NÁZOR: Crypto je neporiadok. Čo sa stalo s „dôveruj, nepreveruj“?

Bolo to ťažké Binance nedávno. A otrasy pre najväčšiu svetovú burzu kryptomien pokračujú. Pre mňa to znamená veľa problémov so svetom kryptomien práve teraz. 

V piatok agentúra Reuters hlásené že Binance tajne presunula viac ako 400 miliónov dolárov z účtov, ktoré vlastnila jej údajne nezávislá americká dcérska spoločnosť Binance.US. Podľa správ spoločnosti boli peniaze zaslané obchodnej spoločnosti riadenej nikým iným ako generálnym riaditeľom Binance Changpeng Zhao. 

Hľadáte rýchle správy, najaktuálnejšie tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte sa na odber bulletinu Invezz ešte dnes.

Nevinná chyba? Nesprávne nahlásenie? Niečo zlovestnejšie? Úprimne povedané, ako veľa vecí v tomto odvetví, nikto v skutočnosti nevie. Určite to však spochybňuje vyhlásenia v minulosti, že Binance a Binance.US sú odlišné entity. Ale, kto to naozaj vie?

Som veľkým fanúšikom Zhaa a toho, čo urobil v kryptopriemysle (písal som o ňom tu). Je obrovským podnikateľom a to, čo vybudoval, má závratný úspech a meravý rast. Ale ako som písal v tomto hlboký ponor na Binance v novembri sme v bode, kde nedostatok transparentnosti poškodzuje celé odvetvie. 

A tým nechcem vyzdvihovať Binance, zameriavam sa len na ne vzhľadom na ich obrovský podiel na trhu a vplyv na priestor. Nebudem sa znovu zaoberať bodmi tohto článku do hĺbky, ale podstatou je, že verím, že Binance je jednoducho príliš nepriehľadná na to, aby vytvorila sebavedomé hodnotenie spoločnosti – a príliš veľa iných firiem v tejto oblasti je presne to isté. 

Myslím si, že správa potvrdenia o rezervách je úžasne symbolická pre tieto záležitosti – predávané ako úplné audity sú tieto správy skôr ako niečo, čo by vysokoškolský študent po opici odovzdal päť minút pred termínom. Hovoril som o tom na CNBC nižšie, ale audit bez zmienky o záväzkoch je ako zverejnenie receptu bez vymenovania ingrediencií. 

Ani v rámci firmy sa informácie nehľadajú ľahko. Agentúra Reuters v decembri uviedla, že Wei Zho, bývalý finančný riaditeľ Binance, nemal počas svojho trojročného funkčného obdobia prístup k úplným finančným účtom spoločnosti. 

Tweety CEO nahrádzajú firemné audity

Pri absencii primeraných auditov a zverejňovania informácií sú zákazníci nútení spoliehať sa na tweety generálnych riaditeľov, aby ich ubezpečili, že všetko je v poriadku. Tak majstrovská práca, akú odviedol Zhao pri vytváraní najväčšej kryptospoločnosti na planéte, tweety ako nižšie vyzerajú pri pohľade cez objektív takmer ako satira. Ide o spoločnosť, ktorá má približne 67% podiel na trhu a v roku 5.29 zaznamenala objem obchodov 2022 bilióna dolárov!

A ako stále hovorím, všetko môže byť nadpriemerné. Neexistujú žiadne dôkazy o tom, že by sa dialo niečo zábavné, napriek všetkým týmto fámam. Sú to len špekulácie, ktoré nie sú ničím podložené. 

Ale toľko z týchto fám a toľko kritických analýz v tomto priestore je slepo odmietnuté ako „FUD“ – jedna z obľúbených skratiek kryptomien, ktorá znamená „strach, úzkosť a pochybnosti“ a frázu, ktorá ma zakaždým znervózňuje. je to rozhádzané. 

Dekonštrukcia kritiky je zdravá a posilňuje sebadôveru. Namiesto robotického odmietnutia niečoho ako „FUD“, prečo jednoducho nedokázať, že to nie je pravda. Nebol blockchain predávaný ako nejaký druh transparentného vylepšenia tajnej činnosti pochybných bankárov a oblekov v minulosti? Alebo som si to predstavoval?

V skutočnosti však neexistuje spôsob, ako tieto obavy tak či onak nezávisle overiť. Človek musí jednoducho „dôverovať“ v odvetví, kde jednou z najčastejšie opakovaných línií je „nedôveruj, preveruj“. 

