(Bloomberg) — Náznaky úplnej krízy boli všade. Bitcoin bol vo voľnom páde, hedžový fond Three Arrows vybuchol a osudy niekoľkých významných poskytovateľov kryptopôžičky boli zrazu na pochybách.
Najčítanejšie z Bloombergu
Keď sa panika minulý rok v júni rozšírila ako požiar, dvojičky Winklevoss, zakladatelia kryptoburzy Gemini, vyrazili na cestu so svojou rockovou skupinou Mars Junction. S Tylerom na speve a Cameronom na gitare prepásli hity ako Don't Stop Believin, ktoré vyzerali bez problémov, keď iné firmy – podporované ľahko zarobenými peniazmi, nekontrolovateľnými špekuláciami a možno aj podvodmi – krčili jeden za druhým.
A prečo nie? Bratia, ktorí premenili svoje bývalé milióny na Facebooku na kryptomiliardy, boli bona fide veriaci, ktorí prežili predchádzajúce poklesy. S Gemini sa rozhodli dokázať svetu, že sú tými, ktorým môžu investori dôverovať. Počas celého leta stáli za vlastným úverovým produktom Gemini Earn – ktorý zbieral miliardové vklady s úrokovými sadzbami až 8 % – aj keď problémy začali pohlcovať ich jediného Earn partnera, Genesis Global.
Napriek tomu dva mesiace po tom, čo Genesis náhle zastavil výbery a prinútil dvojičky pozastaviť vyplácanie na Earn účtoch, je ťažšie ako kedykoľvek predtým uveriť, že ich zákazníci získajú späť 900 miliónov dolárov, ktoré sú stále uviaznuté v limbu.
„Značka Winklevoss je vážne poškvrnená,“ povedal Aaron Brown, krypto investor, ktorý píše pre Bloomberg Opinion.
Cameron Winklevoss v utorok obvinil Barryho Silberta, ktorého spoločnosť vlastní Genesis, z podvádzania zákazníkov Gemini Earn a vyzval predstavenstvo jeho spoločnosti, aby ho odvolalo, čím sa prehĺbila rozhorčenie medzi bývalými obchodnými partnermi. V samostatnom oznámení pre zákazníkov spoločnosti Gemini spoločnosť Gemini uviedla, že ukončila svoje úverové zmluvy so spoločnosťou Genesis, čo je krok, ktorý oficiálne ukončuje program Earn a vyžaduje, aby spoločnosť Genesis okamžite vrátila všetky nesplatené aktíva.
V rozhovore v utorok Cameron Winklevoss povedal, že on a jeho dvojča „nepretržite pracujú na nájdení riešenia pre všetkých používateľov Earn“. Dodal, že „veríme v tento priestor. Toto je bolestivá epizóda, ale každý sa pozerá dopredu."
'Publicity Stunt'
Digital Currency Group, materská spoločnosť, ktorá vlastní Genesis, reagovala na utorkový list tak, že ho označila za „ďalší zúfalý a nekonštruktívny reklamný trik od Camerona Winklevossa na odvrátenie viny“ a že „zachováva všetky zákonné opravné prostriedky v reakcii na tieto zlomyseľné, falošné a ohováracie útoky“.
Hovorca Genesis povedal, že firma je sklamaná, že Gemini „vedie verejnú mediálnu kampaň“, ale že sa naďalej sústreďuje na nájdenie riešenia „veľmi zložitého procesu“ a že to bude trvať dlhšie.
Samotného Silberta nebolo možné okamžite zastihnúť, aby sa vyjadril. Minulý týždeň vyvrátil obvinenia z akéhokoľvek zlého hospodárenia v reakcii na skorší Winklevossov list.
Ťažká situácia je pokorným pádom pre 41-ročných kryptopodnikateľov, ktorých bohatstvo a reputácia spočívala na tvrdení, že sú dospelí, ktorí dokážu skrotiť krypto hranice pre celý svet. Táto epizóda vyvolala otázky, či ich zdanlivo neochvejná viera v kryptomeny zanechala Blížencov a ich zákazníkov nepripravených na najhoršie.
