Ako by krok Fedu mohol ovplyvniť kryptotrh

Federálny rezervný systém (Fed) mal v stredu januárové zasadnutie Federálneho výboru pre otvorený trh (FOMC) a kryptotrh sa následne prepadol. Krok Fedu, aj keď bol jastrabský, nebol úplným prekvapením.

Keďže Fed sľúbil, že upraví úrokové sadzby, aby dosiahol svoje ciele zvýšiť zamestnanosť a dosiahnuť cenovú stabilitu, investori reagovali strachom. Výnosy dlhopisov stúpajú nad úrovne pred pandémiou, čo ovplyvňuje tradičné a krypto trhy.

Investori sa obávajú zamerania Fedu na to, aby dostal infláciu pod kontrolu, pretože reakcia trhov nie je prioritou úlohy subjektu.

Ak Fed prejde na jastrabie správy, trhy budú pravdepodobne naďalej reagovať smerom nadol.

Ako Hawkish je Fed?

Centrálna banka už oznámila, že „Pri inflácii výrazne nad 2 percentami a silnom trhu práce výbor očakáva, že čoskoro bude vhodné zvýšiť cieľové rozpätie sadzby federálnych fondov.

Teraz Fed oznámil, že úrokové sadzby zostanú nezmenené. Očakáva sa však, že v marci dôjde k štvrťbodovému zvýšeniu sadzieb, čo by bolo prvé zvýšenie sadzieb od roku 2018. Potom začnú zmenšovať súvahu, ktorá v reakcii na držbu dlhopisov narástla na takmer 9 biliónov dolárov.

FOMC vydal vyhlásenie, ktoré vysvetľuje: „Výbor očakáva, že znižovanie veľkosti súvahy Federálneho rezervného systému sa začne po začatí procesu zvyšovania cieľového rozpätia sadzby federálnych fondov.“

"Ekonomika už nepotrebuje trvalú vysokú úroveň podpory menovej politiky," uviedol včera Powell.

„Súvaha je podstatne väčšia, ako by mala byť. V súvahe je potrebné urobiť značné zmenšenie. Bude to chvíľu trvať. Chceme, aby bol tento proces usporiadaný a predvídateľný."

Chris Zaccarelli, hlavný investičný riaditeľ Aliancie nezávislých poradcov, povedal pre Bloomberg, že „predseda Powell musí kráčať po lane – musí komunikovať, že Fed je 100% odhodlaný znížiť infláciu späť na 2%, pričom nespôsobí recesiu alebo akcie. krach trhu príliš rýchlym sprísňovaním menovej politiky.“

„Akciový trh je obzvlášť zraniteľný... Veríme, že ekonomika zostane mimo recesiu a býčí trh s akciami bude tento rok pokračovať, ale obávame sa, že volatilita, ktorej sme boli svedkami tento mesiac, sa v nasledujúcich mesiacoch zvýši a bude sa prejavovať opatrnosť v najbližšom období."

Na rozdiel od všeobecného strachu z toho, že FED je príliš jastrabský, spoluzakladateľ a generálny riaditeľ Gerber Kawasaki Ross Gerber pre CoinDesk povedal, že Powell sa zameriava na menej agresívny cyklus sprísňovania, ako sa vnímalo, a môže predstavovať skvelú príležitosť pre dlhodobých investorov od r. jeho konečným cieľom je „ďalšia dlhá expanzia s nižšou infláciou, akú sme mali za Obamu veľmi dlho“.

Gerber predpovedá ťažký rok, v ktorom by investori mohli čeliť tvrdej realite trhov, no krátkodobé straty považuje za „súčasť procesu“, pretože „trhy nejdú priamo hore“. Táto krátkodobá predpoveď však stále vytvára zlý obraz.

Súvisiace čítanie IRS nazval kryptomeny a NFT horou podvodov

Tradičné a krypto trhy reagujú

"Jasné načasovanie a rozsah zvyšovania sadzieb, ako aj stupeň zníženia súvahy by mali pomôcť upokojiť trhy," povedal John Lynch, CIO spoločnosti Comerica Wealth Management. "Veríme, že ponechanie normálnych trhových síl bude výnosová krivka amerického ministerstva financií postupne strmšia vzhľadom na globálne cyklické oživenie a menej silné cenové tlaky."

Akciový index Nasdaq však klesol o 3.34 % a index S&P 500 klesol o 2.1 % po tom, čo Fed zverejnil vyhlásenie. Ceny bitcoinov (BTC) a etherea (ETH) tiež klesli. Bitcoin, bežne vnímaný ako ochrana pred infláciou, opäť vykazoval známky obchodovania ako s akciami tým, že sa otočil, keď sa centrálna banka sprísnila.

Generálny riaditeľ Galaxy Investment Partners Mike Novogratz pre CNBC povedal, že „prechádzame veľkým prehodnocovaním“ na globálnych trhoch, vrátane kryptomien. Dodal: „Bude to ťažký rok pre aktíva. ... Prechádzame zmenou paradigmy,“ no zároveň si myslí, že „udialo sa veľa porážok.“

Očakáva sa, že volatilita sa v nasledujúcich mesiacoch zvýši, pričom sa očakávajú veľké zmeny v makroekonomickom prostredí. Pozície investorov sa pravdepodobne stanú konzervatívnejšími, preč od špekulatívnejších aktív, ako sú kryptomeny. Keď sú úrokové sadzby vysoké, sporitelia a investori sa obracajú na bezpečnejšie výnosy v štátnych dlhopisoch.

Súvisiace čítanie „Bitcoin Rush“: Malí sólo baníci štrajkujú zlato s plnými blokmi BTC