Po kolapse FTX v novembri odborníci varovali pred nákazou alebo systémovými škodami, ktoré by zlyhanie kryptoburzy mohlo spôsobiť v širšom sektore. Najväčším porazeným po samotnom FTX môže byť Silvergate, banka so sídlom v Kalifornii, ktorá sa etablovala ako finančná chrbtica kryptopriemyslu.
Viac od Fortune:
Banky sa spoliehajú na vklady zákazníkov, ktoré prudko klesli, keď centrálny klient Silvergate, FTX, skrachoval a krypto spoločnosti počítali s vyhroteným medvedím trhom. V čase kolapsu FTX asi 90 % banky zálohová základňa pochádzali od krypto spoločností. Okamžite to pocítilo efekt, pričom len v štvrtom štvrťroku 8.1 banka utrpela odliv digitálnych aktív vo výške 2022 miliardy USD. Do konca decembra jeho celkové vklady stál okolo 6 miliárd dolárov.
Hoci generálny riaditeľ Alan Lane trval na tom, že poslanie banky sa nezmenilo, na stene bol nápis Silvergate zameraný na kryptomeny. Cena jeho akcií klesla od polovice augusta takmer o 95%, v súčasnosti sa pohybuje okolo 6 dolárov a americkí senátori začali pýtajúc sa o vzťahu Silvergate s FTX.
Pozrite si tento interaktívny graf na Fortune.com
Dno vypadlo v stredu, keď Silvergate oznámila, nebola by schopná predložiť svoju výročnú správu Komisii pre cenné papiere a burzy včas, pričom uviedla potrebu prehodnotiť svoju obchodnú stratégiu a „svoju schopnosť pokračovať“.
Po tom, čo sa kryptospoločnosti roky obracali na banku ako na jedného z jediných finančných partnerov, ktorí by slúžili nestabilnému odvetviu, niektoré z najväčších firiem v sektore oznámili, že obmedzujú alebo prerušujú svoje vzťahy, vrátane Coinbase, Paxos, Circle a Crypto.com.
Diváci špekulovali, že Federal Deposit Insurance Corporation vloží Silvergate do nútenej správy už v piatok, čím sa začne proces hľadania inej banky, ktorá získa Silvergate alebo prevezme jej vklady. Informoval o tom zdroj z kryptobankovníctva šťastie Že Wells Fargo hovorilo sa, že je nadobúdateľom.
„Silvergate je skutočne varovný príbeh,“ povedal Joseph Silvia, bývalý poradca Federálnej rezervnej banky v Chicagu a partner v Dickinson Wright. "Ale stále je tu príležitosť a stále si nemyslím, že by kryptomena nikam smerovala."
"Takmer nič, čo nemôžeš urobiť"
Kryptospoločnosti, ktoré sú mnohými tradičnými inštitúciami vnímané ako odpadlíci, sa často snažili nájsť bankových partnerov – čo je pre samoobslužné rušivé firmy trochu pochopiteľné – ale stále potrebovali tradičné bankové služby pre ich mzdové agendy a zákazníkov a účty na vedenie ich pokladníc.
Zatiaľ čo mnohé banky boli plaché, Silvergate sa chopil príležitosti a zviezol sa na vlne historického býčieho trhu s kryptomenami. Jeho cena akcií ruže viac ako 1,500 2019 % medzi novembrom 2021 a novembrom 1,500, pričom Silvergate bude do konca roka 2022 obsluhovať viac ako XNUMX XNUMX spoločností v oblasti digitálnych aktív a finančných technológií.
Cena jeho akcií začala kolísať so začiatkom medvedieho trhu s kryptomenami kolaps TerraUSD v máji 2022 a bankrot priemyselného gigantu FTX to ešte zhoršil – krypto spoločnosti už nemali peniaze na vkladanie do Silvergate.
Ako vysvetlila Silvia, vklady sú miazgou banky. "Akonáhle sa to začne zhoršovať a rýchlo sa to zhorší, nemôžete urobiť takmer nič, aby ste zastavili krvácanie," povedal.
