Partner Andreessen Horowitz je novým č. 1 na 21. výročnom zozname najlepších investorov do rizikového kapitálu Forbes, vďaka šikovným stávkam na tokeny, NFT a kryptomenovú burzu Coinbase. V skutočnosti tucet členov tohtoročného zoznamu Midas považuje Coinbase za jednu zo svojich bannerových investícií, tretiu najväčšiu spomedzi všetkých spoločností. Pre zvyšok top 100 Midas, bios, analýzy a ďalšie, prosím navštívte forbes.com/midas.
IN 2013, sériový podnikateľ, z ktorého sa stal rizikový kapitalista Chris Dixon hľadal ďalšiu veľkú vec. 1980. roky mali osobné počítače, 1990. roky internet a 2000. storočia mobilné telefóny. Dixon, novovyrazený partner vo firme VC Andreessen Horowitz, začal prenasledovať „snímky mesiaca“ – virtuálnu realitu, 3D tlač, drony.
Ale bola to skorá stávka na Coinbase, kryptomenovú burzu, ktorá definovala Dixonovu kariéru. Jeho firma viedla kolo financovania Coinbase v hodnote 25 miliónov dolárov v roku 2013. V čase, keď Coinbase vstúpila na burzu prostredníctvom priameho kótovania v apríli 2021, Andreessen Horowitz nazhromaždil pozíciu takmer 30 miliónov akcií (15% podiel) v ďalších 14 kolách. Na konci prvého dňa obchodovania Coinbase mali tieto akcie hodnotu približne 10 miliárd dolárov – dobré pre približne 60-násobný výnos. (Firma odvtedy predala niektoré akcie, ktoré sa teraz obchodujú za približne polovičnú cenu.)
Coinbase je len korunovačný klenot v portfóliu, vďaka ktorému sa 50-ročný Dixon stal novým číslom 1 na našom každoročnom Midas Liste top tech predajcov. Ďalšie veľké obchody Dixon: Uniswap, decentralizovaná kryptoburza (10 miliárd dolárov úplne zriedená hodnota, ktorá zodpovedá za mince, ktoré ešte nie sú v obehu), Avalanche, open-source blockchain (62 miliárd dolárov) a Dapper Labs tvorca Top Shot NBA (7.6 miliardy dolárov) .
Dixon, ktorý teraz delí čas medzi New York a Kaliforniu, je jedným zo starších štátnikov v oblasti krypto – a má najhlbšie vrecká. Vďaka úspechu svojho debutového kryptofondu v rámci a16z, ako je firma všeobecne známa (pre počet písmen medzi „a“ v Andreessen a „z“ v Horowitz), Dixon a tím dokončili rok 2021 a premenili 350 miliónov dolárov na realizované a nerealizované zisky vo výške 6 miliárd dolárov, čo je ohromujúci 17.7-násobok, uvádza zdroj so znalosťou financií fondu.
Dixon a spol. už na trhu získavajú nové prostriedky, uvádzajú zdroje Forbes, v akej vôli údajne byť vôbec najväčším rizikovým fondom kryptomien so 4.5 miliardami dolárov. Andreessen Horowitz odmietla komentovať svoje výkony alebo fundraising.
„V každom prípade je to top investor do kryptomien,“ hovorí generálny riaditeľ General Catalyst Hemant Taneja, Midas List. Číslo 23, ktorý pred devätnástimi rokmi podporil Dixonov prvý startup. Dixonov kolega a spoluzakladateľ firmy Ben Horowitz (Midas č. 87) ide ešte ďalej: "Myslím, že o 10 rokov ho budú všetci považovať za najväčšieho investora svojej generácie."
V rozhovore pre Forbes vo vzácnom rozhovore Dixon bagatelizuje svoj vlastný Midasov dotyk. „Mojou úlohou nie je predpovedať budúcnosť,“ hovorí. "Mojou úlohou je byť dostatočne inteligentný na to, aby som vedel, kto sú múdri ľudia, ktorí budú."