Spoločnosť Gemini uviedla na trh svoj produkt Earn vo februári 2021 a ponúka investorom spôsob, ako získať úrok, ktorý ďaleko prevyšuje sadzby na tradičných bankových účtoch. Urobilo to tak, že vkladateľom umožnili požičiavať svoje kryptomeny spoločnosti Genesis, ktorá následne tieto mince požičiavala za ešte vyššie sadzby veľkým obchodníkom s kryptomenami, ktorí uzatvárali stávky s pákovým efektom.
S ručením obmedzeným
Rozhodujúce je, že Gemini nepožičiaval finančné prostriedky sám, namiesto toho pôsobil výlučne ako agent medzi zákazníkmi Earn a Genesis. V auguste 2021 Gemini oznámili, že zarábacie účty presiahli 3 miliardy dolárov.
Zatiaľ čo problémy s Gemini Earn sa v novembri prevalili na verejnosť, vo vnútri spoločnosti sa otázky o jej riadení rizík objavili oveľa skôr.
Od začiatku roku 2021 zamestnanci naliehali na dvojičky, aby našli ďalšie protistrany, ktoré by pomohli izolovať Gemini a jej zákazníkov, ak by sa Genesis niekedy dostal do problémov, podľa osoby oboznámenej s touto záležitosťou. To sa nikdy nestalo, čiastočne preto, že sa ukázalo, že je ťažké nájsť iné protistrany, ktoré spĺňajú rizikové a regulačné požiadavky Gemini, povedala osoba, ktorá nie je oprávnená hovoriť verejne. Gemini odmietla komentovať svoje plány diverzifikácie pre protistrany Earn.
Pred stiahnutím produktu Earn zo svojej webovej stránky spoločnosť Gemini uviedla, že akreditovaní dlžníci v spoločnosti Earn (tj Genesis) boli „preverení prostredníctvom nášho rámca riadenia rizík, ktorý kontroluje proces riadenia kolaterizácie našich partnerov“. Spoločnosť tiež uviedla, že „pravidelne“ prehodnocuje cash flow, súvahu a finančné výkazy svojich partnerov.
Winklevoss Faithful majú veľký problém v Genesis Halt
Do septembra skrachovali dve veľké kryptofirmy, Celsius a Voyager Digital; BlockFi, pôžičková spoločnosť, do ktorej Winklevosses investovali, smerovala k bankrotu; a kedysi prosperujúci priemysel sa zdal byť takmer mŕtvy.
Podľa správy Informácií z minulého týždňa sa dvojčatá rozhodli v ten mesiac formálne ukončiť produkt Earn, ale znamenalo to rokovať s Genesis a zistiť, aký by bol pravdepodobne časovo náročný plán na uvoľnenie účtov a vrátenie peňazí na jeho účet. zákazníkov. Blíženci odmietli diskutovať o správe, keď sa ho opýtala agentúra Bloomberg.
In Limbo
Verejne Gemini stále predávali Earn a stáli za produktom. Potom, v novembri, impérium FTX Sama Bankmana-Frieda šokovalo kryptosvet tým, že vyhlásilo bankrot.
Zákazníci Gemini Earn odvtedy zostali v limbu.
Na začiatku dvojčatá Winklevoss odporúčali zákazníkom Earn trpezlivosť a zaviazali sa spolupracovať s Genesis, aby získali späť svoje peniaze. Teraz sa situácia zvrhla na škaredý spor.
Cameron Winklevoss vo svojom najnovšom liste z 10. januára obvinil Silberta, jeho spoločnosť Digital Currency Group a jej jednotku Genesis, že opakovane skresľovali finančnú situáciu spoločnosti Genesis. 2. januára Winklevoss kritizoval Silberta v samostatnom otvorenom liste za „taktiku zastavenia v zlej viere“ a miešanie peňazí v rámci DCG.
V reakcii na predchádzajúci list Silbert v tweete uviedol, že DCG doručila návrh na vyriešenie sporu poradcom Winklevossu 29. decembra, ale nedostala žiadnu odpoveď.
Čo bude ďalej, si môže každý domyslieť. Ale uprostred všetkého osočovania a obviňovania je toto jasné: Je tu veľa výčitiek.
Dvojičky tým, že prostredníctvom marketingu Gemini navrhli, že účty Earn boli podobné sporiacim účtom poisteným FDIC, ale s oveľa vyššími sadzbami. Genesis tým, že sa predlžoval poskytovaním riskantných pôžičiek (napríklad teraz skrachovaným Trom šípom) za peniaze iných ľudí. A samozrejme, zarobte si samotných používateľov ignorovaním skutočnej možnosti, že by mohli prísť o všetky svoje peniaze.
