Morgan Stanley varuje, že „zmena paradigmy“ v kryptomenách by mohla ovplyvniť vedenie amerického dolára

V nedávnej publikácii, vedúci oddelenia digitálnych aktív Morgan Stanley, Andrew Peel, varoval pred potenciálnou „zmenou paradigmy“ vo vnímaní a používaní digitálnych aktív a zdôraznil jej potenciálny vplyv na globálnu dominanciu amerického dolára.

Peel zdôrazňuje, že rastúci záujem o aktíva, ako je bitcoin, prudký nárast objemov stablecoinov a vznik digitálnych mien centrálnej banky (CBDC), predstavujú významnú výzvu pre tradičnú úlohu dolára v globálnych financiách.

Národné štáty sa zameriavajú na dolárovú diverzifikáciu

Napriek tomu, že USA prispievajú 25 % k svetovému HDP, dolár má dominantné postavenie a tvorí takmer 60 % svetových devízových rezerv.

Táto dominancia však čelí zvýšenej kontrole, pričom niektoré národy skúmajú alternatívy. Nedávna menová politika USA a strategické využívanie ekonomických sankcií podnietili štáty, aby prehodnotili svoju závislosť od dolára.

Európska únia aktívne pracuje na posilnení úlohy eura v medzinárodnom obchode, najmä v oblasti energetických transakcií a základných komodít, ako súčasť širšej stratégie na posilnenie globálneho postavenia eura.

Čína medzitým podporuje jüan v medzinárodnom obchode prostredníctvom iniciatív, ako je cezhraničný medzibankový platobný systém (CIPS), čím spochybňuje dolárovo orientovaný systém medzibankových platieb Clearing House (CHIPS).

Medzivládne organizácie ako BRICS, ASEAN, SCO a Eurázijská hospodárska únia tiež vyjadrujú záujem o používanie miestnych mien na obchodnú fakturáciu a zúčtovanie. Tento posun naznačuje jasný posun smerom k zníženiu závislosti od dolára na celom svete.

Revolúcia v digitálnej mene spôsobuje posun od amerického dolára

Ako národy hľadajú alternatívy k americkému doláru, digitálne meny a stablecoiny sa objavujú ako životaschopné možnosti, ktoré ovplyvňujú medzinárodný obchod a financie. Tento posun, ovplyvnený zahraničnou a menovou politikou USA a globálnou konkurenciou, poháňa odklon od dolára v cezhraničných transakciách a rezervách centrálnej banky.

Bitcoin zohral kľúčovú úlohu pri naštartovaní pohybu digitálnych aktív. Nedávno americké regulačné orgány schválili spotové bitcoinové fondy obchodované na burze (ETF), čo potenciálne signalizuje posun v globálnom vnímaní a používaní digitálnych aktív.

Stablecoiny sa stali kľúčovými pri uľahčovaní obchodovania s digitálnymi aktívami. Globálna adopcia stabilných coinov viazaných na dolár rastie, pričom transakcie sa v roku 10 blížia k 2022 biliónom dolárov, čo predstavuje výzvu pre platobných gigantov, ako sú PayPal a Visa.

Rýchle prijatie stablecoinov tiež podnietilo globálny záujem o CBDC, pričom od polovice roku 111 ich aktívne skúmalo 2023 krajín. Peel uznáva potenciál CBDC vytvoriť jednotný štandard pre cezhraničné platby, čím sa zníži závislosť od sprostredkovateľov, ako je SWIFT, a dominantné meny, ako je americký dolár.

Peel na záver vyzýva globálnych investorov, aby pozorne sledovali tento vývoj a prispôsobili svoje stratégie využívaniu príležitostí na medzinárodných trhoch a transformačných finančných technológií.