Kontinentálne dobiehanie
Päť nováčikov z Európy, Izraela a iných krajín Blízkeho východu debutuje na tohtoročnom zozname Midas, čím sa celkový počet najlepších VC z týchto regiónov zvýšil o rekordných 12, 50 % ako minulý rok. Patrí medzi ne aj Londýnčanka Reshma Sohoni, jedna z 11 žien v rade. Spoluzakladateľ a riadiaci partner Seedcampu bol prvým podporovateľom rumunskej spoločnosti na automatizáciu robotických procesov UiPath, ktorá v apríli 28 vstúpila na burzu s hodnotou 2021 miliárd dolárov.
Dixon, syn dvoch profesorov angličtiny na Wittenbergskej univerzite, vyrastal v Ohiu, kde sa sám naučil kódovať a potom inštruoval ostatných na letných počítačových táboroch. Záujem o kognitívnu vedu a logiku priviedol Dixona začiatkom 1990. rokov k bakalárskemu a magisterskému štúdiu filozofie na Kolumbijskej univerzite. Dixon, vychovaný spochybniť kapitalistické podniky, vzdoroval svojim rodičom tým, že sa čoskoro zamestnal ako vývojár v hedžovom fonde, pretože to platilo najlepšie. Asi o tri roky neskôr odišiel na Harvard, aby získal titul MBA, a krátko pracoval vo firme rizikového kapitálu Bessemer Venture Partners, než skončil, aby založil svoju vlastnú spoločnosť SiteAdvisor, ktorá varovala pred vírusmi a malvérom. Do jedného roka bezpečnostný gigant McAfee zhltol podnik, pred príjmami.
Ďalej Dixon spoluzaložil nástroj na skoré odporúčania s názvom Hunch. Podobne ako SiteAdvisor ho získal – tentoraz eBay – za približne 75 miliónov dolárov v roku 2011. Dixon, ktorý vyhorel z vybudovania a predaja dvoch spoločností, mal na výber: zostať samostatným investorom, venovať sa kariérnemu blogovaniu a podcastingu, alebo sa stať riadny VC.
Počas budovania Hunch začal Dixon osobne investovať do iných startupov na vtedajšej malej technologickej scéne v New Yorku, z ktorých niektoré si požičali ďalšie stoly v Hunchových kanceláriách. Viac ako 50 osobných investícií spoločnosti Dixon zahŕňalo crowdfundingovú platformu Kickstarter (2009), web na zdieľanie na sociálnych sieťach Pinterest (2011) a online platby v obchode Stripe (2012). Pomohol tiež založiť fond v počiatočnej fáze, Founder Collective, kde investoval s niekoľkými ďalšími úspešnými podnikateľmi, ktorí sa stali anjelskými investormi, vrátane investorov zo zoznamu Midas, Davida Frankela (č. 11) a Billa Trencharda (č. 86) a bývalého Midasa. Zoznam investora Eric Paley.
Ale v technologickej mekke Silicon Valley bol Dixon stále známy najmä vďaka osobnému blogu, ktorý spustil v roku 2009, kde zdieľal taktické rady pri spustení, osobné úvahy a myšlienky o Big Tech. Medzi hlavné výhody stále aktívnej lokality patrí a 2011 varovanie do zábavného priemyslu o Apple TV a a desaťročie skoré obrana nezastupiteľných tokenov (NFT).
Zatiaľ čo Dixon verejne tipované Technologická scéna v New Yorku sa nakoniec rozbehla, investovanie tak ďaleko od Kalifornie sa zdalo byť na vedľajšej koľaji. Našťastie pre Dixona, zakladatelia najhlučnejšieho potenciálneho disruptora rizikového kapitálu, Marc Andreessen a Horowitz, boli vášnivými čitateľmi Dixonovho blogu a pozvali ho, aby sa k nim pridal na západ. „Takto sa môžem presadiť,“ spomína si Dixon, ako rozmýšľal. "Môžem ísť nájsť ďalšiu vec a byť uprostred toho."
