Skrachovala spoločnosť Sam Bankman-Fried na obchodovanie s kryptomenami Alameda Research?

CoinDesk má získané finančné dokumenty patriace spoločnosti Alameda Research, ktoré poskytujú bezprecedentný pohľad na jej finančnú situáciu a spletitý vzťah so sesterskou spoločnosťou FTX.

Dokumenty odhaľujú, že k 30. júnu mala Alameda aktíva približne 14.6 miliardy USD a pasíva približne 8 miliárd USD.

Táto súvaha nemusí predstavovať celú Alamedu, ale vykresľuje obraz obchodnej firmy, ktorej zjavný rast a úspech pochádzajú z investícií do aktíva veľmi úzko spojené s FTX, kryptomenovú burzu, ktorú prevádzkuje jej zakladateľ Sam Bankman-Fried.

Alameda Research vlastní veľa tokenov FTT

V súčasnosti sú tokeny v súvahe Alamedy, ktoré majú trh na FTX, hodnotené o 50 % menej ako súčasná cena na FTX.

FTT alebo FTX Token je výmenný token vydané od FTX, čo používateľom umožňuje získať zľavu z obchodných poplatkov, ktoré platia, a môžu získať ďalšie provízie za odporúčania. FTX pravidelne nakupuje a spaľuje tokeny ekvivalentná jednej tretine všetkých vzniknutých poplatkov.

Pomocou tejto metriky mala spoločnosť Alameda Research odomknutú daň z finančných transakcií v hodnote 3.66 miliardy USD a dodatočnú záruku na daň z finančných transakcií vo výške 2.16 miliardy USD. K 30. júnu sa v súvahe nachádzalo celkovo 5.82 miliardy USD len v tokene FTT. Trhová kapitalizácia FTT však bola $ 3.32 miliardy v ten deň.

Ak chcete zobraziť ďalšie podrobnosti, umiestnite kurzor myši na každé dielo.

Spoločnosť Alameda Research oceňovala DFT, ktorú mala, na približne 160 % celkovej trhovej kapitalizácie FTT, čo naznačuje, že skutočná hodnota týchto aktív je oveľa nižšia. Aj keď je tento rozdiel čiastočne spôsobený rozdielmi medzi tým, ako CoinMarketCap a FTX vypočítavajú „obežnú dodávku“.

Bez ohľadu na to sa zdá, že bola v súvahe nadhodnotená, najmä vzhľadom na ťažkosti pri hľadaní vhodných kupcov na trhu, kde by bola Alameda nútená predávať.

Uprostred obáv, že výmenné tokeny by sa mohli považovať za cenné papiere, Protos podal žiadosť o zákon o slobode informácií u Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) o akékoľvek dokumenty súvisiace s vyšetrovaním FTX US za predaj neregistrovaných cenných papierov. Naša žiadosť bola zamietnutá – SEC uviedla výnimku, ktorá chráni súbory zostavené pre orgány činné v trestnom konaní účely.

Sam Bankman-Fried neváhal využiť svoju platformu na propagáciu FTT. Ešte 10. októbra tweetoval snímku obrazovky rozhrania FTX, ktorá zobrazuje objednávku FTT v hodnote 2,732,437.50 XNUMX XNUMX USD. Bankman-Fried sa uistil, že príspevok nie je „finančným poradenstvom“, ale ukáže sa, do akej miery chráni ho.

Prečítajte si viac: FTX a Tether boli bližšie k Celziovi, než si ktokoľvek uvedomoval

Alameda Research je jednoznačne vystavená výmene, ktorú začal jej spoluzakladateľ, a finančne profituje z poplatkov vo FTX ktoré sa používajú na nákup a spaľovanie tokenov FTT. Je dôležité zdôrazniť, že investičné aktivity Alameda Research sú oddelené od investičných aktivít FTX Ventures, ďalšej krypto-rizikovej kapitálovej firmy prepojenej s FTX.

FTX, FTX Ventures a Alameda tvrdia, že fungujú nezávisle, hoci existuje jasný dôvod spochybňovať povahu tejto nezávislosti.

