Crypto Markets po páde Luna a FTX

Prvý významný faktor, z ktorého vyplynulo Bitfinex AlphaTýždenná správa je, že napriek implózii ekosystému Terra Luna a kolapsu FTX, na kryptotrhu stále rastie sila.

Stojí za to pripomenúť, že Luna skolabovala v dôsledku útoku spáchaného osobou alebo skupinou, ktorá uskutočnila predaj nakrátko na hodnotu kryptomeny LUNA.

Na druhej strane FTX skolabovala po oficiálnej správe z CoinDesk, ktorá vysvetlila niektoré nezrovnalosti týkajúce sa FTT, natívneho tokenu platformy.

Bitfinex Alpha Report: kryptotrh po Luna a FTX

Medzi týmito makrokontrárnymi udalosťami a Silicon Valley Bank (SVB) a USDC kríza, čisté realizované straty na Bitcoin začal stúpať, čo spustilo znehodnotenie BTC na najnižšiu úroveň od decembra.

V skutočnosti vidíme, že cena bitcoinu sa znehodnotila $19,500 minulý týždeň sa pohybovala pod februárovým minimom, kým sa odrazila. Na druhej strane, zánik SVB je klasickým prípadom zlého riadenia rizík v prostredí rastúcich sadzieb.

Stres vidieť na USDC je pravdepodobne to isté.

Bitfinex však nepredpovedá kolaps USDC, ale odhaduje „spravodlivú“ hodnotu menšiu ako $1. V každom prípade, analytici Bitfinexu po bližšom pohľade odhaľujú, že straty utrpia len noví investori, zatiaľ čo dlhodobí držitelia zostávajú neznepokojení.

Konkrétne tento týždeň správa Bitfinex Alpha ponúka hĺbkovú analýzu mimoriadneho kolapsu Silicon Valley Bank (SVB) a de-fixácie USDC, ako aj toho, čo je tento týždeň na obzore pre Bitcoin.

Ako sa objaví správa, vidíme, že cena BTC je momentálne viac než 22% pod súčasným ročným maximom tesne nad 25,000 XNUMX USD.

Dlhodobé ukazovatele však stále poukazujú na silu na trhu s kryptomenami, a preto môže byť súčasný pokles blízko k vytvoreniu najvyššieho očakávaného minima za posledné tri týždne.

Medzitým indikátor čistých realizovaných ziskov a strát bitcoinu naznačuje, že trh sa vrátil do režimu významných realizovaných strát.

Preto je dôležité mať na pamäti, že sme stále v posledných štádiách a medvedí trh a nie na začiatku býčieho trhu.

Bolo by predčasné povedať, že trh sa stal úplne býčím, avšak súčasný nárast čistých realizovaných strát stále bledne v porovnaní s vrcholom zaznamenaným počas kolapsu Luny alebo kolapsu FTX. Je to dôkaz nárastu prirodzenej sily trhu v porovnaní s rokom 2022.

Bitfinex o situácii v bitcoinoch a krypto všeobecne

V zásade sa však očakáva, že sadzby budú naďalej rásť, investori migrujú do bezrizikové aktíva, čo paradoxne vytvára dodatočné riziko vo finančnom systéme.

Koncentrácia kapitálu do krátkodobých cenných papierov namiesto požičiavania na širší trh zvyšuje riziko zníženia likvidity v bankovom systéme.

Pre menšie banky s obmedzeným prístupom k zdrojom financovania sa to stáva a zdrojom stresu, pričom zatvorenie SVB je príkladom toho, čo sa môže stať.

V dôsledku toho už akcie bánk začali klesať. Trh s bitcoinovými opciami tiež vyjadril negatívny názor na budúce krátkodobé ceny, pričom 25% delta skreslenia opcií, ktoré vypršia o týždeň, kleslo na najnižšiu hodnotu od decembra.

Čisté realizované straty na bitcoinoch sa tiež zvýšili, ale bližší pohľad ukazuje, že ide o relatívne nových investorov, ktorí sedia na stratách. Zatiaľ čo dlhodobí držitelia zostávajú nerušení.

V skutočnosti dokonca aj na opčnom trhu, zatiaľ čo 25% delta skew na týždenných, 30-dňových a 60-dňových opciách je negatívny. Skreslenie dlhodobejších 90- a 180-dňových opcií je bližšie k nule, čo naznačuje, že pokles ceny pravdepodobne nebude trvať.

Medzitým zostáva agenda správ o kryptomenách plná. Minulý týždeň Silvergate Bank oznámila, že po nedávnom vývoji v sektore zatvorí svoje operácie a zlikviduje svoje aktíva.

Blockchain.com pozastavila svoju dcérsku spoločnosť pre správu aktív, Blockchain.com Asset Management (BCAM), s odvolaním sa na dlhotrvajúcu zimu v oblasti kryptomien.

Okrem toho generálny prokurátor New Yorku zažaloval kryptomenovú burzu KuCoin za údajné pôsobenie v štáte bez riadnej registrácie.

V pozitívnejších správach, Digitálny Voyager získala súdny súhlas na predaj svojho majetku a prevod svojich zákazníkov na Binance.US v hodnote dohody $ 1.3 miliardy. Na druhej strane spoločnosť FTX Trading a jej pridružení dlžníci pokračujú vo svojom nároku na vymáhanie finančných prostriedkov pre používateľov FTX.

Koľko prostriedkov FTX doteraz získal späť?

FTX sa zotavil viac ako $ 5 miliardy v hotovosti a krypto aktívach. Suma je však oveľa nižšia, ako dlhuje svojim veriteľom, ktorých postihol bankrot platformy na obchodovanie s kryptomenami, ktorú založil Sam Bankman Fried.

Uviedol to právnik burzy kryptomien na konkurznom súde v Delaware. Regulačné orgány sa v súčasnosti snažia dať dokopy obrovské krypto impérium.

FTX pracuje aj na likvidácii ďalšej $ 4.6 miliardy v menej konvertibilných aktívach na základe „účtovnej hodnoty,“ povedal právnik spoločnosti Andrej Dietderich. Nie je však jasné, koľko z tejto účtovnej hodnoty bude spoločnosť FTX schopná získať späť predajom aktív.

Spoločnosť FTX, ktorá dlhuje 3.1 miliardy svojim 50 najväčším veriteľom a najmenej 5 miliárd svojim deviatim miliónom zákazníkov a menším veriteľom, podala 11. novembra návrh na vyhlásenie konkurzu medzi FTX a Bankman-Fried's. Výskum Alameda investičný fond.

Podľa Dietdericha zatiaľ nie je jasné, koľko bude likvidačný fond predstavovať pre veriteľov FTX. Vzhľadom na stále výrazný rozdiel v hodnotách medzi aktívami a pasívami spoločnosti.

V každom prípade dokumenty podané na konkurznom súde v Delaware odhalili zoznam investorov do akcií FTX, u ktorých je pravdepodobné, že ich investície do spoločnosti budú ocenené na $ 32 miliardy resetovať na nulu.

miliardári Peter Thiel, Daniel Loeb, Robert Kraft a Paul Tudor Jones, Kevin O'Leary zo Shark Tank a hviezda NFL Tom Brady a jeho bývalá manželka supermodelka Gisele Bundchen patrí medzi tých, ktorí sú súčasťou dokumentu.