Silvergate sa pri zvyšovaní cien akcií už nemohol spoliehať na financovanie kapitálových trhov, čo malo za následok jeho SEC podanie v stredu, v ktorom banka uviedla, že je „menej ako dobre kapitalizovaná“.
John Popeo, bývalý právnik z FDIC, analytik z Federálnej rezervnej banky v Bostone a súčasný partner v Gallatin Group, povedal, že banky môžu zlyhať, ak dosiahnu kritickú úroveň kapitálu alebo exodus vkladateľov.
Ak Silvergate nesplní určité kapitálové požiadavky, dostane oznámenie o nápravnom opatrení od FDIC a jeho prenajímacieho orgánu alebo od kalifornského ministerstva finančnej ochrany a inovácií. Silvergate by potom mal 90 dní na to, aby získal kapitál alebo sa predal inej banke.
V prípade bezprostrednejšej finančnej tiesne môže FDIC prevziať kontrolu kedykoľvek – zvyčajne v piatok večer, aby sa minimalizovalo narušenie širšieho finančného systému. V tomto scenári by FDIC mohol teraz hľadať nadobúdateľa. Hoci sa hovorí, že kandidátom je Wells Fargo, Popeo varoval, že diváci bez priameho vedomia nie sú dostatočne vybavení na špekulácie.
Od soboty Silvergate stále funguje, aj keď áno oznámila, v piatok večer, že preruší Silvergate Exchange Network, krypto platobné riešenie medzi rôznymi firmami. Aj keď ostatné služby súvisiace s vkladmi zostali funkčné, ceny akcií klesli pri obchodovaní mimo pracovného času približne o 2 %.
Zmenšujúci sa vesmír
Krypto spoločnosti už s tým začali utiecť zo Silvergate, ale následné efekty by mohli len začať. Silvia povedala, že odchod Silvergate z krypto ekosystému – a rastúca váhavosť iných bánk spolupracovať s týmto sektorom – sťaží kryptofirmám získavanie vkladových účtov a iných dôležitých služieb. V dôsledku toho bude bankovníctvo pre krypto spoločnosti drahšie, pretože skúmajú ďalšie možnosti, od úverových družstiev až po iné typy spoločností s finančnými technológiami.
„Veľmi rýchlo to zmenšuje vesmír potenciálnych partnerov,“ povedal.
Niektorí v kryptopriemysle ukázali prstom na bankových regulátorov, ktorí áno vydané niekoľko vyhlásení v dôsledku kolapsu FTX varujúcich pred rizikami likvidity súvisiacimi s kryptomenami. Nic Carter, rizikový investor zameraný na kryptomeny, popísané zdanlivo koordinované úsilie rôznych federálnych regulátorov odoprieť bankové služby krypto firmám ako „Operation Chokepoint 2.0“, termín, ktorý sa odvtedy uchytil.
Zlyhanie Silvergate, dodala Silvia, má oveľa viac spoločného s FTX ako s regulátormi. "Je tu len veľa problémov, ktoré banky vidia, bez veľkej odmeny," povedal šťastie.
Dokonca aj ďalšia americká banka, ktorá sa etablovala ako priateľská ku kryptomenám, Signature, prejavila väčšiu zdržanlivosť voči spolupráci s týmto priemyslom. V decembri to oznámila, zmenšila by svoje vklady naviazané na kryptomeny.
"Nie sme len kryptobanka a chceme, aby to bolo nahlas a zreteľné," povedal generálny riaditeľ Joe DePaolo na investorskej konferencii.
Napriek poklesu tradičného finančného sektora Silvia vyjadrila optimizmus, že kryptomeny prežijú – len s menším počtom spoločností. A tí, čo prežili, budú stále potrebovať bankové služby.
Tento príbeh bol pôvodne uvedený na fortune.com
Viac od Fortune:
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html