Hraničné alebo „mesačné“ investovanie, ako to Dixon nazval, ho priviedlo k investícii do Oculus, startupu pre virtuálnu realitu, ktorý získal Facebook, spoločnosť Skydio s dronmi a krypto spoločnosť Ripple. Prostredníctvom investície do startupu 21.co na ťažbu bitcoínov, ktorý založil bývalý partner a16z Balaji Srinivasan, Dixon dostal ďalšiu trhlinu v podpore jedného zo svojich čitateľov, spoluzakladateľa a generálneho riaditeľa Coinbase Briana Armstronga, po tom, čo predtým zomrel. Všetci traja v roku 2013 hovorili štyri hodiny, hovorí Armstrong, a našli spoločnú reč, pokiaľ ide o dodržiavanie predpisov pre kryptomeny. Dixon viedol sériu B Coinbase v decembri, pričom sa pripojil k tabuľke kapacít, v ktorej boli investori zo zoznamu Midas Garry Tan (č. 28) a Fred Wilson (73).
V priebehu niekoľkých nasledujúcich rokov bola Andreessen Horowitz jedinou firmou, ktorá obnovila svoju činnosť v každom jednotlivom kole financovania, vrátane jedného kola „dole“ s nižším ocenením, povedal Armstrong. Forbes v e-maile. Dixon sa ukázal ako užitočný pri všetkom, od zabezpečenia členov predstavenstva a bankových partnerov až po obhajovanie Coinbase s cieľom pridať podporu pre obchodovanie s Ethereom a inými aktívami, ktoré nie sú bitcoinové. „Môžem s istotou povedať, že a16z bol najvplyvnejším investorom Coinbase,“ hovorí Armstrong. "Chris má jedinečnú schopnosť vidieť za rohy, najmä pokiaľ ide o technológiu a to, čo postaviť ďalej."
VÝMENA HODNOTY
Tucet investorov na tohtoročnom Midas Liste považuje kryptomenovú burzu Coinbase za jednu zo svojich bannerových investícií, tretiu väčšinu zo všetkých spoločností. Skupina sa pohybuje od špecialistov v ranom štádiu Freda Wilsona a Garryho Tana až po expertov na rast Davida Georgea a Matthewa Witheilera. Chris Dixon z Andreessena Horowitza vedie pole nielen kvôli skorému nástupu, ale aj kvôli presvedčeniu investovať v každom z 15 kôl financovania.
Keď sa Dixon v roku 16 zaviazal investovať do kryptomien na plný úväzok s debutovým fondom a2018z, umiestnil jednu z prvých významných vlajok vo vznikajúcom priestore. Teraz, Dixon a spol. čelí čoraz silnejšej konkurencii zo strany všeobecných spoločností rizikového kapitálu, ktoré vyčleňujú viac zdrojov na investovanie do kryptomien, ako aj zo strany špecializovaných rivalov ako je Paradigma, ktorej spoluzakladateľom je ďalší zakladateľ Coinbase Fred Ehrsam.
Ale Dixonova oddanosť evanjeliu kryptomien a ochota držať sa ho aj počas výpadkov má stále jedinečnú váhu. Na Uniswape, populárnej decentralizovanej burze Dixon podporovanej počas série A (o jedno kolo neskôr ako Paradigm), generálny riaditeľ Hayden Adams hovorí, že schopnosť Dixona premostiť svety tradičných technológií a financií pomocou kryptomien sa ukázala ako kľúčová pri najímaní prevádzkového riaditeľa mimo Black Rock a chytaní. viceprezident pre inžinierstvo mimo spoločnosti Snap.
Roham Gharegozlou, generálny riaditeľ spoločnosti Dapper Labs, pripisuje Dixonovi zásluhy za predpovedanie nárastu NFT. Jeho spoločnosť vytvorila jeden z prvých digitálnych zberateľských predmetov na blockchaine Ethereum, CryptoKitties, v tom čase Dixon zachytil Kitty č. 15. „Chris videl celé toto odvetvie skôr, ako začalo,“ hovorí Gharegozlou.
Takéto poverenia sú na nezaplatenie v odvetví, ktoré si cení skoré prijatie a silné presvedčenie nad oveľa viac. Znamenajú tiež, že Dixon, ak by si to želal, by mohol vyraziť sám a ľahko získať miliardy pre firmu vo svojom mene. (Bývalá partnerka Katie Haun nedávno odišla z firmy, aby urobila práve to s Haun Ventures, zvyšovanie Dixon, jeho kolegovia a priatelia v súčasnosti trvajú na tom, že nemá záujem zavesiť si vlastný šindeľ.
