Nový správy od spoločnosti Nansen, ktorá sa zaoberá analýzou blockchainu, ponúka určitý pohľad na to, ako sa veľké spoločnosti obchodujúce s kryptomenami vrátane Celsius Network a Three Arrows Capital stali začiatkom tohto mesiaca príliš exponovanými.
„Veľa predajného tlaku pramení z kolapsu Terra,“ povedal Niklas Polk, analytik Nansenovho výskumu a autor správy pre Yahoo Finance. „Mnohé z týchto väčších spoločností boli oveľa riskantnejšími hráčmi, ako sa očakávalo. To naznačuje, že ak sú všetci veľkí hráči v rovnakej pozícii, nie je to nevyhnutne dobré znamenie.
Kreslenie prepojenia na viac ako 50 miliárd USD kolaps LUNA spoločnosti Terra (LUNA1-USD) token a algoritmický stablecoin UST (UST-USD) začiatkom mája, správa ukazuje, že niekoľko veľkých krypto hráčov hľadalo svoju ďalšiu ziskovú stratégiu pridaním pákového efektu do derivátu druhej najväčšej kryptomeny éteru s vysokým výnosom (ETH-USD).
Príslušný derivát je vsadený ether alebo stETH, čo investorom umožnilo uzamknúť svoj ether na blockchaine Ethereum pred „Zlúčiť“ alebo prechod blockchainu na proof-of-work z proof-of-stake.
Od konca apríla do polovice mája cena éteru klesla o 35 %. 11. mája bolo 98% z viac ako 600,000 XNUMX aktív podobných éteru presunutých z Terra a premenených na stETH.
Uprostred tejto paniky, 12. mája, Three Arrows Capital a Celsius vytrhli stETH v celkovej hodnote 800 miliónov dolárov z DeFi exchange Curve. V prostredí, kde sa málo obchoduje, tieto pohyby podľa správy prispeli k zmene sentimentu pre stETH, ale ani jedna firma neopustila svoje stETH pozície.
Od 12. mája do 18. júna investori predali držbu stETH v hodnote 4 miliárd dolárov za éter v podmienkach zhoršujúcich sa trhových podmienok, ktoré zaznamenali pokles samotného ETH o 31 % za týždeň. Tieto odlivy stlačili cenu stETH až o 8 % pod cenu éteru Coinmarketcap.
Správa poznamenáva, že zatiaľ čo stETH nemusí obchodovať na základe 1:1 s ETH, po väčšinu svojej histórie bol stETH vo všeobecnosti na rovnakej úrovni ako ETH. Keď sa rozpätie medzi stETH a ETH zväčšilo, veľkí investori, ktorí si požičiavali za svoje držby stETH na platformách DeFi, ako je Aave, začali dostávať výzvy na dodatočné vyrovnanie, aby pridali viac kolaterálu.
Medzi 8. a 9. júnom Celsius stiahol 50,000 XNUMX tokenov stETH ako kolaterál, pretože použil iné krypto aktíva, ako sú stablecoiny, na „buď pridanie kolaterálu, alebo splatenie dlhu,“ uvádza sa v správe, pričom stETH „v konečnom dôsledku vo vklade FTX, čo pravdepodobne signalizuje OTC obchod. .“
Krátko potom, Celsius zmrazil účty svojich zákazníkov. Spoločnosť zostáva hlavným poskytovateľom pôžičiek a dlžníkov éteru na trhoch DeFi, pričom drží kombinovanú hodnotu kolaterálu vo výške 1 miliardy USD v ETH a iných krypto derivátoch na platformách DeFi vrátane Aave a Compound.
"Nevidíme ich ďalšie pozície ani to, aký dlh má Celsius, ale zatiaľ nevidíme žiadne stETH pozície ohrozené," povedal Polk a dodal, že firma bude musieť zverejniť viac kolaterálu na svoje pozície, ak cena stETH má čerpanie viac ako 30 %.
Poskytovateľ kryptopôžičky Celsius Network, ktorý podľa svojej webovej stránky držal ku koncu apríla 12 miliárd dolárov v zákazníckych aktívach, mlčí viac ako dva týždne, najal tímy právnikov a poradcov v Citigroup. podnecuje obavy zákazníkov, že firma čoskoro skrachuje.
Medzitým krypto hedžový fond Three Arrows Capital tiež zostal v tichosti Informovala o tom v stredu agentúra Reuters firma vstúpila do likvidácie.
Aj keď Nansenova správa naznačuje, že Three Arrows neboli silne zapojené do stETH, kým po kolapse Terra, firma utrpela celkovú stratu 6,500 7.2 ETH – približne 50 milióna dolárov pri súčasnej trhovej cene – vzhľadom na znehodnotenie stETH, okrem celkovej straty etheru o XNUMX % za dané obdobie.
Počas udalostí 7. júna si firma tiež požičala 29,054 XNUMX stETH od veriteľa kryptomien BlockFi, pričom hovorca spoločnosti BlockFi povedal, že Yahoo Finance nie je typický. Three Arrows použili aspoň tretinu sumy ako záruku na Aave.
"Niektorí z týchto ľudí boli super múdri, ale buď vydržali príliš dlho, alebo stále kupovali viac do pozície, o ktorej dobre vedeli, že v najhoršom prípade bude veľmi ťažké sa z nej dostať," dodal Polk.
-
David Hollerith pokrýva kryptomenu pre Yahoo Finance. Nasleduj ho @dshollers.
Prečítajte si najnovšie finančné a obchodné správy od spoločnosti Yahoo Finance
Stiahnite si aplikáciu Yahoo Finance pre jablko or Android
Postupujte Yahoo Finance na Twitter, facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIna YouTube
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html