Stablecoiny sú relatívne novým vynálezom, ktorý hrá zásadnú úlohu pri podpore prijatia kryptomien tým, že prekonáva bariéru volatility trhu. Trieda aktív je podmnožinou kryptotrhu navrhnutá tak, aby poskytovala stabilnú hodnotu, ktorá nekolísa.
Ako si Stablecoins udržujú cenovú stabilitu
Väčšina stablecoinov udržuje cenovú stabilitu naviazaním na fiat menu, ako je americký dolár, krypto aktíva alebo iná komodita (často zlato). Na rozdiel od štandardných digitálnych aktív, ako je bitcoin, ktoré sú náchylné na divoké cenové výkyvy, sa stablecoiny môžu udržať stabilne a uľahčovať priame a lacnejšie obchody na burzách.
Táto stabilita im umožňuje praktickejšie fungovať ako účtovná jednotka, ktorú tradičné kryptomeny ťažko dosahujú kvôli volatilite. Obchodníci môžu zvyčajne akceptovať stablecoiny, ako sú Binance USD (BUSD), Tether (USDT) a USD Coin (USDC), bez toho, aby sa museli obávať, že ich hodnota prudko klesne a naruší ziskové marže cez noc.
To znamená, že stablecoiny sú náchylné na špecifické zraniteľnosti, ktoré môžu spôsobiť, že budú kolísať od ich zamýšľaného naviazania. Čítajte ďalej a dozviete sa riziká spojené so stablecoinmi a ako môžu investori identifikovať bezpečné a stabilné možnosti v tomto krypto podsektore.
Riziká spojené so Stablecoinmi
Stablecoiny sa stali základom krypto sektora, pretože ich tokenizovaná povaha a stabilita na blockchaine im umožňuje pohybovať sa rýchlejšie ako ich fiat náprotivky. Tieto transformačné aktíva slúžia ako úžitkové tokeny, ktoré spájajú tradičné financie so svetom digitálnych programovateľných peňazí.
Nová podskupina digitálnych aktív sa stala svätým grálom tohto odvetvia vďaka svojej schopnosti uľahčiť okamžité vyrovnanie kryptomien. Pomocou stablecoinov môže ktokoľvek presúvať hodnotu medzi viacerými burzami bez toho, aby musel svoje kryptomeny premieňať tam a späť na fiat peniaze.
Táto bezprecedentná schopnosť namazať kolesá kryptopriemyslu pomohla trhovej kapitalizácii stablecoinov vyletieť na približne 160 miliárd dolárov na údaje od Coingecko.
Aby stablecoiny fungovali, emitenti musia vždy udržiavať rezervy v hodnote 100 % hodnoty mincí v obehu. Tieto rezervy zaisťujú, že používateľ môže kedykoľvek vymeniť svoju digitálnu hotovosť za ekvivalent v dolároch.
Bohužiaľ, regulácia týkajúca sa stablecoinov nie je presná, čo znamená, že emitenti môžu niekedy zlyhať pri udržiavaní hotovostného ekvivalentu mincí, ktoré razia. Stabilné coiny ako také môžu čeliť riziku solventnosti a klesať na hodnote vždy, keď dôjde k náhlemu nárastu dopytu po splatení.
Stablecoiny, ktoré nedržia žiadne rezervné aktíva, ale závisia skôr od hodnoty iných podkladových digitálnych aktív, môžu tiež stratiť svoju stabilizačnú funkciu a utrpieť náhly kolaps. Tento scenár sa prejavil počas nedávneho kolapsu popredného stablecoinu TerraUSD (UST), ktorý je spárovaný s partnerským digitálnym aktívom (LUNA).
Minulý rok v máji UST stratilo naviazanie na americký dolár a zlomilo babku, pričom v priebehu niekoľkých dní stratilo takmer 99 % svojej hodnoty.
Stablecoins: Hlavným cieľom finančných strážcov
Súčasné predpisy, žiaľ, nestačia na to, aby zaručili, že stabilné coiny v rukách používateľov vždy podporia dostatočné rezervy kolaterálu. Emitenti často využili tento nedostatok regulačnej jasnosti, aby zradili dôveru používateľov tým, že nechránili svoje rezervy.
