Kryptotrh je často označovaný ako divoký západ finančného sveta. Udalosti, ktoré sa v tomto priestore nedávno odohrali, by však zahanbili aj tých najtvrdších kovbojov z dávnych čias.
Pre rýchle osvieženie, 8. novembra FTX, druhá najväčšia kryptomenová burza na svete ešte asi pred mesiacom, čelila bezprecedentnej kríze likvidity potom, čo vyšlo najavo, že firma bola uľahčenie pochybných obchodov so svojou spriaznenou firmou Alameda Research.
V tomto ohľade, keďže rok 2022 je pre globálnu ekonomiku naďalej drsný, najmä krypto sektor bol spustošený sériou kolapsov, ktoré mali veľký vplyv na finančný výhľad a dôveru investorov vo vzťahu k tomuto dozrievajúcemu odvetviu. K tomuto bodu, od mája, rastúci počet prominentných projektov spojených s týmto priestorom, ako napríklad Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld a Terra, medzi inými. zrútila v priebehu niekoľkých mesiacov.
Konkrétne pád FTX bol pre odvetvie mimoriadne škodlivý, o čom svedčí skutočnosť, že po rozpustení spoločnosti cena väčšiny hlavných kryptoaktív výrazne klesla, pričom doteraz nevykazovali žiadne známky oživenia. Napríklad v priebehu iba 72 hodín od vývoja sa hodnota bitcoinu prepadla z 20,000 16,000 USD na približne 10,000 12,000 USD, pričom mnohí experti naznačujú, že dno vlajkovej lode kryptomien sa môže dostať na dno blízko rozsahu XNUMX XNUMX – XNUMX XNUMX USD, čo je príbeh, ktorý odzrkadľuje niekoľko ďalších aktíva.
Čo nás čaká na kryptomenové burzy?
Jednou z relevantných otázok, ktoré nedávne turbulencie vyniesli do popredia, je, aká je teraz budúcnosť výmeny digitálnych aktív, najmä centralizované burzy (CEX). Aby Cointelegraph získal lepší prehľad o tejto záležitosti, oslovil Dennisa Jarvisa, generálneho riaditeľa bitcoinovej burzy a vývojára kryptomenových peňaženiek Bitcoin.com.
Nedávna: Ťažiari bitcoinov hľadajú softvér, ktorý im pomôže vyrovnať texaskú sieť
Podľa jeho názoru CEX práve teraz čelia obrovskému boju, najmä kvôli nízkym príjmom a prísnejšej regulácii, ktorá čaká za rohom. Vo svetle súčasného scenára poukázal na to, že stále viac a viac ľudí je a bude naďalej priťahovať používanie samoobslužných úložných riešení a dodal:
„Je zrejmé, že týmto centralizovaným sprostredkovateľom nemôžete dôverovať. Vždy tu bude miesto pre CEX, ale z dlhodobého hľadiska verím, že budú hrať menšinovú úlohu v kryptoekosystéme; určite nič také, ako tá veľká rola, ktorú si doteraz užívali.“
Alex Andryunin, generálny riaditeľ tvorcu burzových trhov Gotbit, pre Cointelegraph povedal, že už existuje veľký nárast inštitucionálneho záujmu o obchodovanie na decentralizovanej burze (DEX). Do tohto bodu zdôraznil, že len pred pár mesiacmi (t. j. v septembri) boli zisky jeho klientov zamerané na DEX na úrovni 8 miliónov dolárov, ale v nasledujúcich mesiacoch vyskočili na 11.8 milióna dolárov, čo signalizuje 50% nárast napriek krviprelievaniu v celej krajine. kryptografický priemysel. Pridal:
„Podľa môjho názoru obchodné modely Binance, Coinbase, Kucoin a Kraken prežijú prebiehajúce turbulencie. Ani veľké subjekty ako Coinbase však momentálne Binance nekonkurujú. Spoločnosť už nemá žiadnych veľkých konkurentov. Dokonca aj na americkom trhu Binance US rastie, zatiaľ čo Coinbase, Gemini a Crypto.com klesajú v DAU od 3. štvrťroka 2022.“
Gracy Chen, výkonný riaditeľ pre kryptomenovú burzu Bitget, verí, že teraz uvidíme, ako obchodné ekosystémy vstúpia do fázy konsolidácie, pričom tieto platformy budú kontrolované viac ako kedykoľvek predtým. Podľa jej názoru to vytvorí príležitosť na výmeny so silnými súvahami a spoľahlivými postupmi riadenia rizík na upevnenie ich podielu na trhu.
