Údaje ukazujú, že obchodníci sú mierne optimistickí, aj keď celková trhová kapitalizácia kryptomien klesá pod 800 miliárd dolárov

Celková trhová kapitalizácia kryptomien medzi 5. a 14. novembrom klesla o 21 % a dosiahla pozoruhodných 795 miliárd dolárov. Celkový sentiment je však oveľa horší, ak vezmeme do úvahy, že toto ocenenie je najnižšie od decembra 2020. 

Cena bitcoinu (BTC) za týždeň klesol len o 2.8 %, no investori nemajú čo oslavovať, pretože súčasná úroveň 16,100 66 USD predstavuje medziročný pokles o XNUMX %. Aj keď FTX a Alameda Research kolabujú bola ocenená, neistota investorov sa teraz sústreďuje na fondy Grayscale vrátane 10.5 miliardy dolárov Grayscale Bitcoin Trust.

Genesis Trading, súčasť konglomerátu Digital Currency Group (DCG), zastavil výber 16. novembra. Vo svojej poslednej štvrťročnej správe spoločnosť obchodujúca s krypto derivátmi a pôžičkami uviedla, že má aktívne pôžičky v hodnote 2.8 miliardy dolárov. Správca fondu, Grayscale, je dcérskou spoločnosťou DCG a Genesis pôsobila ako poskytovateľ likvidity.

Týždenný 5% pokles celkovej trhovej kapitalizácie bol najviac ovplyvnený Ether's (ETH) 8.5 % negatívny cenový pohyb. Napriek tomu mal medvedí sentiment väčší vplyv na altcoiny, pričom deväť z 80 najlepších mincí stratilo v tomto období 12 % alebo viac.

litecoin (LTC) získal 5.6 % po tom, čo nečinné adresy v sieti počas jedného roka prekonali 60 miliónov coinov.

Near Protocol's NEAR (NEAR) klesla o 23 % kvôli obavám o 17 miliónov tokenov v držbe spoločností FTX a Alameda, ktoré v marci 2022 podporili Near Foundation.

MANA v Decentralande (MANA) stratil 15 % a Ethereum Classic (ETC) ďalších 13.5 %, keďže oba projekty mali značné investície od Digital Currency Group, kontrolóra problematického Genesis Trading.

Vyvážený pákový dopyt medzi býkmi a medveďmi

Perpetuálne zmluvy, známe aj ako inverzné swapy, majú vloženú sadzbu, ktorá sa zvyčajne účtuje každých osem hodín. Burzy používajú tento poplatok, aby sa vyhli nerovnováhe kurzového rizika.

Pozitívna miera financovania naznačuje, že dlhopisy (kupujúci) požadujú väčší pákový efekt. Opačná situácia však nastáva, keď shorts (predajcovia) vyžadujú dodatočný pákový efekt, čo spôsobí, že miera financovania bude záporná.

Sedemdňová miera financovania bola pre Bitcoin mierne negatívna, takže údaje poukazujú na nadmerný dopyt po shortoch (predajcoch). Napriek tomu 0.20% týždenné náklady na udržanie medvedích pozícií nie sú znepokojujúce. Navyše zostávajúce altcoiny — okrem Solana's SOL (SOL) — prezentované zmiešané čísla, čo naznačuje vyvážený dopyt medzi dlhými (kupujúci) a krátkymi.

Obchodníci by tiež mali analyzovať trhy opcií, aby pochopili, či veľryby a arbitrážne stoly vsadili vyššie stávky na býčie alebo medvedie stratégie.

Pomer put/call opcií vykazuje mierny vzostup

Obchodníci môžu posúdiť celkový sentiment trhu meraním toho, či väčšia aktivita prechádza cez call (nákup) opcie alebo predajné (predajné) opcie. Vo všeobecnosti sa call opcie používajú pre býčie stratégie, zatiaľ čo predajné opcie sú pre medvedie.

Pomer put-to-call 0.70 naznačuje, že otvorený záujem predajných opcií zaostáva za býčími výzvami o 30 %, a preto je vzostupný. Naopak, indikátor 1.20 uprednostňuje predajné opcie o 20 %, čo možno považovať za medvedie.

Aj keď sa cena bitcoinu 16,000. novembra prelomila pod 20 0.54 dolárov, investori sa nehrnuli do ochrany proti poklesu pomocou opcií. V dôsledku toho zostal pomer put-to-call stabilný blízko XNUMX. Okrem toho je trh s bitcoinovými opciami stále silnejšie zaplnený neutrálnymi až medvedími stratégiami, ako naznačuje súčasná úroveň uprednostňujúcich nákupné opcie (call).

Údaje o derivátoch ukazujú odolnosť investorov vzhľadom na absenciu nadmerného dopytu po medvedích stávkach podľa miery financovania futures a otvoreného záujmu neutrálnych až býčích opcií. V dôsledku toho sú kurzy priaznivé pre tých, ktorí vsádzajú, že podpora trhovej kapitalizácie vo výške 800 miliárd USD ukáže silu.