"Jednoducho ma nemotivuje meno na dverách," hovorí Dixon. "Toto je pre mňa potenciálne zlaté obdobie [krypto] na ďalšie tri roky. Takže naozaj nechcem stráviť nasledujúce dva roky prípravou a náborom tímu a podobnými vecami.“
Namiesto toho hovoria viaceré zdroje Forbes, Dixon a a16z povedali investorom, že plánujú nakoniec zložiť krypto a16z späť do centrálnych fondov firmy. Tento krok by bol významný, pretože by odrážal širší buy-in do Web3 v celej firme, zdroje hovoria, že kryptomeny sú príliš strategické (a všadeprítomné) na to, aby zostali utajované s jedným fondom. Hovorca Andreessen Horowitz odmietol komentovať.
Široký posun kryptomien do hlavného prúdu je niečo, čo Dixon zápasí sám so sebou. Minulý september, vlákno Dixon zverejnené na Twitteri podrobné informácie o tom, „prečo na Web3 záleží“, sa stali virálnymi. V decembri sa jeho obhajovanie sľubu Web3 o decentralizovanom internete s priamejším užívateľským vlastníctvom, o ktorom tvrdil, že v súčasnosti chýba medzi internetovými spoločnosťami „Web2“, ako je Facebook alebo Twitter, dostalo do hľadáčika spoluzakladateľa Twitteru Jacka Dorseyho, ktorý už nie je jeho CEO, ale majster svojho formátu trollovania. "Ste fond odhodlaný stať sa mediálnym impériom, ktoré nemožno ignorovať... nie Gándhího," Dorsey tweet, argumentujúc, že Web3 bude stále vo vlastníctve, ale tentoraz VC.
Spor sa skončil Andreessenom blokuje svojho kolegu miliardára na Twitteri; Dixon nie, ale blokoval ďalšie. Dixon teraz hovorí, že „pravdepodobne prehnane zareagoval“, pričom sa odvolával na populárny meme na Twitteri, že hra Twitter nemá byť dnes jeho hlavnou postavou, a v takom prípade prehral. Dixon berie takéto útoky osobne, hovoria kolegovia, v mene podnikateľov bez vplyvu postaviť sa takýmto online osobnostiam. „Myslím si, že niekedy môže byť trochu drsný alebo nevrlý, ale naozaj prichádza z toho najlepšieho miesta,“ hovorí krypto partnerka a16z Arianna Simpson.
Dixon teraz poskytuje Dorseymu a iným technologickým lídrom, ktorí spochybňujú decentralizačný potenciál Web3, odmeranejší pohľad. „Moja odpoveď by bola: 'ahoj, skvelé, poď sa k nám pripojiť a pomôž nám zistiť tieto problémy',“ hovorí Dixon. "Na rozdiel od hádzania granátov z postrannej čiary, čo sa podľa mňa stáva."
Pre najlepšieho svetového investora je ťažké plakať, ale Dixon trvá na tom, že keď ľudia tvrdia, že kryptomeny sú „iba technici zbohatnúci hazardnými hrami“, kategória a jej potenciál sú nepochopené. Ďaleko od ústupu od verejného rozprávania, Dixon plánuje stráviť tento rok viac času v Los Angeles, stretnúť sa s tvorcami a tvorcami zábavného priemyslu, aby evanjelizoval potenciál Web3 pre priamejšie vlastníctvo obsahu, hovorí, a potom privedie hudobníkov a ďalších do Washingtonu, DC. pomôcť získať politikov.
Takéto širšie akceptovanie kryptomien by, samozrejme, len zvýšilo hodnotu Dixonovho značného investičného portfólia. Trvá však na tom, že jednoducho riadiť návraty kalibru Midas nie je jediným cieľom. "Sme riziková firma, nesnažím sa predstierať, že nie sme," hovorí Dixon. „Ale povedal by som, že som motivovaný, pretože si myslím, že [Web3] je skutočne dôležité hnutie a chcem naň mať vplyv. Hlboko v to verím."
VIAC OD FORBES
Zdroj: https://www.forbes.com/sites/alexkonrad/2022/04/11/midas-list-chris-dixon-crypto-capitalist/