veľkú časť portfólia nízkorizikovým aktívam, malú časť vysokorizikovým aktívam a žiadnu strednorizikovým aktívam.
• Tento prístup môže dávať zmysel pre krypto, ale prichádza s nuansami

Začať obchodovať

Všetko je vysoko rizikové 

Nassim Nicholas Taleb strávil desaťročia štúdiom náhodnosti a toho, ako sa ju snažíme pochopiť. Inými slovami, ako hodnotíme riziko (a sme v tom dobrí)?

Jeho základným záverom je, že netušíme, čo robíme. Podľa jeho názoru nachádzame vzory tam, kde žiadne nie sú. Robíme predpovede na základe falošných predpokladov. Snažíme sa pochopiť veci, ktoré sa nedajú pochopiť, a snažíme sa kontrolovať veci, ktoré sa ovládať nedajú.

Taleb ďalej uzatvára, že čím viac sa snažíme, tým horšie nám to ide. Myslíme si, že ak sa budeme viac snažiť, budeme viac čítať, spotrebovať viac údajov, viac údajov, viac údajov, môžeme získať nad údajmi, zvládnuť ich, pochopiť ich, predpovedať ich a zarobiť na nich peniaze. Nesprávne.

V skutočnosti Taleb tvrdí opak. Čím viac údajov spotrebujeme, tým je pravdepodobnejšie, že sa stretneme so zlými informáciami, vidieť falošné vzory a poslať sa do králičej nory na základe falošných predpokladov. 

Ako to uvádza Taleb Antikrehké:

"Viac údajov možno znamená viac informácií, ale znamená to aj viac falošných informácií."

Namiesto toho Taleb navrhuje, aby naša stratégia obchodovania (spolu so všetkým ostatným) bola antifragilná. 

Ako obchodovať antifragilným spôsobom

Taleb hovorí, že „antifragilný“ je opakom „krehkého“. Ale väčšina z nás si myslí, že opak krehkého je „silný“. Ak je niečo krehké, ľahko sa rozbije. Takže opakom krehkého by malo byť niečo, čo sa len tak ľahko nerozbije, nie? Nie Talebovi.

Taleb navrhuje, že „krehké“ znamená niečo, čo sa pri zranení oslabí, takže opakom je „antifragilné“, niečo, čo pri zranení zosilnie.. 

Svaly fungujú týmto spôsobom. Keď cvičíte, lámete si svaly a tie opäť rastú silnejšie. 

Lesy takto fungujú. Keď vypukne lesný požiar, vyčistí starý porast, vytvorí priestor pre nový porast a celý les zosilnie.

Aj trhy fungujú týmto spôsobom. Keď podniky vstúpia na trh, niektoré zlyhajú, iné uspejú a celý trh sa posilní. 

Samozrejme, toto funguje len vtedy, ak zranenie nie je také deštruktívne, že antikrehká vec zomrie. Mierny lesný požiar je pre les dobrý, ale iba vtedy, ak zostane dostatok stromov na to, aby potom mohli rásť.

Taleb navrhuje, aby ste túto myšlienku zabudovali do svojho portfólia pomocou stratégie činky.

Aká je stratégia činky?

Taleb má dve hlavné zásady obchodovania:

1. Naše predpovede trhu sú zlé a analýza údajov ich ešte zhoršuje, takže netušíme, čo sa stane
2. Chceme byť antifragilní, takže keď volatilita zasiahne trh, nielenže ju prežijeme, ale profitujeme z nej

Inými slovami, nevieme, kedy volatilita príde, ale keď príde, chceme byť pripravení z nej profitovať. A ak to pokazíme, musíme prežiť.

Stratégia činky, tvrdí Taleb, môže slúžiť obom týmto potrebám, ak zoradíme každý potenciálny obchod podľa jeho úrovne rizika:

• Nízky. Obchodníci často považujú hotovosť a štátne dlhopisy USA za nízkorizikové.
• stredná. Podielové fondy ako Vanguard 500 často považujú za stredne rizikové.
• vysoký. Kryptomeny, opcie, startupy a akcie s vysokým rastom technológií sa zvyčajne považujú za vysoko rizikové.

