Spoločnosť GSR obchodujúca s kryptomenami vidí príležitosti v zániku Alamedy

Na pozadí novembrového krviprelievania kryptotrhov, Jakob Palmstierna, generálny riaditeľ obchodnej spoločnosti GSR, má prekvapivo pokojnú postavu.

Oblečený v modro-bielej kockovanej košeli, tmavom kardigane a okuliaroch z korytnačiny by rád zdôraznil, že konzervatívnejší prístup GSR sa hodí teraz, keď vysoko lietajúci rival Alameda Research – ktorý , rovnako ako GSR, tiež prevádzkovala obchodné a rizikové kapitálové zbrane havaroval a zhorel.

"Alameda umelo napumpovala množstvo krypto projektov využívaním zákazníckych prostriedkov, aby ich zaplavila aktívami v miliardách dolárov," povedala Palmstierna v pondelok v rozhovore v Londýne s odvolaním sa na správy, ktoré dostala investičná firma založená Samom Bankman-Friedom. prostriedky z kryptoburzy FTX, ďalšej z jeho spoločností. FTX neodpovedala na žiadosť o komentár.

Teraz, keď Alameda, ktorá zavrela obchod v novembri, keď jej sesterská firma FTX požiadala o ochranu pred bankrotom, nie je v obraze, Palmstierna povedala, že ocenenia obchodov s kryptomenovým kapitálom začínajú klesať.

"Teraz je príležitosť skutočne nasadiť kapitál, ak skutočne veríte vo vesmír," povedal. „Existuje veľa aktív, ktoré sa teraz pozerajú na veľmi dobrú hodnotu. Čo znamená, že to nemusí byť rizikový kapitál, ale môže to byť následná investícia.“

Najstarší tvorcovia krypto trhu

Spoločnosť GSR, ktorú v roku 2013 založili bývalí manažéri Goldman Sachs Rich Rosenblum a Cristian Gil, je jedným z najstarších tvorcov trhu v oblasti kryptomien. Spoločnosť ponúka služby od mimoburzového obchodovania až po riadenie rizík a tento rok bola veľmi aktívna aj v oblasti krypto VC, pričom len v prvom štvrťroku uskutočnila 29 obchodov. podľa Výskum bloku.

Palmstierna si nasadil svoj VC klobúk a vymenoval niekoľko oblastí, do ktorých momentálne obzvlášť rád investuje: dôkazy s nulovými znalosťami; decentralizované obchodovanie s opciami; výpožičné protokoly; a decentralizované poistenie, ktoré má podľa neho obrovský potenciál najmä na nedostatočne obsluhovaných rozvíjajúcich sa trhoch.

Napriek týmto jasným bodom a nedávnemu odstráneniu veľkého rivala Palmstierna priznala, že svet kryptoinvestovania čelí náročnému obdobiu.

Po prvé, zvyšujúce sa úrokové sadzby spôsobujú, že výnosy z bezpečných aktív, ako sú americké štátne dlhopisy, sú lákavejšie, takže investorom zostáva menej hotovosti na alternatívne investície, ako sú kryptomeny a rizikový kapitál.

„Kapitál je drahší. Kapitál LP je už ťažšie dostupný,“ lamentovala Palmstierna s odkazom na komanditistov, čo je meno pre tých, ktorí investujú do firiem rizikového kapitálu. "Je to oveľa ťažšie prostredie na získavanie finančných prostriedkov."

Ešte predtým, ako FTX a Alameda vybuchli, firma, ktorá má okolo 300 zamestnancov v pobočkách v Londýne, New Jersey, Singapure, Malage a Zugu, mala oznámila plány v októbri znížiť počet zamestnancov o 10 %.

Fond na obnovu kryptomien

Napriek týmto protivetrom sa GSR stále cítila schopná prispieť do fondu na obnovu kryptopriemyslu vo výške 1 miliardy USD na čele burzovým gigantom Binance, ktorý – slovami generálneho riaditeľa Binance Changpenga Zhaa – „pomôže projektom, ktoré sú inak silné, no v kríze likvidity“.

Palmstierna rozšírila o praktické fungovanie ozdravného fondu, ktorý Binance trvá na tom, nie je „investičný fond“.

Firmy ako GSR, ktoré platia do fondu, neodovzdávajú Binance svoje aktíva, povedal. Namiesto toho samostatní prispievatelia – medzi ktoré patria aj Jump Crypto, Polygon Ventures a Aptos Labs – urobia samostatné rozhodnutia o tom, ktoré projekty s ťažkosťami podporia.

"Je tu koordinácia toho, na čo sa pozeráme, a potom ľudia robia svoje vlastné individuálne rozhodnutia," povedal. „GSR môže podporovať niečo, čo Binance nepodporuje, alebo môže podporovať niečo, čo GSR nepodporuje – alebo môžeme niečo podporovať obaja spoločne.“

Nie investičný fond

Zásobník peňazí, na ktorý má GSR Prispel počiatočných 5 miliónov dolárov nie je investičným fondom, pretože podľa Palmstierna nebude hľadať novovytvorené projekty. Jeho hlavným cieľom bude namiesto toho „vzkriesiť“ technológie, s ktorými sa „súčasným pádom zaobchádzalo nespravodlivo“.

Investori však budú očakávať, že za svoju hotovosť dostanú niečo na oplátku, a spôsoby nasadenia kapitálu sa budú pravdepodobne „časom vyvíjať“.

"Nerozdávaš len tak peniaze." Pravdepodobne za to niečo dostaneš." povedal.

Napriek všetkému hluku búrlivého roku 2022 – ktorý bol svedkom kolapsu Algoritmických stablecoinov Terra, hedžového fondu Three Arrows Capital implodoval a FTX teraz nechal vo vrecku viac ako milión veriteľov – generálny riaditeľ GSR plánuje stabilný kurz. 

„Príležitosťou pre niekoho, ako je GSR, je pokračovať v prevádzke tak, ako to robíme my, byť transparentný a poskytovať likviditu na burzách – centralizovaných, decentralizovaných a pre emitentov tokenov – pretože bez nej siete nefungujú,“ povedala Palmstierna. "Najprv stabilizujete trhy a potom budete pokračovať v budovaní franšízy."

© 2022 The Block Crypto, Inc. Všetky práva vyhradené. Tento článok sa poskytuje iba na informačné účely. Neponúka sa ani sa nemá používať ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.