Sino Global Capital, jeden z najväčších a najznámejších ázijských krypto investorov na čele s Matthewom Grahamom, tweet vyhlásenie z tohto týždňa, že jej „priame vystavenie výmene FTX bolo obmedzené na stredných sedem čísel držaný vo väzbe."
Znenie vyhlásenia ponecháva otvorenú otázku, aká veľká by mohla byť nepriama expozícia firmy – vrátane portfólia digitálnych tokenov, ktoré nedávno začiatkom tohto roka dosahovali 129 miliónov dolárov. investorské dokumenty; mnohé z týchto tokenov, vrátane SOL blockchainu Solana, patrili medzi tie, s ktorými sú úzko spojené Sam Bankman-Fried, kedysi miliardár v kryptomenách, z ktorého sa stal vyvrheľ, ktorý prevádzkoval FTX.
To, čo teraz vedie k mimoriadnej kontrole, je objavenie sa a šmykľavka – zverejnené na verejnej webovej stránke, ale potvrdené ako autentické osobou oboznámenou s touto záležitosťou – že Sino nakupoval pre investorov začiatkom tohto roka, keď získaval krypto investičný fond s cieľom až $ 200 miliónov.
FTX bol v prezentácii opísaný ako „partner“ pri získavaní finančných prostriedkov s potenciálom odomknúť „významnú strategickú hodnotu“. V januári fond získal už 90 miliónov dolárov, pričom hlavným investorom bol FTX.
Spoločnosť Sino v snahe uviesť na trh svoje vlastné investičné výsledky zahrnula podrobný zoznam svojich vlastných investícií – približne 129 miliónov dolárov „investícií podľa trhových hodnôt“. Zahŕňali natívne tokeny Solana SOL spolu so sérom (SRM), mapami (MAPS), kyslíkom (OXY) a Jet Protocol (JET).
Každý z týchto tokenov utrpel pokles cien o 80 % alebo viac, keď sa kryptoimpérium Bankman-Frieda rozpadalo, vrátane nedávny bankrot FTX.
Nie je jasné, či Sino k januáru stále vlastní tokeny, ktoré tvorili vlastnú obchodnú knihu, alebo koľko nový fond v súčasnosti spravuje alebo čo fond vlastní. CoinDesk nemohol získať najnovšie dokumenty o fonde s podrobnosťami o výkonnosti alebo aktuálnom portfóliu.
V prípade, že sa investície nezlikvidujú, jedna obava môže byť, že to, čo zostalo v držbe tokenov, by sa mohlo ďalej narúšať, ak by sa Sino presunul na skládku; s tokenmi sa obchoduje tak slabo, že pravdepodobne nie je dostatok ochotných kupcov pri súčasnej, už aj tak zníženej cene.
„Nie je dostatok likvidity na predaj všetkých tokenov,“ povedala Sara Gherghelas, analytička blockchainu v DappRadar. „Predaj by mohol byť možný, ak tím použije niektoré zo svojich vlastných tokenov na poskytnutie potrebnej likvidity. Ak sa to stane, spôsobí to drastický pokles ceny.“
Fond Liquid Value I bol váľa koncom roka 2021 na vrchole mánie býčích trhov, ktorej cieľom je zvýšenie o 200 miliónov dolárov. Bolo to po prvýkrát, čo Sino, ktorá predtým investovala primárne len ako príkazca, sa obrátila na vonkajší kapitál vo formálnom fonde.
Fond nebol verejne dostupný pre retailových investorov, namiesto toho nakupoval pre jednotlivcov s vysokým čistým majetkom.
Sám Bankman-Fried bol nepriamym investorom do generálneho partnera fondu Liquid Value I prostredníctvom svojej obchodnej firmy Alameda Research a subjektu s názvom Alameda Ventures. Podanie americkej Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC). vo februári.
Spomedzi svojich hlavných investícií Sino Global tiež podrobne opísala portfólio aktív v hodnote 6.8 milióna USD, pre ktoré nebola dostupná trhová cena. Tie zahŕňali majetkové podiely v FTX a jej americkej pobočke, FTX.US.
