Crypto Market Review, 24. novembra

Obsah

• Tri zdroje pôsobenia
• Bitcoin môže čeliť určitému predajnému tlaku

Ethereum za posledných 12 dní na trhu stagnuje, s najväčšou pravdepodobnosťou kvôli neexistujúcemu otvorenému záujmu o deriváty a vysokej úrovni strachu medzi retailovými obchodníkmi a investormi. Budúci týždeň sa však veci môžu zmeniť a tu je dôvod.

Tri zdroje pôsobenia

Prvým faktorom, ktorý by investori mali zvážiť ako potenciálny zdroj volatility pre Ethereum budúci týždeň, je historická volatilita aktíva. Podľa indikátora sa volatilita Etheru prepadla na najnižšiu úroveň za mesiac, čo by mohlo spôsobiť obrat volatility aktíva smerom nahor v nasledujúcom týždni.

V technickej analýze je nezvyčajne potlačená volatilita znakom nadchádzajúceho nárastu aktív v oboch smeroch. Ukazovatele založené na volatilite, žiaľ, nemožno použiť na predpovedanie smeru, ktorým sa budú aktíva v dohľadnej budúcnosti pohybovať.

Nezvyčajne nízka volatilita však nie je to jediné, na čo by si investori mali dávať pozor. 30. novembra vystúpi generálny riaditeľ notoricky známej burzy FTX na summite DealBook. Zatiaľ čo vystúpenie SBF na podujatí je už vzrušujúcou správou, investori by mali byť pripravení na náhly nárast volatility spôsobený prelomovými objavmi, ktoré môže so sebou na podujatie priniesť Bankman-Fried.

Ethereum bolo jedným z najväčších držieb FTX, čo je tiež dôvod, prečo druhá najväčšia kryptomena na trhu čelila predajnému tlaku hneď, ako sa na trhu objavila panika.

Okrem nízkej volatility Etherea a nadchádzajúcej výkonnosti SBF je otvorený záujem ďalším faktorom, na ktorý by sme mali dávať pozor. Deriváty sú hlavným zdrojom volatility a cenového pohybu akéhokoľvek aktíva na burze trh kryptomeny.

Objemový rozdiel medzi spotovými a derivátovými trhmi pre aktíva ako Ethereum a Bitcoin je obrovský, a preto sú futures, opcie a ďalšie finančné podprodukty považované za hlavnú hnaciu silu trhu.

Nedávno otvorený záujem o deriváty Etherea dosiahol mesačné minimum, čo naznačuje, že investori sa stále príliš obávajú získať pákový efekt na aktívum. Takýto nízky otvorený záujem je však väčšinou dočasný, najmä do konca mesiaca.

Bitcoin môže čeliť určitému predajnému tlaku

Ak vylúčime FTX katastrofa z histórie, všetky makro indikátory naznačovali obnovu vysoko rizikových aktív, vrátane Bitcoinu. Graf amerického dolára túto tézu potvrdzuje.

V porovnaní so skupinou cudzích mien stratil USD za posledných 7 dní viac ako 40 % svojej hodnoty. Rast alternatívnych investičných nástrojov ako zlato ukazuje, aký dôležitý je slabý USD pre všetky druhy aktív. S menej atraktívnymi sadzbami a slabou výkonnosťou najväčšej meny na svete majú investori tendenciu hľadať alternatívne spôsoby investovania svojich prostriedkov.

Avšak, kryptomena priemysel nezíska nič zo slabosti americkej meny v dôsledku krízy dôvery medzi inštitucionálnymi investormi, ktorí si po krachu FTX dvakrát rozmyslia, kým sa vrátia do odvetvia digitálnych aktív.