Používatelia Gemini majú dosť. Jeden berie na dvojičky Winklevoss
Zákazníci Gemini môžu potenciálne čeliť rokom neistoty. Na rozdiel od bankových vkladateľov by používatelia Earn boli považovaní za nezabezpečených veriteľov v prípade bankrotu Genesis. Minulý týždeň konkurzný sudca rozhodol, že Celsius je vlastníkom mincí, ktoré zákazníci uložili na úročené účty poskytovateľa kryptopôžičky. Medzitým investori, ktorých finančné prostriedky uviazli na Mt. Gox, keď kryptoburza v roku 2014 skrachovala, ešte nevideli žiadne peniaze.
Zarábaní zákazníci sú zatiaľ ponechaní na to, aby vyliečili svoje sťažnosti na Reddite, Telegrame a ďalších online platformách. Niektorí podali hromadnú žalobu na Gemini, zatiaľ čo mnohí iní sa domáhali arbitráže.
Čo sa týka dvojčiat Winklevossových, zdá sa, že majú dostatok zdrojov, ak sa rozhodnú Blížencov zastaviť.
Podľa agentúry Bloomberg, podporené ich skorými investíciami do bitcoínov, majú v súčasnosti hodnotu takmer 6 miliárd dolárov. Vlastní 70 % spoločnosti Gemini, od ktorej sa stále očakáva, že v tomto roku zarobí niekoľko stoviek miliónov, uviedla osoba oboznámená so záležitosťou, ktorá požiadala o anonymitu, pretože informácie sú súkromné. Blíženci odmietli komentovať svoje financie ani podiel dvojčiat.
V roku 2014 založili spoločnosť Gemini v New Yorku so zameraním na prísne dodržiavanie regulácie a súladu – postoj, ktorý ich mohol chrániť pred najhoršími excesmi v oblasti kryptomien, aj keď pravdepodobne brzdil rast, keď zámorské burzy prekvitali.
„Hrajú dlhú hru,“ povedal Campbell Harvey, profesor financií na Duke University. „S novými inováciami často dochádza k otrasom. Chybné modely sa odstránia, postupy riadenia rizík sa zdokonalia a objavia sa niektorí jasní víťazi.“
Bez ohľadu na to, kríza Earn spôsobila, že Gemini je oveľa slabším hráčom na značne zmenšenom globálnom trhu.
Veľké nádeje
V roku 2020 Tyler Winklevoss povedal, že Bitcoin dosiahne 500,000 60 dolárov, pričom dolár prirovnal k toaletnému papieru. Cena bitcoinu odvtedy spadla a klesla o viac ako 16,800 % na približne XNUMX XNUMX dolárov, pričom celková hodnota trhu s kryptomenami je ešte nižšia.
Zatiaľ čo globálny konkurent Binance v posledných mesiacoch upevnil svoju moc, Gemini stratili zákazníkov. Podľa údajov, ktoré zostavil výskumník CryptoCompare, nie je jednou z najväčších búrz, jej podiel na globálnom obchodovaní s kryptomenami sa zmenšil na 0.16 % z 0.45 % pred rokom.
Spoločnosť Gemini oznámila, že v júni prepustí 10 % svojich zamestnancov, aby znížila výdavky. Tento mesiac Bloomberg oznámil, že Noah Perlman, prevádzkový riaditeľ Gemini, opustil firmu. To je v ostrom kontraste s horlivejšími časmi, keď dvojičky koncom roka 400 získali 2021 miliónov dolárov, čo Blížencov ohodnotilo na viac ako 7 miliárd dolárov.
"Bross Winkleovci budú musieť zvážiť kompromis medzi tým, ako veľmi sa starajú o svoju budúcu reputáciu a ich finančnými záväzkami," povedal John Griffin, profesor financií na University of Texas v Austine. "Veľa z toho môže závisieť od toho, ako hlboko sú ich vrecká mimo kryptomien."
Pre predplatiteľov terminálov: Nájdite najnovšie kryptotrhové ceny na CRYP a najväčšie krypto novinky na TOP CRYPTO.
– S pomocou Vildany Hajric a Kennetha Hughesa.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/crypto-meltdown-leaves-winklevoss-twins-200131222.html