Koľko krypto ETF je príliš veľa?

ETF zamerané na kryptomeny sú čoraz preplnené.

Čakajúci vstup Charlesa Schwaba do arény digitálnych aktív ETF, ktorý bol ohlásený tento týždeň, prinútil účastníkov priemyslu analyzovať počet tradičných finančných útočníkov, ktorí zaviedli takéto produkty – možno tlmiace vyhliadky budúcej konkurencie.

Schwabov začať tento týždeň jeho Crypto Thematic ETF (STCE) – ktorý podhodnocuje pomery nákladov podobných fondov od BlackRock, Fidelity a Invesco – pravdepodobne odradí ďalších potenciálnych emitentov po prvýkrát, tvrdí Nate Geraci, prezident The ETF Store.

„Tento segment ETF je už presýtený,“ povedal Geraci pre Blockworks. „Vzhľadom na veľký počet produktov, ktoré zaplavili trh za posledný rok, spolu s väčšinou vlažným záujmom investorov, si v skutočnosti myslím, že by sme tu mohli vidieť viac zatvorení ako spustení.“

Generálna riaditeľka Valkyrie Leah Waldová však v e-maile Blockworks povedala, že predpokladá dopyt po mnohých ďalších produktoch súvisiacich s kryptomenami a dodala, že Schwab spustenie tohto ETF je dôkazom toho, že inštitúcie sú čoraz pohodlnejšie s triedou aktív. Valkyrie aktuálne ponúka futures na bitcoiny ETF a ETF na ťažbu bitcoinov.

"Vítame ich vstup do tohto priestoru a veríme, že stále existuje veľa priestoru na rast v rozmanitosti ponúk dostupných investorom," povedal Wald. "Kapacita bude potrebná, keď sa vyjasní regulácia a vlna kapitálu, ktorú prinesie, bude potrebovať viac ako niekoľko miest, kam ísť."

Pomalý rast aktív pri nízkej výkonnosti 

Crypto Economy ETF (SATO) od spoločnosti Invesco bol spustený vlani v októbri a má aktíva približne 4 milióny dolárov. René Reyna, vedúci tematickej a špeciálnej stratégie ETF fondu v hodnote 1.4 bilióna dolárov, uviedol, že digitálne aktíva zostávajú novovznikajúcou investičnou témou, ktorá si vyžaduje vzdelanie investorov.

„Zaviazali sme sa k priestoru digitálnych aktív a budeme naďalej monitorovať dopyt investorov a príležitosti na vývoj produktov,“ povedala Reyna spoločnosti Blockworks v e-maile. 

Fidelity's Crypto Industry and Digital Payments ETF (FDIG) a BlackRock iShares Blockchain a Tech ETF (IBLC), ktorá bola spustená v apríli, má v správe aktíva približne 13 miliónov a 6 miliónov dolárov.

Hovorcovia BlackRock a Fidelity odmietli komentovať. 

Hoci väčšina krypto ETF v posledných mesiacoch nedokázala zhromaždiť aktíva v agónii pretrvávajúceho medvedieho trhu, záujem o tieto produkty sa môže po ukončení výpredaja oživiť, povedala Neena Mishra, riaditeľka výskumu ETF v Zacks Investment Research. .

„Poskytovatelia ETF si tiež uvedomujú, že nemôžu ignorovať digitálne aktíva a technológiu blockchain,“ povedal Mishra pre Blockworks.

Schwab's ETF sleduje svoj vlastný index akcií súvisiacich s kryptomenami. Index je päť najlepších podnikov, od utorka boli stálicami sektora Microstrategy, Marathon Digital, Riot Blockchain, Silvergate Capital a Coinbase.

Digitálny maratón, Riot Blockchain a Coinbase sú tiež v prvej päťke holdingov v IBLC a FDIG, zatiaľ čo Marathon, Riot a Silvergate patria medzi päť najlepších spoločností SATO.

Akcie a ETF súvisiace s kryptomenami boli tento rok potlačené v dôsledku výpredaja bitcoínov a iných digitálnych aktív. Najväčší – transformačný ETF na zdieľanie údajov Amplify Investments (BLOK) – medziročne poklesol o približne 44 %. 

SATO stratilo ešte viac, zatiaľ čo v roku 59 kleslo o 2022 %, zatiaľ čo IBLC a FDIG klesli za rovnaké obdobie o 18 % a 25 %.

"Ak sa bitcoin výrazne odrazí, mohli by sme vidieť veľa nových produktov," povedal Mishra. „Nie som si však istý, či by mnohí poskytovatelia nasledovali Schwab spustením ultra lacných ETF súvisiacich s kryptomenami, pretože investori venujú väčšiu pozornosť výkonnosti v tematických oblastiach ETF.“

Získajte najlepšie denné kryptografické správy a štatistiky každý večer do svojej schránky. Prihláste sa na odber bezplatného bulletinu Blockworks teraz.