„V konečnom dôsledku veríme, že v tomto odvetví nebude viac ako 10 centralizovaných búrz so silnou konkurencieschopnosťou,“ povedala pre Cointelegraph.
Robert Quartly-Janeiro, hlavný strategický riaditeľ pre kryptomenovú burzu Bitrue, zdieľa podobný výhľad. Pre Cointelegraph povedal, že kolaps FTX môže a mal by byť vnímaný ako historický moment pre toto odvetvie, ktorý prinúti burzy, aby sa stali profesionálnejšími a transparentnejšími vo svojich každodenných operáciách.
„Burzy majú povinnosť poskytovať investorom do kryptomien lepšiu skúsenosť. Musia sa stať lepšími a dôveryhodnejšími miestami na obchodovanie. Nie všetci to dokážu, ale tie skutočné rodokmene prežijú. Je tiež dôležité pamätať na to, že úlohou búrz je chrániť finančné prostriedky investorov a poskytovať trh – nie byť trhom. FTX sa to pomýlilo,“ dodal.
Môžu DEXy vyplniť prázdnotu?
Zatiaľ čo väčšina odborníkov sa domnieva, že pokiaľ budú centralizované burzy ako Binance a Coinbase naďalej udržiavať rozumné súvahy, nie je dôvod, aby neťažili z ich konkurencie, ktorá kúsa prach. Jarvis sa však domnieva, že tieto hlavné krypto entity pocítia v budúcnosti horúčavu konkurencie zo strany protokolov DeFi, najmä preto, že mnohí ľudia sa teraz začali prebúdzať do vnútorných problémov spojených s dôveryhodnými sprostredkovateľmi. Ďalej dodal:
„Myslím, že uvidíte, že oveľa viac CEXov začne investovať do DeFi verzií svojich CeFi produktov. Bude to však pre nich ťažké, pretože spoločnosti už dlho vyrábajú produkty určené pre vlastnú správu a DeFi.“
Podobne Chen verí, že v blízkej dobe vzniknú nové príležitosti pre decentralizované financovanie (DeFi), pričom dodáva, že veľká časť všetkých centralizovaných krypto služieb, najmä úverových/dlhových služieb, prestane existovať, pričom uvádza, že model pôžičiek CeFi sa ukázal byť v tomto bode relatívne nedôveryhodný.
„DeFi prinesie obrovské možnosti rozvoja. Služby úschovy, transparentnosť a politika riadenia rizík na najvyššej úrovni sa stanú normou pre centralizované služby,“ povedala.
Andryunin však poznamenal, že väčšina protokolov DeFi stále nie je vhodná pre maloobchodníkov, a dodal, že dnes sotva existujú kvalitné DEX s funkciami, ako sú limitné objednávky. Ak by to nestačilo, podľa jeho názoru väčšina platforiem pôsobiacich v tejto sfére dnes ponúka extrémne slabú používateľskú skúsenosť.
„Používatelia potrebujú porozumieť konceptom súvisiacim s metamaskou a ďalšími rozšíreniami, pričom mnohí majú problémy súvisiace so vstupom fiat/crypto. Aj keď priemerný maloobchodník používa DeFi, s najväčšou pravdepodobnosťou sa vráti na nejaký CEX s vysokým hodnotením proof-of-reserve,“ dodal.
Budúcnosť kryptomien spočíva v manželstve CeFi a DeFi
Podľa Juliana Hosp, zakladateľa decentralizovanej burzy DefiChain, bude transparentnosť kľúčom k tomu, ako si zákazníci budú naďalej vyberať burzy. Navrhol, že používanie čistého DeFi bude pre väčšinu zákazníkov aj naďalej príliš ťažké, zatiaľ čo čistému CeFi bude príliš ťažké dôverovať a dodal:
„Pevné výmeny môžu byť schopné zväčšiť ich priškrtenie; budeme však svedkami čoraz viac platforiem miešajúcich DeFi a CeFi do CeDeFi, kde majú zákazníci rovnakú fantastickú používateľskú skúsenosť z CeFi, ale transparentnosť z DeFi. Toto bude cesta vpred pre krypto."