Obchodovanie s činkami znamená zníženie vystavenia sa rizikám kategórie „stredné“. Taleb verí, že tieto majú obmedzený prínos, ale neobmedzené negatívne stránky, pretože všetky naše hodnotenia rizík sú nesprávne. V tom zmysle, „Stredné“ riziká nie sú v skutočnosti stredné – sú to neznáme riziká s obmedzeným rastom.

Ďalej, činka znamená hromadenie aktív, ktoré sa zvyčajne považujú za nízkorizikové, ako napríklad hotovosť. Talebova úvaha je taká, že keďže nedokážeme presne zmerať riziko, musíme predpokladať, že by sme mohli stratiť všetko, čo investujeme. Preto odporúča získať dostatok nízkorizikových aktív na prežitie, nech sa deje čokoľvek.

A nakoniec, stratégia činky zahŕňa vykonávanie agresívnych, vysokorizikových obchodov – s malou časťou portfólia. Toto sú asymetrické príležitosti, pretože ak naše obchodné krátery, naša maximálna strata je obmedzená na túto malú alokáciu. Na druhej strane, ak príde priaznivá vlna, mohli by sme ju zachytiť a maximalizovať svoje zisky.

Po nastavení vyzerá portfólio činiek takto –

Taleb to zhrnul takto:

"Antifragilita je kombináciou agresivity a paranoje... chráňte sa pred extrémnym poškodením a nechajte navrch..., aby sa o seba postaral."

Krypto činka

Kde by do tohto mixu mohli zapadnúť kryptomeny?

 Pred niekoľkými týždňami sme zverejnili a blog o tom, ako ETH koreluje s indexom S&P 500. V podstate ETH prichádza s oveľa väčším rastom, ale aj s oveľa väčšou volatilitou (historicky povedané) ako S&P 500. Podielové fondy S&P 500 sa však zvyčajne považujú za stredne rizikové – nie dobré z hľadiska stratégie barbell. 

Teraz prichádza obchodovanie s kryptomenami s oveľa vyšším rizikom – ale aj s väčším rastom. Tvárou v tvár voľbe alokovať časť svojho portfólia buď do fondu S&P 500 alebo do kryptomien, stratégia činky navrhuje získať malú krypto pozíciu a držať sa ďalej od fondu S&P 500. Ale to nie je koniec príbehu: v činke je činka.

Crypto je tu už nejaký čas a niektoré krypto aktíva, ako napr BTC a ETH, získali niečo blízko statusu blue chip. V porovnaní s tým menšie a novšie tokeny prichádzajú s ešte väčším rizikom – ale aj s ešte väčším plusom. Uplatnenie barbellového prístupu by v tomto prípade mohlo znamenať pridelenie veľkej časti svojej krypto pozície tokenom „blue chip“ a malú časť ešte rizikovejším aktívam, ako sú rastúce altcoiny. 

Kto vie, ako bude vyzerať ďalšia vlna?

Surfujte.

Začíname

TENTO ČLÁNOK JE POSKYTOVANÝ LEN NA INFORMAČNÉ ÚČELY. PREDSTAVUJE NÁHĽAD AUTORA (AUTOROV) A NEREPREZENTUJE NÁHĽADS OF OKX A JE NOT ZAMYSLEL POSKYTOVAŤ AKÉKOĽVEK INVESTÍCIE, DANE ALEBO PRÁVNE PORADENSTVO, ANI NESMIE TO BYŤ POVAŽOVANÉ ZA PONUKU NA NÁKUP ALEBO PREDAJ DIGITÁLNYCH AKTÍV. DRŽBA DIGITÁLNYCH AKTÍV VRÁTANE STABILNÝCH COINOV SPOJENÁ S VYSOKÝM STUPŇOM RIZIKA, MÔŽE VEĽMI KÝVAŤ A MÔŽU SA DOKONCA STAŤ BEZHODNOTA. MALI BY STE SI DÔKLADNE ZVÁŽIŤ, ČI JE PRE VÁS OBCHODOVANIE ALEBO DRŽBA DIGITÁLNYCH AKTÍV VHODNÉ VZHĽADOM NA VAŠU FINANČNÚ PODMIENKU.