Slide deck presne neuvádza, aké investície by sa mali uskutočniť v novom fonde, ale hovorí, že „Liquid Value Fund I by mohol vykazovať podobné členenie“ ako vlastné investície Sino.
Liquid Value Fund I je v súčasnosti aktívny, podľa podania v adresári fondov na Kajmanských ostrovoch, s dátumom registrácie v septembri 2021.
Patrick Loney, generálny poradca firmy a vedúci vzťahov s investormi, odpovedal na e-mail od CoinDesk, ktorý žiadal komentár k fondu Liquid Value I, a povedal, že sa čoskoro vráti. Napísal Monu Hamdyovú, šéfku stratégie.
Hamdy v e-maile po zverejnení tohto príbehu uviedol, že vonkajší investičný fond nedrží pozície podobné hlavným držbám podrobne popísaným v prehľade. Povedala, že veľké zameranie investičného úsilia fondu bolo na infraštruktúru a hry.
Ak by boli výbery tokenových investícií v Liquid Value Fund I podobné tým, ktoré Sino urobil pre svoje investičné portfólio, mohlo by to byť zlé znamenie pre fond – keďže, ako je to v prípade vlastného portfólia, mnohé z cien za tieto tokeny tento rok utrpeli prudký pokles.
Údaje z CoinGecko ukazujú, že s MAPS, OXY a JET sa na trhoch s digitálnymi aktívami obchoduje veľmi slabo, pričom denný objem obchodov je nižší ako 250,000 XNUMX USD.
Ajay Dhingra, vedúci výskumu a analýzy v Unizen, povedal, že: „Ak niekto vykoná trhový predajný príkaz vo výške 1 milióna MAPS, môže ľahko vymazať nákupné knihy so sklzom 25 – 30 %.
Investori vyhladení?
Sino tento týždeň vo svojom vyhlásení uviedol, že „verili sme FTX, že je dobrým hercom odhodlaným posúvať priemysel vpred“ a že „hlboko ľutujeme tú nesprávnu dôveru“.
„Sino Global Capital funguje normálne a naďalej investuje ako fond,“ uvádza sa vo vyhlásení. "Investície fondov boli vyvážené v rámci ekosystémov a nepoužívame pákové ani krátkodobé obchodné stratégie."
Ale na základnej úrovni boli vlastná stratégia a operácie fondu tak úzko prepojené s FTX, že aj bez akýchkoľvek strát bude rýchle odlúčenie pravdepodobne ťažké.
Je možné, že Sino predal niektoré podiely, aby získal zisk alebo znížil expozíciu. Ale aj keby boli predané pred dramatickým pádom za posledné dva týždne, výnosy by boli otázne vzhľadom na poklesy cien na začiatku tohto roka na kryptotrhoch.
Spojenie s Tomom Bradym
Osoba oboznámená s touto záležitosťou pre CoinDesk povedala, že kľúčovým pilierom marketingu fondu bolo prepájanie s FTX a Bankman-Fried.
Meno Bankmana-Frieda a logo FTX sa objavovali na poprednom mieste na januárovom slide decku.
Vyzdvihovalo sa aj „rýchlo rastúce uznanie značky FTX v USA prostredníctvom vysokoprofilového sponzorstva Miami Heat Arena, MLB a hviezdnych športovcov vrátane Toma Bradyho, Steph Curry a Lewisa Hamiltona“.
Sino's Graham mal pôvodne vystúpiť tento týždeň na paneli o „výhľadoch pre digitálne aktíva“ na investičnej konferencii v Singapure spolu s Matthewom Hellerom, výkonným riaditeľom FTX.
Revidovaný program ukázal, že dvoch mužov neskôr z panelu vyradili.
AKTUALIZÁCIA (19. novembra, 20:52 UTC): Pridáva komentár od Mona Hamdy, Sino hlavná strategická dôstojníčka.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/crypto-fund-sino-global-had-234229017.html