Toto inherentné riziko v priestore stablecoinov podnietilo finančné dozorné orgány, aby zvýšili svoju kontrolu nad sektorom. Dokonca aj investor celebrít Mark Cuban bol na záznam obhajuje, aby regulátori zaviedli štandardy, ktoré chránia používateľov stablecoinov.
Ďalším významným dôvodom, prečo sú stablecoiny v hľadáčiku finančných strážcov, sú ich jedinečné vlastnosti, ktoré uľahčujú ich pohyb v globálnom bankovom systéme. Regulačné orgány sa preto obávajú, že aktíva by sa mohli použiť na obchádzanie zákonov proti praniu špinavých peňazí.
V nedávnej tlačovej správe sa ministerka financií USA Janet Yellenová zaoberala rizikom spojeným s kryptostabilnými mincami a vyzvala na zodpovedné inovácie v tomto priestore.
Predseda SEC Gary Gensler zdieľal Yellenove obavy a tvrdil, že trieda aktív stablecoinov predstavuje vážne riziko pre finančný systém. Nedávne systémové zlyhanie v TerraUSD len zvýšilo požiadavky na prísnejšiu reguláciu kryptomien.
Tipy pre výber správneho stablecoinu
Pri nákupe do stablecoinov musia byť investori obozretnejší, aby sa ubezpečili, že sa vyhnú projektom, ktoré sa pravdepodobne odviažu od ich podkladového aktíva.
Jednou kategóriou aktív s nižším faktorom dôvery medzi používateľmi kryptomien sú „algoritmické“ stablecoiny, ktoré nemajú žiadne rezervné aktíva na udržanie stability. Táto trieda aktív sa spolieha na zložité algoritmy na vyváženie ponuky a dopytu a zabezpečenie stabilnej ceny.
Bohužiaľ, algoritmický systém stablecoinov môže byť náchylný na de-pegging počas udalosti čiernej labute. Komplexný automatizovaný obchodný systém za týmito stablecoinami ich robí veľmi náchylnými na náhle zrútenia, ktoré môžu byť pre investorov nákladné. Nedávny voľný pád TerraUSD je dokonalým príkladom takejto udalosti, ktorá vyvolala vlnové účinky na širší kryptotrh.
Bezpečnejšou možnosťou pre používateľov stablecoinov by bol nákup mincí podložených hmotným majetkom. Takéto digitálne meny sa tešia väčšej dôvere spotrebiteľov, keďže sú menej volatilné v dôsledku stability ich podkladového viazania.
To znamená, že stablecoiny kryté aktívami môžu tiež utrpieť kolaps, ak čelia právnej kontrole svojich rezerv alebo regulačných kontrol. Napríklad stablecoin Tether (USDT) čelil neistej budúcnosti po tom, čo SEC obvinila projekt, že nedrží dostatočné dolárové rezervy.
Aby sa predišlo stabilným coinom, ktoré sa pravdepodobne stretnú s turbulenciami v dôsledku právnych problémov, investori by sa mali uistiť, že emitenti sú dôveryhodní a projekt prešiel bezpečnostným auditom.
Autorský záber
Turbulencie na trhu hrozili, že utlmia apetít investorov v krypto sektore a blockchainovej technológii vo všeobecnosti. Nástup stablecoinov však priniesol bezpečnú možnosť pre obchodníkov, ktorí chcú fušovať do sveta virtuálnych aktív.
Hoci nie sú také populárne ako bitcoiny, stali sa stabilné coiny prosperujúcou podskupinou kryptoekosystému, ktorý predstavuje to najlepšie z digitálnych aj fiat mien. Bohužiaľ, zlyhania algoritmov a nedostatok transparentnosti zo strany emitentov podnietili skepticizmus voči celkovej spoľahlivosti niektorých stablecoinov.
V rozhovore pre news18.com sa Edul Patel, spoluzakladateľ krypto investičnej platformy Mudrex, podelil o tipy, ako môžu kryptonadšenci rozpoznať dôveryhodný stablecoin. Odborník v tomto odvetví radí investorom, aby si preštudovali základné mechanizmy každého stablecoinu a skontrolovali záznamy auditu, aby sa ubezpečil, že emitent získal kolektívnu dôveru od krypto komunity.
Zdroj: https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/