Tento týždeň celková trhová kapitalizácia kryptomien vzrástla o 10 % na 1.68 bilióna dolárov, čo je 25 % zotavenie z dna z 24. januára. Je príliš skoro na to, aby sme naznačovali, že trh našiel dno, ale dva kľúčové indikátory – prémia Tether/CNY a báza futures na CME – sa nedávno zmenili na vzostupnú úroveň, čo signalizuje, že súčasné oživenie cien podporuje pozitívny sentiment investorov.
Obchodníci by nemali predpokladať, že medvedí trend sa skončil iba pohľadom na cenové grafy. Napríklad medzi 13. a 27. decembrom sa celková trhová kapitalizácia sektora odrazila z minima 1.9 bilióna dolárov na 2.33 bilióna dolárov. Napriek tomu bolo 22.9% zotavenie úplne vymazané v priebehu deviatich dní, keď sa krypto trhy 5. januára naplnili.
Medvedie údaje naznačujú, že Fed má menší priestor na zvyšovanie sadzieb
Aj pri súčasnej zmene trendu majú medvede dôvod domnievať sa, že 3-mesačná zostupná tvorba kanálov nebola prerušená. Napríklad rally 4. februára mohla odrážať nedávne negatívne makroekonomické údaje, vrátane 2% ročného rastu maloobchodných tržieb v eurozóne v decembri, čo bolo výrazne pod očakávaniami trhu 5.1%.
Nezávislý trhový analytik Lyn Alden nedávno naznačil, že Federálny rezervný systém Spojených štátov amerických by mohol odložiť zvýšenie úrokových sadzieb po tom, čo boli 2. februára zverejnené neuspokojivé údaje o zamestnanosti v USA. Výskumný inštitút ADP tiež ukázal pokles o 301,000 2020 pracovných miest v súkromnom sektore v decembri, čo je najhoršie číslo od marca XNUMX.
Bez ohľadu na dôvod, prečo Bitcoin (BTC) a Ether (ETH) v piatok získali 10 %, prémia Tether (USDT) v OKX dosiahla najvyššiu úroveň za štyri mesiace. Ukazovateľ porovnáva obchody typu peer-to-peer (P2P) v Číne a oficiálnu menu amerického dolára.
Nadmerný dopyt po kryptomenách má tendenciu tlačiť ukazovateľ nad reálnu hodnotu alebo 100 %. Na druhej strane medvedie trhy majú tendenciu zaplavovať trh Tetheru, čo spôsobuje zľavu 4 % alebo vyššiu. Preto mala piatková pumpa významný vplyv na Čínou riadené krypto trhy.
CME futures obchodníci už nie sú medvedí
Aby sa ďalej dokázalo, že sa štruktúra kryptotrhu zlepšila, obchodníci by mali analyzovať prémiu futures kontraktov na bitcoiny CME. Metrika porovnáva dlhodobejšie futures kontrakty a tradičnú cenu na spotovom trhu.
Je to alarmujúca červená vlajka vždy, keď tento indikátor zmizne alebo sa zmení na negatívny (backwardation), pretože to naznačuje, že je prítomný medvedí sentiment.
Tieto zmluvy s pevným kalendárom sa zvyčajne obchodujú s miernou prirážkou, čo naznačuje, že predajcovia požadujú viac peňazí, aby mohli dlhšie zadržať vyrovnanie. Výsledkom je, že 1-mesačné futures by sa mali obchodovať s 0.5% až 1% anualizovanou prémiou na zdravých trhoch, čo je situácia známa ako contango.
Vyššie uvedený graf ukazuje, ako indikátor vstúpil do úrovní backwardation 4. januára, keď sa Bitcoin posunul pod 46,000 XNUMX USD a piatkový pohyb predstavuje prvé zvrátenie trendu sentimentu za mesiac.
Údaje ukazujú, že inštitucionálni obchodníci zostávajú pod „neutrálnou“ hranicou meranou futures, ale prinajmenšom odmietajú tvorbu medvedej trhovej štruktúry.
Zatiaľ čo prémia CNY/Tether mohla ukázať posun trendu, prémia CME nám pripomína, že existuje veľa nedôvery v schopnosť Bitcoinu fungovať ako inflačný hedge. Napriek tomu nedostatok vzrušenia obchodníkov CME môže byť presne to, čo BTC potrebuje na ďalšie naštartovanie rally, ak sa cez víkend zlomí odpor 42,000 XNUMX USD.
Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-data-signals-improving-investor-sentiment-and-a-possible-trend-reversal