Front-runing, flash boti a udržiavanie férovosti na krypto trhu

Decentralizované financie (DeFi) majú príležitosť demokratizovať prístup k finančným trhom, ktoré boli zvyčajne otvorené len pre bohatých a mocných. DeFi však prežije a bude ďalej rásť len vtedy, ak podnikneme kroky na zabezpečenie toho, aby veci boli bezpečné, súkromné ​​a spravodlivé pre retailových aj inštitucionálnych investorov. Keď čelíme predátorskému trhovému správaniu, ako je miner extrahovateľná hodnota (MEV) a front-run útoky, otvára to staré rany pre éru tradičných financií „Flash Boys“. 

DeFi môže a mal by to urobiť lepšie tým, že nedovolí, aby sa zlyhania z minulosti vkrádali späť do budúcnosti. Našťastie implementáciou kryptografických mechanizmov, ktoré integrujú transakčné súkromie do verejných blockchainov, môžu byť informácie preukázané vecami, ako je napríklad kniha objednávok, bez toho, aby boli odhalené. Táto zdanlivo magická matematická taktika nielen chráni transakcie pred vyššie uvedeným správaním, ale umožňuje aj auditovateľnosť, a to všetko pri zachovaní súkromia individuálnych alebo inštitucionálnych účtov. Tento prístup podporí dostupnejšie odvetvie DeFi a poskytne spravodlivejší a likvidnejší trh pre všetkých.

Chlapci sú späť v meste

Fráza Flash Boys vstúpila do lexikónu po tom, čo Michael Lewis napísal veľmi vplyvnú knihu podrobne opisujúcu tento fenomén. Keď sme prešli z otvoreného obchodovania na starej Wall Street do plne elektronického obchodného sveta, obchodníci okamžite začali vymýšľať nové spôsoby hrania systému. Stručne povedané, prví technicky zdatní brokeri využívali ultrarýchly výpočtový výkon moderných počítačových systémov na monitorovanie a uľahčenie vysokofrekvenčných obchodov, ktoré podkopávajú, alebo legitímne prichádzajúce obchody s predstihom, ktoré posielajú pomalšie systémy. Krypto DeFi ekvivalent Flash Boys je Flash Bots.

Súvisiace: Posledná bezpečnostná výzva bitcoinu: Jednoduchosť

V kryptomenách si tieto špecializované arbitrážne roboty uzurpujú ľudských obchodníkov na burzách tak, že algoritmicky predpovedajú ich pohyby a stláčajú ich obchody skôr, ako môže niekto zmeniť svoju pozíciu. Tieto roboty tiež často dostávajú prioritu pri nadchádzajúcom overovaní blokov zaplatením vyšších poplatkov, ktoré sa počítajú s výnosom z obchodu. Tieto roboty budú v zlomku sekundy vedieť, aké obchody majú robiť, aby optimalizovali svoj zisk.

Ďalším fenoménom, ktorý umožňuje scenáre ako front-runing, je hodnota extrahovateľná baníkom. MEV je len fantastický nový spôsob, ako opísať, ako môžu baníci získavať hodnotu zámerným uprednostňovaním alebo objednávaním transakcií vo svoj prospech. Keď baníci pracujú proti najlepším záujmom blockchainu, ich schopnosť používať MEV podkopáva jeden z kľúčových hodnotových návrhov decentralizácie, a to je odolnosť voči cenzúre.

Toto zlomyseľné správanie podnecuje zlých aktérov k vymýšľaniu a realizácii mnohých predátorských akcií, ktoré môžu podkopať bezpečnosť celej siete. Okrem toho väčšina mechanizmov konsenzu nedokáže potrestať útoky MEV, čo zase dáva baníkom slobodu ich využiť.

Súvisiace: Je nárast obchodovania s derivátmi rizikom pre retailových krypto investorov?

Na blockchain natívnej decentralizovanej burze (DEX), keď skombinujete prítomnosť Flash Bots spolu s MEV, predstavuje hrozbu a výsledné náklady pre priemerného ľudského používateľa. Ak niekedy dôjde k mainstreamovému prijatiu kryptomien a DeFi, potom sa trhové prostredie musí stať menej nepriateľským voči maloobchodným spotrebiteľom. Práca na kryptografických metódach na ochranu pred týmito typmi škodlivého správania je niečo, čo musí priemysel uprednostniť.

Hnev proti stroju

Našťastie útoky Flash Bot pred spustením a útoky MEV možno na blockchainoch a ich natívnych DEX minimalizovať pomocou návrhov zameraných na súkromie, ktoré využívajú dôkazy s nulovými znalosťami (ZKP) na maskovanie transakcií bez ohrozenia bezpečnosti siete. Technológia ZKP sa rýchlo stáva dostatočne škálovateľnou na to, aby podporovala také prípady použitia, ako je slepá ponuka, kde sa obchodná transakcia odošle, overí a overí na DEX bez odhalenia detailov, ako je veľkosť a čas obchodu. Tento mechanizmus zabraňuje Flash Botovi v tom, aby mohol vyhľadať obchod v knihe objednávok a okamžite ho spustiť s lepšou ponukou alebo dopytom.

Podobný mechanizmus možno implementovať aj na zabránenie MEV, ale namiesto toho sa transakcia odošle, preukáže a overí na blockchaine bez toho, aby bolo potrebné odhaliť jej podrobnosti ťažiarom. Toto je kúzlo ZKP, ktoré možno použiť na implementáciu pravidiel protokolu, ktoré vidia, aké (a ako) transakcie prebiehajú prostredníctvom kryptografických dôkazov. To všetko bez toho, aby sa odhalilo viac informácií, ako je potrebné na overenie transakcie podľa akýchkoľvek existujúcich protokolových pravidiel, ktoré musia uvedené transakcie spĺňať.

Žiadna štvrtina

Schopnosť zdieľať (a dokazovať) informácie bez toho, aby ste ich ukazovali pomocou ZKP, môže odblokovať ďalšie prijatie do hlavného prúdu sledovaním kryptotrhov pred zlými hráčmi a bezpečným vydláždením cesty pre viac používateľov. Tento prístup pomôže trhu DeFi rásť na bezprecedentnú úroveň prostredníctvom väčšej bezpečnosti, zabezpečenia a spravodlivosti bez toho, aby sa ohrozil decentralizovaný charakter tohto odvetvia.