Veľká irónia kryptomenového priemyslu

Crypto bolo uvedené na trh ako otvorenejšie, demokratickejšie a transparentnejšie zlepšenie staršieho systému. A napriek tomu bol priestor nespočetnekrát vypálený slovami (a odvtedy vymazanými tweetmi) postáv ako Sam Bankman-Fried, Do Kwon a Alex Mashinsky. A stále nenašlo riešenie. 

Je brutálne ironické, že kryptomeny sú opäť na mieste, kde treba zavrieť oči a modliť sa, aby platili tweety generálnych riaditeľov spoločností. 

Napísal som rovnaký keď som vytvoril hlboký ponor na Nexo, krypto veriteľa, ktorý odmieta publikovať zmysluplné správy o rezervách. Bulharská prokuratúra tvrdí, že je zapojená do rozsiahleho medzinárodného zločineckého plánu zahŕňajúceho pranie špinavých peňazí a porušovanie globálnych finančných sankcií proti Rusku, a tiež sa stiahla z USA po regulačných problémoch. 

Nechcem porovnávať FTX a Binance, ani Nexo, pretože by to bolo nefér. A predsa skutočnosť, že nikto nevie to, čo sa deje v zákulisí toho druhého, je presne podobné tomu, že nikto nič nevedel pred tým veľkolepým Implózia FTX v novembri. 

A to je problém. Príbehy ako Binance omylom zmiešanie zákaznícke prostriedky s kolaterálom a táto posledná správa o tajnom prevode 400 miliónov dolárov obchodnej firme vedenej Zhaom sú desivé a nepochybne vyvolávajú vážnu PTSD pre kryptoinvestorov. 

Všetko neškodné? Áno, určite - veľmi možné a možno dokonca mimoriadne pravdepodobné. Určite nečakám, že sa niečo stane Binance. Keby to nebolo také nebezpečné a ľudia by nemali v hre toľko peňazí, bola by tá irónia celkom vtipná.

Crypto sa stalo protikladom toho, čo malo byť

Svet trpí zvýšeným sociálnym a politickým napätím, keďže hospodárstvo zápasí s nekontrolovateľnou krízou životných nákladov, ktorá vyvoláva najväčšiu nespokojnosť za posledné roky. 

Vzostup populistickej politiky a masové protesty nie sú na tomto pozadí náhodou – ani popularita kryptomien, priemyslu, ktorý dvíha vidly na zabehnutý systém a sľubuje lepší svet prístupnosti, demokracie a transparentnosti s domicilom blockchainu. 

Jediný problém je, že to robí presne naopak. A predsa toľko slepo dôveruje firmám v tomto priestore, napriek tomu, že sú ešte menej transparentné ako vinníci veľkej finančnej krízy v roku 2008. Opäť - hlúpa irónia. 

Som zástancom technológie blockchainu a myslím si, že technické prednosti distribuovanej účtovnej knihy ponúkajú zaujímavé možnosti. Ale práve teraz sa to nedodržiava. Podobne ma fascinuje Bitcoin a makrodôsledky decentralizovaného uchovávateľa hodnoty. Odvetvie sa však rozrástlo za tieto princípy a za Bitcoin, aby vytvorilo akési nespravodlivé, koncentrované, ultrakapitalistické monštrum. 

Tí, ktorí bezmyšlienkovite kážu o prednostiach kryptomeny, o tomto alternatívnom finančnom systéme, to robia s vlnou pevne stiahnutou cez oči. Tento priemysel je rovnako nepriehľadný a tajomný ako ktorýkoľvek iný a je plný práve toľko zlých hercov – nie, je to tak. 

„Nedôveruj, preveruj“ je potrebné zmeniť na „nepochybuj, len slepo dôveruj“. Prečo toľko fanúšikov kryptomien nedokáže vidieť veľkú iróniu? A prečo je priemysel taký defenzívny, pretkaný takým silným kmeňovým zmýšľaním, že bráni objektívnej analýze?

Satoshi Nakamoto vryl do bloku genézy bitcoinu pri jeho spustení 3. januára 2009 pálčivú vetu: "The Times 03. januára 2009 Kancelárka na pokraji druhej záchrany pre banky.“ Signalizuje anti-establishmentový étos, z ktorého sa zrodil Bitcoin, tlak na niečo ako Bitcoin a problémy so systémom, ktorý zhorel, keď bol vyťažený prvý blok Bitcoinu.  

Dnes sa okolo tohto rodiaceho sa odvetvia kryptomien vybudovala úplne nová infraštruktúra a je ťažké pochopiť, ako niektorá z týchto firiem nie je úplne rovnaká alebo horšia ako tie, ktoré v to chladné januárové popoludnie vyvolali hnev Nakamota. . 

Z panvice na oheň. Ale hej, možno som len FUDding.