Ďalej vysvetlil svoje názory na túto záležitosť a dodal, že v nasledujúcich mesiacoch a rokoch sa likvidita DeFi už nebude sústreďovať na jeden dominantný blockchain a dosť pravdepodobne sa rozšíri do viacerých ekosystémov a protokolov, ako to dokazuje celá história tohto desaťročia. trhu.
Nakoniec Chen verí, že v ideálnom scenári by CeFi mohla poskytovať lepšie produkty s lepšími maržami a pákovým efektom, zatiaľ čo DeFi by mohla ponúkať dôveryhodné služby úschovy. Ako sa však veci majú v oblasti CeFi, neexistujú ani služby úschovy v reťazci, ani vyspelé predpisy, aké existujú v tradičnom finančnom odvetví.
Vpred bude nevyhnutné, aby sa staré a nové krypto finančné paradigmy stretli, aby bolo možné navrhnúť superdiaľnicu likvidity, z ktorej by platformy DeFi mohli čerpať. Toto je obzvlášť dôležité, pretože tento trh trpí nedostatkom koncentrovaného kapitálu. Aby sa to však stalo, existujúci hráči z centralizovaného aj decentralizovaného priemyslu sa budú musieť spojiť a spolupracovať.
História by mala slúžiť ako lekcia
Niet pochýb o tom, že nedávna katastrofa FTX slúži ako ostrá pripomienka toho, že ľudia by sa mali zdržať ukladania svojho majetku na burzách, ktoré nie sú transparentné. V tejto súvislosti Nana Obudadzie Oduwa, tvorca digitálnej meny Oduwacoin, pre Cointelegraph povedala, že posunúť sa vpred je nevyhnutné, aby si kryptonadšenci uvedomili absolútnu dôležitosť ukladania svojich aktív do chladiacich úložísk a hardvérových peňaženiek a dodal:
„Niet pochýb o tom, že kryptomena je budúcnosťou peňazí a technológie založené na blockchaine zohrávajú svoju úlohu pri predefinovaní transakcií, podobne ako to urobil internet v telekomunikačnom priemysle. Ľudia však nemôžu dôverovať svojim peniazom v rukách iných ľudí, ako sú výmeny, s výnimkou prípadov, keď sú regulované potvrdením o poistených finančných prostriedkoch.“
Quartly-Janeiro je presvedčený, že vpred je dôležité, aby v kryptomennom prostredí existovala určitá úroveň inštitucionálnej dôveryhodnosti a schopností, pričom dodáva, že podobne ako to, čo sa stalo s Lehman Brothers a Barclays v roku 2008, likvidita môže byť problémom v akejkoľvek triede aktív. .
Nedávna: Dom na kopci: Krajiny, v ktorých sa najčastejšie nakupuje nehnuteľnosť pomocou kryptomien
„Zatiaľ čo Coinbase a ďalšie budú aj naďalej priťahovať zákazníkov, veľkosť entity ju sama o sebe neochráni pred rizikom,“ poznamenal.
Nakoniec, Jarvis tvrdí, že za posledných niekoľko rokov boli základné princípy kryptomien kompromitované kvôli peniazom, podielu na trhu a technologickej výhodnosti. Podľa jeho názoru je táto nedávna vlna platobnej neschopnosti pokračujúcou bolestivou epizódou vo vývoji kryptomien, ktorá je pravdepodobne najlepšia, pretože nastaví odvetvie na lepšiu cestu – tj cestu, ktorá je zakorenená v étose decentralizácie a transparentnosti. Preto, keď smerujeme do budúcnosti riadenej decentralizovanou kryptotechnológiou, bude zaujímavé sledovať, ako sa trh bude ďalej vyvíjať a rásť.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/ftx-s-collapse-could-change-crypto-industry-governance-standards-for-good