Zvyšné aktíva tiež zanechávajú otázky týkajúce sa ich skutočnej hodnoty. Presný obsah „držaných kryptomien“ nie je objasnený, ale CoinDesk uviedol, že sa spomínajú SRM, MAPS, OXY a FIDA. SRM je token pre sérum, ktoré bolo spoluzakladateľom Bankman-Fried. SRM, MAPS a OXY od konca júna stratili veľkú časť svojej hodnoty, no FIDA je o niečo vyššia.

Okrem toho Alameda vlastní aj veľké množstvo SOL – 863 miliónov dolárov v hodnote „uzamknutých“ a ďalších 292 miliónov dolárov v hodnote odomknutých.

Známka	Trhová kapitalizácia 30. júna	Trhová kapitalizácia 2. novembra	Percentuálna zmena
SRM	$ 223 miliónov	$ 198 miliónov	-11.2%
MAPS	$ 9.5 miliónov	$ 6.3 miliónov	-32.6%
OXY	$ 2.5 miliónov	$ 1.7 miliónov	-32%
IFAD	$ 16.4 miliónov	$ 17.9 miliónov	+ 9.1%
FTT	$ 3.3 miliardy	$ 3.3 miliardy	~ 0%
SOL	$ 11.1 miliardy	$ 11.2 miliardy	1%

Nie je jasné, z čoho sa skladajú majetkové cenné papiere v hodnote 2 miliárd dolárov, ani akú by teraz mohli mať hodnotu. Je možné, že časť z toho je vlastníctvom FTX a ďalšia časť je pravdepodobne kryptofiriem, do ktorých Alameda investovala.

Mnoho kryptospoločností, verejných aj súkromných, zažilo počas nedávnej kryptozimy zápas o ocenenie. Nie je tiež jasné, koľko z toho je vo verejných akciách, ktoré by sa dali ľahko zlikvidovať, a čo by bolo náročnejšie na likvidáciu.

Voči týmto aktívam a ďalším, ktoré neboli odhalené v správe CoinDesk, má Alameda približne 8 miliardy dolárov v pasívach, dominujú úvery v hodnote 7.4 miliardy USD.

Protos predtým informoval o niektorých protistranách Alameda Research pre pôžičky vrátane toho, že si v jednom bode požičal 1.6 miliardy dolárov od Cestovateľ, ale nepoznáme totožnosť všetkých jej protistrán. Nie je jasné, aké sú konkrétne podmienky týchto úverov, ani kedy by im hrozila likvidácia.

Relatívna nelikvidita spoločnosti Alameda je trochu prekvapujúca v porovnaní s množstvom špekulovaných a prebiehajúcich akvizícií, ktoré zadali Alameda a FTX v celom ekosystéme. Predchádzajúca analýza Protosa však ukázala, že mnohé z týchto ponúk sú starostlivo štruktúrované na znížiť celkové potrebné investície autormi Alameda, Sam Bankman-Fried a FTX.

Alameda Research je jednou z najdôležitejších obchodných spoločností v celej kryptomene, s predchádzajúcimi Protos vyšetrovaní odhaľujúce, že Alameda bola jedným z dvoch najväčších emitentov kontroverzného tetherového tokenu, ktorý od novembra 31 dostával tether v hodnote viac ako 2021 miliárd dolárov.

Krypto trhy sa stále spamätávajú z kolapsu ďalšej obchodnej spoločnosti Three Arrows Capital (3AC). To bolo zlikvidovaný viacerými veriteľmi po ghostingu, ktorí zistili, že nie sú schopní splácať svojim veriteľom, keďže trhy s kryptomenami prudko klesli po nevyhnutnom kolapse systému Terra-Luna. Voyager a BlockFi uviedli neschopnosť 3AC zaplatiť veriteľom ako a priamym prispievateľom na ich súčasné ťažkosti.

Dúfajme, že všetci veritelia, ktorí sú vystavení firmám obchodujúcim s kryptomenami, rozpoznali riziká a sú oveľa opatrnejší pri pôžičkách, ktoré poskytujú firmám, ktoré nie sú 3AC.

Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo si vypočujte náš investigatívny podcast Inovované: Blockchain City.

Zdroj: https://protos.com/is-sam-bankman-frieds-crypto-trading-firm-alameda-research-broke/